2023年以来，快递物流企业奔赴港股上市的传闻就不断传出。先是2月份，有消息称，极兔物流计划于今年下半年在香港上市；另一边菜鸟物流、顺丰速递等公司，也将赴港上市提上了议事日程。
值得注意的是，作为老牌的物流快递企业，“通达系”在经历了长期的“价格战”和疫情冲击之后，今年一季度随着外部环境的改善，其业绩普遍在改善，这一切都预示着当下快递业正在酝酿着全新的改变。
（配图来自Canva可画）
电商件物流巨头业绩改善
截至5月23日，“通达系”中所有的企业，都已经公布了2023年一季度业绩。从这些业绩数据来看，随着国内经济的缓慢复苏，主要物流企业的经营数据正在持续向好。
上周四，中通快递（ZTO.N，2057.HK）公布了2023年第一季度财报。财报显示，一季度中通实现营收89.32亿元，同比增长13.7%；调整后净利润为19.2亿元，同比增长82.1%，实现了营收、利润双丰收，而且利润增幅大于营收增幅。而在更早之前，圆通、申通、韵达也相继发布了一季度业绩公告，也都有了明显的改善迹象。
数据显示，2023年一季度圆通当季实现营收129.14亿元，同比增长9.19%；归母净利润9.06亿元，同比增长4.08%；一季度申通营收约87.44亿元，同比增加22.25%；归属于上市公司股东的净利润约1.33亿元，同比增加24.91%；一季度韵达实现，归属于上市公司股东的净利润约3.59亿元，同比增加2.96%。整个“通达系”向好的数据，主要得益于其多方面的综合举措。
一是“通达系”的主要企业，在“价格战”之下都在持续增强自己的“控本能力”，从而实现了“量价齐升”的良好局面。以中通为例，一季度中通快递的单票运输和分拣成本，同比下降一毛。在“控本能力”提升的情况下，中通的市场份额再次提升，一季度中通快递的包裹量为62.97亿件，同比增长20.5%，市占率提升1.8个点至23.4%。
无独有偶，同样面临价格战的申通、韵达等企业也在积极调整部署，抓住极兔物流收购整合百世快递的窗口期，通过各项积极举措扩大市场份额，充分释放规模效应摊平单票运输成本、提升产能利用率，最终使其总体效益持续改善。
二是通过提供更好的服务和时效，提高产品定价能力。从整个快递业来看，各环节都比较雷同，唯一能打破同质化的东西就是时效体验，这个决定了用户的留存，这也是通达系突破低价竞争的一个有力武器。拿圆通来说，近几年圆通一直在发力航空运输，来提升自身的时效服务能力。资料显示，截至2022年底，圆通自有航空机队数量11架，其中波音767-300共2架，波音757-200共9架，覆盖80多条国际航线，拥有海康、小米、大华等众多大客户。
依托空运带来的时效体验优势，过去几年圆通的业绩保持了向好态势。公开数据显示，2021年全年圆通净利润同比增长19%；2022年全年实现了净利润同比增长86%。在发力航空运输方面，中通快递同样不遑多让，早在2020年它就对外推出了航空货运高端时效产品，即“星联航空时效件”，由此形成了自己的门对门特快专递服务。
与圆通不同的是，在发力空运方面，中通主要通过“加盟”航空货运公司来实现，这使其在保持航空运输优势的同时，拥有了更高的毛利（净利润比顺丰还高）。在这些措施的综合影响之下，“通达系”企业在业绩方面都有了显著改善，并实现了新的发展。
数字化、高质量发展成新关键词
另外，为了强化自身优势和能力，包括通达系在内的主要快递企业，都加快了数字化的步伐，同时随着落后产能的出清，高质量发展成为了新关键词。
首先，随着电商行业的成熟，以及快递企业价格战的持续进行，快递企业数字化成为必然趋势。近些年来随着电商平台逐步下沉到乡镇农村，电商市场日益走向成熟，行业价格战此起彼伏，迫使各路企业不得不加快“降本增效”的步伐，而数字化就成了破局关键。这一方面源于包括阿里、京东等主要电商平台，都已经在布局物流领域，其数字化能力本身比较强，这迫使整个行业不得不加速跟进这股趋势；另一方面，数字化赋能产业，有力地提升了中间环节的效率。
以圆通为例，其通过积极推进全网一体数字化、标准化建设，全方位赋能各个快递分拣送环节，和各个加盟快递网点，使其实现了全环节的降本增效，同时做到了快递运送过程的成本可视化，这为其动态调节快递单票价格提供了依据。类似地，中通、申通、韵达、顺丰等主要快递企业，也都在加强物流数字化的建设，以提升其总体网络优势和规模经济效应。不难预见，随着行业数字化的加深，快递行业数字化程度将进一步加深。
其次，随着快递价格强监管政策的落地，“恶性低价竞争”告一段落，行业逐渐从追求数量向追求质量转变。从2021年7月到2022年1月，相关部门陆续出台了一系列政策规定，有效遏制了“低价竞争”给行业带来的伤害，行业价格“止跌企稳”，逐渐进入了一个新的良性发展时期。
同时，价格战之下一大批的中小快递企业，纷纷完成了“行业出清”，主要龙头企业的市场份额进一步扩大，市场集中度再次提升，龙头的战略重点开始发生变化，开始聚焦于被诟病很久的终端体验问题，开始积极采取各种措施来提升用户体验，行业口碑逐步改善，行业进入一个高质量发展的全新阶段。
