作者：宇菲
审校：周鹤翔
来源：GPLP犀牛财经（ID:gplpcn）
2019年，P2P平台接连“爆雷”， 在互金行业陷入迷茫之际，车贷起家的微贷网同样陷入了困境。作为车贷第一科技股，天眼查数据显示，微贷(杭州)金融信息服务有限公司新增被执行人信息，执行标的9380414(元)，执行法院为兰考县人民法院。
若说P2P行业中红极一时的“宠儿”就要数微贷网了，如今也面临股价大跌的问题。2018年微贷网在纽交所上市。上市首日，微贷网开盘价为10.5美元/股，最高达13.22美元，此后股价呈波浪式下滑。截至12月13日，微贷网收盘价为3.10美元/股，跌超4.71%。
微贷网股价下跌的背后，背后是营收数据下滑、汽车金融转型不易等诸多问题。
（图片来源于东方财富网）
离职热潮掀起，一年多来四位高管离职
在微贷网股价连续创新低之际，其董事会也频频出现人事变动。7月26日，微贷网发布公告称，李晋翔因个人原因辞去CFO一职，CFO由公司执行董事陈峰将接任CFO。据媒体报道，李晋翔此前曾帮助微贷网纽交所上市。
董事会人士变动对微贷网来说已经不是新闻了。7月12日，微贷网发布公告，宣布黄门马因个人原因辞去董事会职务。公开信息显示，黄门马是微贷网股东的母公司汉鼎宇佑(300300.SZ)的总经理。
在过去的一年多里，微贷网董事会已接连走了四位高管。2018年2月13日，汉鼎宇佑发布公告称，方路遥因个人原因，申请辞去公司副总裁、董事、董事会秘书职务及公司下属子公司中担任的各项职务，并相应辞去董事会下设委员会职务。辞职后，方路遥不再担任公司及下属子公司任何职务。
随后，方路遥也从微贷网离职，并由汉鼎宇佑董事长助理厉紫阳接任。据悉，厉紫阳也在2018年年底从汉鼎宇佑离职并退出微贷网董事会。
汽车金融三年高光时刻，如今也走向尽头？
有人的地方就有江湖，有江湖的地方必有纷争。作为一家“互联网+金融+汽车模式”的微贷网，从问世之来曾风光一时，如今却又潮起潮落。
微贷网从2014年6月至2018年11月期间有过七次融资，是浙江省第一家引进亿元战略风投的平台。2018年11月15日，微贷网赴美上市，其服务的客户除出借人与借款人，还新增了资本市场上的股民。
2015年，微贷网在B轮融资上，与风投方汉鼎签了对赌协议，协议的部分内容如下：微贷网创始人姚宏1.5亿转让5%股权，并做出业绩承诺。微贷网2015年、2016年、2017年和2018年经审计的净利润不低于3亿、3亿、5亿和7亿。
据微贷网往年的财报数据显示，2016年、2017年、2018年微贷网净利润分别为3.23亿元、5.16亿元、7.11亿元，持续三年盈利并保持高速增长。但从2018年开始，微贷网的“车贷帝国”开始从理想中奔溃而逃。
受P2P行业爆雷影响，微贷网业绩开始一路下行，2018年贷款交易量较2017年下降18.6%；整体逾期率达6.45%，M3+逾期率3.83%。其中，主营的汽车抵押贷款占比也呈现下滑趋势。
另外，据微贷网2019年第二季度净营收为9.067亿元人民币，较2018年同期的9.484亿元人民币下降4.4%，环比下降4.5%；净利润为人民币1.069亿元，同比下滑41.5%。另外，纵观历史数据发现，自从微贷网上市后，其营收一直处于下滑状态。2018年第三季度至2019年第一季度，微贷网营收分别为10.367亿元、9.935亿元、9.497亿元。
在净利润方面微贷网也呈现断崖式下跌状态。据财报数据显示，2019年第二季度，微贷网净利润为1.069亿元，较2018年同期的1.827亿元同比下降41.5%。2018年第三季度至2019年第一季度，微贷网的净利润分别为1.873亿元、1.1亿元、1.09亿元。
资本寒冬车市遇冷 车贷转型助贷能行吗？
车贷，是过去几年不少P2P平台崛起的法宝，也是一些平台在浑水里沉沦多时，重新振作的救命稻草。
P2P车贷业务目前主要分为车抵贷、车质贷、车商贷、以租代购（融资租赁）、汽车垫资和汽车分期（汽车消费）。车抵贷即“押证不押车”，微贷网就是一个典型例子。车质贷与车抵贷相辅相成，即“押车不押证”，也就是所谓的有车就能贷，行业的二押现象主要指的就是车质贷。
车贷业务发家于微贷网。早期，微贷网的姚宏想要尝试信用贷，之后发现信用贷高额的逾期率超出了他的想象，于是他开始转型汽车抵押贷款。有了车做抵押物，借款的逾期率和坏账率明显下降，随后，微贷网快速占领全国市场。
但是，相关问题也随之而来。很多借款人开始把同一辆车抵押给好几个平台，有的平台睁一只眼闭一只眼收这种二押车借款标的。
车抵贷作为行业里的优质资产，从2018年扫黑除恶开始后，优质的资产也变得不再那么优质了。主要原因是从前的催收模式已不适用，另外，随着P2P平台的三清三退，近年来车贷风控也受到不小冲击，风险急剧上升，到目前为止不少车贷平台已经从行业中消失了，截至12月5日，在聚投诉第三方投诉平台上，关于微贷网存在搭售保险、暴力催收等行为的投诉有1591条。
转型，也许是谋求多元化发展，但也是无奈之举。据艾媒咨询报告显示，受2018下半年P2P平台集中爆雷和2019年清退大批平台影响，2019年第一季度互联网金融投融资总额仅4.2亿美元，共有67笔投融资，呈缩减趋势。此外，随着备案的到来和延期，给P2P平台带来的压力不小，像微贷网这种即使具备信息电信与信息服务业业务经营许可证的平台也同样很紧张，因此寻求多元化发展也是一种新路径。
（图片来源于艾媒咨询）
面对目前车市遇冷，P2P行业又陷入清退，车贷平台的处境愈加艰难，微贷网有意转型助贷。之前，微贷网欲出新品——微新贷，是一款信用贷产品，微新贷产品的定位是微贷网的助贷产品，目前微新贷还在进行产品调整，并未上线。
转型虽然艰难，但是微贷网却不会轻易放弃汽车金融。微贷网的底层资产主要为三大类：汽车抵押贷款、其他担保贷款、以及无抵押的信用消费贷。截至2018年底，三者的大概比例为8：1：1。可见，汽车抵押贷款业务在微贷网占据绝对份额。
另外，根据微贷网此前发布的汽车金融报告，预测2020年中国车贷行业规模可达到12000亿元以上。Analysys易观预测到2020年，中国汽车金融市场规模将达到25771.1亿元。这对做汽车金融的微贷网来说，空间是巨大的，就目前来看，虽然车市P2P双双遇冷，但汽车金融市场前景犹存，如何调整业务方向，适时转型才是重点。
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