作者：丹青
来源：GPLP(ID:gplpcn)
长安长安责任保险股份有限公司（简称长安责任保险）近期因P2P平台爆雷卷入经营危机，令人惊讶——据财联社报道，截至目前长安责任保险保险股份有限公司为P2P平台赔付接近20亿元，此外还有22亿元尚未赔付，由于巨额赔付导致偿付能力大幅跳水，从二季度末的152.3%降至三季度末的-41.5%。
公开资料显示，长安责任保险股份有限公司（简称长安责任保险）成立于2007年9月，由住房和城乡建设部牵头、十部委共同支持组建成立，股东有长安保证担保有限公司、安微省投资集团控股有限公司、上海莲申房地产有限公司等，目前注册资本为16.2亿元。
产品创新的另外一面——风险控制被忽视
长安责任保险与P2P的缘分始于2015年。
2015年，长安责任保险开始尝试产品创新，推出了融资型保证保险业务，其中包含P2P网贷履约保证险，相对于传统的财险产品，P2P网贷保证保险业务的保险费率较高，费用成本却较低，对于中小型财险公司来说利润比较突出，尤其是在没有违约事件发生的前提下，收益可观。
长安责任保险自2014年底至2018年初，达成合作的企业至少有10家，包括：存利网、精融汇、土豆金服、融金所、微财富、钱保姆、好利网、予财网、和信贷、邦融汇等，这些P2P网贷平台基本不属于行业中的一线平台，不仅没有进入中国互联网金融行业协会，还有个别平台连银行存管都没有上线。而长安责任保险保险却合作那么多家平台，使得风险快速累积。
随着P2P网贷从2017年开始遭监管严查，一些不合规的平台逐渐浮出水面，跑路、清盘的数量不断上升，这种连带效应很快开始传导至保险业。
在2018年“去杠杆”、“紧信用”的金融调控背景下，市场流动性明显紧缩，触发网贷行业违约率上升。作为多家P2P网贷平台履约保证险的承保公司，到了2018年二三季度，长安责任保险的大量赔款集中产生。
遭受P2P波及 风险控制再提日程
目前，该长安责任保险险在P2P的赔款累计接近20亿，未赔付的保险责任余额仍有22亿元。为此，长安责任保险已在3季度末计提了4亿元的准备金。
截至2018年9月，长安责任保险已经累计亏损了15.56亿元，今年三个季度就亏损了7.56亿元。一家成立了11年的财险公司，只有5年做到了盈利，盈利总额不过1亿元，却亏损了6年，亏损总额高达16亿元。
偿付能力方面，从2017年末算起，长安责任保险已经连续四个季度下滑，偿付能力充足率由185%降至173%再降至152.3%，这次从二季度末的152.3%降至三季度末的-41.5%，直接击破监管底线。
为此，评级机构将长安责任保险主体信用等级由“A”下调为“A-”，并“列入信用观察名单”，将债项等级由“A-”下调为“BBB+”。
目前监管层已经知晓了长安责任保险面临的问题，对该公司进行了实地调研，并且给出了指导意见，要求长安责任保险尽快停止与P2P网贷公司的合作；加大资产催收力度；通过股东增资等方式环节偿付能力压力。
就因为这一次P2P事件，就将公司实际资本打到-2.22亿元。按照当前最低资本要求5.35亿测算，长安责任保险要想摆脱偿付能力问题，达到150%的综合偿付能力充足率至少要增资10亿元。
这到底是怎么一回事儿呢？
原来，该履约保证险采取的是抵押担保的形式，借款人提供房产或汽车进行抵押，一旦借款人违约，银行追债的时候，保险公司需要首先代替借款人偿还债务，赔款垫付后形成的大量代位追偿资产。受法律法规等政策影响，抵押物的处置过程非常长，在这个过程中还需要面对楼市遇冷、抵押物价值下滑甚至是资产折旧等风险，承保公司将面临巨大的风险。
然而，保险公司则必须对相关涉事人员进行现金赔付，在固定资产还没有处理的背景下，如果现金兑付过多，显然，长安责任保险一时难以喘过气来。
一句话，作为金融机构，风险永远高于收益，处于第一位。
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