新格局正在形成
值得注意的是，目前包括菜鸟、极兔、顺丰，都已经传出了上市传闻，其中顺丰属于二次上市，而菜鸟和极兔则属于首次上市。而在上市消息传出之前，菜鸟作为阿里集团的一部分已完成分拆，极兔物流在并购完成百世之后，又在近期拿下了顺丰旗下的丰网，估值水平一路上扬，这些消息都预示着国内快递业新格局正在形成。
一来，从通达系内部以及顺丰来看，龙头的马太效应进一步增强了。从单量、市占率和盈利能力来看，中通依旧是响当当的电商件龙头老大，且其市场集中度还在持续增强。据公开资料提供的数据显示，去年中通、韵达、圆通和申通的全年快递单量，分比为243亿票、176.09亿票、174.79亿票、129.48亿票，其中韵达与圆通相近，但与头部的中通差距显著拉大，申通与前面的韵达、圆通也相差较大。不难看出，在通达系内部各个快递公司之间的差距进一步拉开了。
再看顺丰，由于运营模式不同，所以跟通达系有着本质差异。单从营收规模来看，顺丰2022年全年营收为2674.9亿元，约等于通达系快递巨头们的总和还多（中通、圆通、申通、韵达的营收合计为2013.37亿元），盈利能力在行业中仅次于中通。而随着顺丰与极兔物流就丰网并购的达成，其后续盈利能力或将进一步改善，继续在时效件中保持影响力。
二来，以菜鸟物流、极兔物流等为代表的新势力，在国内快递业格局中的影响力与日俱增。其中，极兔从海外进入中国市场之后，迅速通过并购起网，在两年多不到的时间里面，一口气将单量从日均不到2000万单，逐渐突破并稳定在了4000万单以上。若仅仅以单量来算，其票单量已经成功跻身国内快递公司第一梯队，成为仅次于中通、韵达和圆通的快递公司。随着此次收购丰网的成功，极兔快递在国内快递业中的影响力，或将再次得到重塑。
再看京东物流，经过了上市分拆，其现在已经进入了同城、零担货运等众多领域，尤其是去年收购了德邦物流以及跨境速运后，其营收体量和规模都有了质的飞跃，产业化影响与日俱增。而菜鸟从2012年成立至今，其营收已经从当初的几亿元，发展到现在业务覆盖国内外，营收做到了230亿，外部客户占比72%，集团营收占比7%的一个超级巨兽，影响力也在日益放大。不难发现，物流的新格局经过了多轮次调整之后，正在变得日益多元且复杂。
后电商时代增量何处寻
在行业新格局形成的情况下，以低端电商件起家的“通达系”企业，未来机会在哪里呢？目前来看主要有两个：一是精细化耕耘市场的机会；二是跨境电商的机会。
一方面，随着用户新消费需求的产生，围绕“进厂、进村”的新时效件市场正在兴起。随着物流包裹量的迅速增长，用户终端的需求也日益多元化，由此衍生出了不少“进厂、进园、进村”的时效需求，这些都给了电商件物流企业新的机会。
比如，针对大件家装产品，有物流公司推出了“快递进厂+送装一体”的产品，提高了货物运输效率，还进一步优化了用户体验。如今，顺丰、圆通、中通、韵达都在推进“快递进厂”，主动嵌入制造业上下游产业链，为客户量身定制个性化服务，不断探寻增量市场的新路径。
另一方面，随着直播电商、跨境电商的发展，电商市场正在孕育全新的增量空间，这对于擅长电商件的物流企业而言也意味着全新的机会。根据海关的数据统计，中国跨境电商进出口5年增长近10倍，去年规模达到1.92万亿元人民币，增长18.6%。在跨境电商迅猛发展之下，跨境物流也迎来了全新的机会。
目前包括圆通、中通、顺丰、京东、菜鸟、极兔等主要快递企业，都在深入推进国际跨境物流发展。从长远来看，海外新兴市场电商的机会依然比国内要大，未来前景乐观。对于众多在国内市场杀出来的电商物流巨头而言，下一步在做实“基本盘”的同时，把握出海机遇将成为必修功课。
免责声明：此文内容为第三方自媒体作者发布的观察或评论性文章，所有文字和图片版权归作者所有，且仅代表作者个人观点，与 无关。文章仅供读者参考，并请自行核实相关内容。投诉邮箱：editor@fromgeek.com。
免责声明：本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿，凡在本网站出现的信息，均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性，但不保证有关资料的准确性及可靠性，读者在使用前请进一步核实，并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏，概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时，应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明，并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后，将会依法尽快联系相关文章源头核实，沟通删除相关内容或断开相关链接。
