作者：何维
来源：GPLP犀牛财经（ID:gplpcn）
2018年12月19日，嘉银金科曾向美国证券交易委员会提交了IPO申请文件，拟募集资金最多为5750万美元。到2019年2月6日，嘉银金科提交了更新之后的招股书。
目前嘉银金科旗下的唯一收入来源来自你我贷，这也意味着互金平台你我贷也跟随同行走上了美国上市道路。
这其实是一家非常善于玩转资本的公司。相比国内众多互金平台，你我贷的实控人严定贵早早就谋划资本道路，通过高超的借壳术，在2016年2月拥有了新三板公司嘉银金科。
但过去几年，新三板市场凉凉，严定贵又动起了美股上市的年头，2018年3月份，主动退出了新三板。
GPLP犀牛财经注意到，此次招股书数据更新到了 2018 年 9 月 30 日，更能反映雷潮后平台的真实情况，其披露的财务数据令市场大吃一惊。
那么在互金暴雷潮下，连续多年增长的嘉银金科在2018年到底会有什么样的变化？
平台逾期率不断攀升，M3+逾期率升至16%
2017年年底，你我贷M3+的逾期率为12.21%，过了三个季度，到2018年9月30日，M3+的逾期率飙升至16.06%。
M3+是说逾期 3 期以上的借款，逾期3期以上往往大概率成为坏账，M3+的提升说明2018年你我贷的不良激增，公司的经营风险大增。
GPLP犀牛财经了解到，截止至2019年1月31日，你我贷最新的逾期笔数达到45万笔，逾期金额为3.35亿元，累计代偿笔数为44.86万笔，累计代偿金额高达32.89亿元。代偿金额如此之多，令不少投资人心生担忧。
来源：你我贷
嘉银金科由盈转亏
过去几年是互金行业的黄金时期。嘉银金科也享受到了一段美好时光。
财报显示，2015-2017年公司主营业务收入分别为0.76亿元、6.67亿元、15.30亿元，对应年份的归属股东净利润为1082万元、6488万元、40635万元，主营业务成长性良好，利润实现三级跳。
但这一切在2018年戛然而止。
从成交规模来看，2018年前三季度总共成交额170.76亿元，较上年同期的120.39亿元增长41.84%。但是受网贷行业雷潮影响，2018年3季度嘉银金科净亏损4400万元。
对于网贷重要的指标——重复借款率也在下降。
截止2018年9月30日，平台借款人数目为238.5万人，重复借款人数为75.6万人，投资者人数为27.7万人，重复投资者21.6万人。2018年前9个月与同期的2017年相比，借款人数增长幅度较大，达34.5%；但借款数量与投资交易量纷纷下滑，下滑比例分别为18.2%、29.5%。
从上述指标，市场担心公司的持续成长能力。
你我贷面临的监管风险
据招股书显示，你我贷的业务、财务状况和业绩都受到了行业法规以及宏观经济运行变化的影响。
招股书还特别提示，平台的债权转让有可能不符合监管的要求。同时，你我贷未向金融监管机构办理注册，也没有取得适用的电信营业执照，也未按监管要求将“网上贷款信息中介”纳入工商局规定的业务范围。
值得注意的是，这次嘉银金科赴美上市走的是最高层路线，即登陆纳斯达克全球精选市场(Nasdaq Global Select Market)。
纳斯达克全球精选市场成立时基本照搬了纽交所的上市标准，但具有更高的门槛，是目前全球上市标准最高的市场。事实上，早在2018年7月30日，也就是雷潮的最高潮，嘉银金科便向SEC秘密递交了登记声明草案。
如今再度提交IPO计划，你我贷能否成功上市？即使上市成功后，市场给予的价格能否尽如人意？这都是一个未知数。
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