作者：丹青
来源：GPLP犀牛财经（ID:gplpcn）
日前，吉祥人寿公布了2018年四季度偿二代报告，经增资方案获批后，一举改变了偿付能力充足率自2017四季度以来没有达标的现状。并且在第四季度扭亏为盈实现净利润3208.44万元，结束了此前连续11个季度均为亏损的状态，但是依然没有改变自2012年开业以来，连续7个年度亏损的事实。
吉祥人寿或许正在经历七年之觞，增资获批是一个好的开始，但接下来的要应对的问题依然有很多。
连亏七年 净资产只剩8.44亿
公开资料显示，吉祥人寿成立于2012年9月21日，为湖南首家保险法人机构和股份制国有控股企业。受湖南省委、省政府委托，吉祥人寿由湖南财信金融控股集团负责直接管理。公司注册地位于湖南省长沙市，今年的增资获批前注册资本为23亿元。
吉祥人寿在成立的前六年时间里，亏损幅度呈现扩大趋势，直到去年四季度扭亏为盈，亏损扩大趋势才出现缓和。
经GPLP犀牛财经调查，吉祥人寿其2012年至2018年度的净亏损分别为0.72亿元、1.32亿元、1.77亿元、1.36亿元、3.63亿元、4.55亿元、0.8亿元。成立近七年来累计净亏损额高达14.15亿元，前后烧掉了注册资本超过60%的资金。
保险业素有“七平八盈”的说法，说的是作为投资回报期较长的金融业态，按照保险业发展的规律，一家新成立的保险公司，要经历漫长的亏损期，到成立7年才能做到盈亏平衡，第8年才能实现盈利。
但是，已经熬过6年漫长的亏损期，进入第7个年头的吉祥人寿，亏损仍在继续。
增资获批解燃眉之急 保费下滑更要命
1月9日，吉祥人寿将注册资本从23亿元增加至34.63亿元，增资额度约为11.6亿元。与2018年2月13日、2018年4月27日曾披露的增资方案相比，增资金额少了约6.9亿元。
自2017年以来，吉祥人寿的综合偿付能力充足率就一直处于低位，2017年一季度至2018年三季度的综合偿付能力充足率分别为122.94%、131.08%、129.19%、80.39%、78.87%、82.73%、85.43%。
根据监管要求，险企的核心偿付能力充足率与综合偿付能力充足率分别不得低于50%和100%，且最近一期风险评级在B类及以上，否则即为不达标公司，核心偿付能力充足率低于60%或综合偿付能力充足率低于120%等偿付能力风险较大的保险公司，还将成为银保监会的重点核查对象。
于是就出现了吉祥人寿风险综合评级从A类一个季度内连降两级，2018年一季度的评级结果被下调至C类。最近的2018年12月保险公司评级中，吉祥人寿已被评为D级。
增资方案的获批，补充资本金的效果立竿见影。根据吉祥人寿公布的2018年第四季度偿二代报告显示，综合偿付能力充足率已达到182.64%，核心偿付能力充足率达到174.04%。
除偿付能力终达标外，吉祥人寿也实现了难得的单季度盈利，2018年第四季度净利润达到3208.44万元。但该公司2018年全年净利润仍亏损7988.86万元。
另外值得关注是，保险业务收入呈周期性下滑，为1.9亿元，较上一季度下滑超60%。表现在原保费上更是如此，2018年原保费收入为27.9亿元，同比2017年，大幅下滑48%。观察近几年数据原保费收入及同比增速更是如此，保费增速逐年下滑，2018年直接下滑为负数。
高管频繁变动，内控管理问题遭点名
2016年7月，吉祥人寿首任董事长胡军调任湖南省金融办，原总裁周涛成为临时负责人。2016年10月，周涛获批成为吉祥人寿董事长。2018年4月，吉祥人寿发布公告称，周涛因工作原因提出辞职。2018年7月，黄志刚成为吉祥人寿的董事长。
公开资料显示，1993年9月至2018年4月，黄志刚曾先后担任湖南省信托投资有限责任公司计划财务部经理；湖南财信投资控股有限责任公司总裁助理、副总裁；湖南财信金融控股集团有限公司副总经理等职务。
2019年1月9日，吉祥人寿增资方案落地，股东座次发生轻微变化，湖南财信投资持股33%，仍为吉祥人寿第一大股东；上海潞安投资持股18.34%，上升为第二大股东；长沙先导投资则持股14.9%，降为第三大股东。
增资之前，吉祥人寿股权结构显示，湖南财信投资、长沙先导投资控股集团有限公司以及上海潞安投资有限公司是前3大股东，持股比例分别为33.33%、17.39%、16.52%。而从2012年10月起，来自大股东湖南财信投资的黄志刚开始担任吉祥人寿董事。
另外在增资获批第二天，吉祥人寿被点名两次。
1月10日，银保监会结合近期监管备案中发现的典型问题，通报了产品方面的六大问题。《通报》显示，个别公司存在自查整改不到位的情况，如招商仁和、弘康人寿、吉祥人寿、中意人寿等未按时报送自查整改报告，或整改进度安排不当。
同时，《通报》称，部分公司在产品停售环节缺乏必要的产品停售全流程管控，如吉祥人寿一年前即已停止销售的某产品，被媒体报道仍有相关产品宣传介绍，显示为可购买状态，公司对产品销售宣传行为的管控存在明显疏漏。
由此看来，吉祥人寿的七年之觞要想平安度过，还需在产品开发管理方面下功夫，同时苦修内功，提升自身风险识别能力、狠抓保费收入，强化合规经营意识。
免责声明：此文内容为第三方自媒体作者发布的观察或评论性文章，所有文字和图片版权归作者所有，且仅代表作者个人观点，与 无关。文章仅供读者参考，并请自行核实相关内容。投诉邮箱：editor@fromgeek.com。
免责声明：本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿，凡在本网站出现的信息，均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性，但不保证有关资料的准确性及可靠性，读者在使用前请进一步核实，并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏，概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时，应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明，并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后，将会依法尽快联系相关文章源头核实，沟通删除相关内容或断开相关链接。
