锐评 | VR成了歌尔的双刃剑,短期利空,长期利多

文 / VRAR星球 多弗朗明哥

近日国内VR代工厂龙头歌尔发布了2023年度业绩,数据显示期内营业收入985.74亿元,同比下降6.03%;归属于上市公司股东的净利润10.88亿元,同比下降37.80%。那么问题来了,是什么导致歌尔的营收、利润双双下滑呢?本期的锐评我们就来谈一谈。

VR拖累歌尔业绩

歌尔的主营业务包括精密零组件业务、智能声学整机业务和智能硬件业务,其中精密零组件业务聚焦于声学、光学、微电子、结构件等产品方向,主要产品包括微型扬声器/受话器、扬声器模组、VR/MR光学器件及模组、AR光学器件、AR光机模组、AR HUD模组等,上述产品广泛应用于智能手机、智能无线耳机、VR 虚拟现实、MR 混合现实、AR 增强现实等终端产品中。

智能声学整机业务聚焦于与声学、语音交互、人工智能等技术相关的产品方向,主要产品包括 TWS 智能无线耳机、有线/无线耳机、智能音箱等。

智能硬件业务聚焦于与娱乐、健康、家居安防等相关的产品方向,主要产品包括VR虚拟现实产品、MR混合现实产品、AR增强现实产品、智能可穿戴产品、智能家用电子游戏机及配件、智能家居产品等。

根据歌尔发布的财报显示,2023年精密零组件营业收入129.92亿元,同比下降7.23%,占比13.18%;智能声学整机营业收入241.85亿元,同比下降6.55%,占比24.54%;智能硬件营业收入587.09亿元,同比下降6.93%,占比59.56%;其他业务收入26.88亿元,同比增长39.47%,占比2.73%。

由此看来,歌尔三大主营业务的营收在2023年都呈现出下滑的状态,这也难怪歌尔去年的业绩“不好看”,尤其是占据营收大头智能硬件业务的“拉垮”表现。而智能硬件业务之所以表现不佳,主要是以VR头显为代表的智能硬件产品需求不振,出货量下降。

歌尔则是将公司在2023年营收与利润双双下滑的原因归咎于以下两点:

第一,受全球经济复苏乏力、欧美主要国家加息等因素影响,全球消费电子行业终端需求不足,部分新兴智能硬件产品出货量低于预期,给公司的营业收入和盈利能力带来了不利影响。

第二,公司业务结构有所变化,毛利率相对较低的智能硬件项目营收占比短期内有所提升,进而影响了公司的综合毛利率。

因此,歌尔称在上述因素的共同作用下,公司在报告期内的营业收入和净利润出现了一定程度的下降。歌尔在财报中还特别指出消费电子行业终端需求整体不足,VR虚拟现实等智能硬件产品出货量下降,公司的整体营业收入同比略有下降,相关业务的盈利水平也受到一定影响。

综合来看,VR的需求疲软让歌尔尝到了营收下滑的苦头,VR打个喷嚏,歌尔就会感冒,VR表现的好坏成了歌尔业绩的晴雨表,它的一举一动都牵动着歌尔的神经。

AR/VR未来可期

根据维深信息wellsenn XR调研统计,2023年全球VR销量为753万台,较2022年下滑24%。基于游戏为核心应用场景的VR在2023年遇到了增长瓶颈:换机周期长,缺乏重点内容驱动硬件升级和消费者换新,是近两年VR市场负增长的主要原因。

其中国内市场销量为53万台,海外市场为700万台,整体来看海外市场销售体量远超国内;C端销量为683万台,较2022年下滑25%,B端销量为69万台,基本与2022年持平。

从wellsenn XR的数据可知,2022与2023这两年,VR出货量两连跌,在走下坡路,它的糟糕表现让歌尔叫苦不迭,但是歌尔依旧对VR的发展充满了信心。

歌尔援引知名咨询机构IDC的预测数据表示,至2028年,全球VR虚拟现实、MR混合现实设备出货量有望达到2470万部,自2023年至2028年的市场规模年平均复合增长率有望达到约29.2%。随着图像传感和空间计算等软硬件技术的发展,VR虚拟现实和MR混合现实的边界进一步模糊,MR混合现实产品逐渐成为市场主流。未来几年中,更多的行业知名厂商有望跟进这一产品技术趋势,针对MR混合现实产品应用场景和软件内容的探索有望加速,并迎来爆发性的增长。

在歌尔的精密零组件业务、智能硬件业务中也涉及到了AR,而AR的势头则是高歌猛进。根据知名咨询机构IDC的预测数据,至2028年,全球AR增强现实设备出货量有望达到1090万部,自2024年至2028年的市场规模年平均复合增长率有望达到约87.1%。AR增强现实产品具备“虚实结合”的产品特性、与移动互联网内容生态无缝链接的能力和与AI人工智能技术结合的潜力,显现出巨大的未来应用空间和市场潜力。成熟的AR增强现实产品有望在未来几年内逐步推向市场,并迎来快速发展。

IDC还表示尽管AR/VR头显的全球出货量在2023年下降了23.5%,但2024年将成为复苏的一年,其中出货量预计将飙升44.2%,达到970万台。

从IDC的预测可知,AR/VR未来可期,它们在今年的表现有望让市场回暖,歌尔在今年的业绩表现极有可能会好于2023年。

写在最后

从2023年到目前,头部的VR厂商一直在摆烂,奇遇XR身陷“打卡返现难”的泥潭、PICO出现大裁员,PICO 5研发计划被传取消、领导HTC VIVE/VR及智能手机的中国区业务的汪丛青被调回美国、索尼暂停生产PSVR2等,一度给VR代工厂龙头歌尔的发展与业绩蒙上了阴影。

歌尔能够做的就是加强自身的研发实力,等待市场的回暖以及头部VR厂商的重新振作起来。

免责声明:此文内容为第三方自媒体作者发布的观察或评论性文章,所有文字和图片版权归作者所有,且仅代表作者个人观点,与 无关。文章仅供读者参考,并请自行核实相关内容。投诉邮箱:editor@fromgeek.com。


企业会员

免责声明:本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿,凡在本网站出现的信息,均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性,但不保证有关资料的准确性及可靠性,读者在使用前请进一步核实,并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏,概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时,应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明,并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后,将会依法尽快联系相关文章源头核实,沟通删除相关内容或断开相关链接。

2024-04-08
锐评 | VR成了歌尔的双刃剑,短期利空,长期利多
近日国内VR代工厂龙头歌尔发布了2023年度业绩,数据显示期内营业收入985.74亿元,同比下降6.03%;归属于上市公司股东的净利润10.88亿元,同比下降37.80%。那么问题来了,是什么导致歌尔的营收、利润双双下滑呢?本期的锐评我们就来谈一谈。

长按扫码 阅读全文

Baidu
map