懒财网CEO陶伟杰向伪智能理财开怼
自从谷歌阿尔法狗战胜人类围棋冠军之后，人工智能就成为去年以来科技业绝对第一热点，蔓延至互联网金融领域，则是智能理财的大爆发，现在互金行业搞聚会，哪个老总没向市场推出一款智能理财产品，没给自己的平台加个AI的标签，简直不好意思跟同行打招呼。
然而就在11月28日举行的“《财经》年会2018”上，同样是主打智能财富管理的懒财网CEO陶伟杰却在当天的一场行业论坛上，公开称，目前智能理财行业鱼龙混杂，伪智能理财平台数量超九成，只有极少数的平台才是真正的智能理财。
陶伟杰说出这番话的背后有两重背景，其一当然是懒财网自身的原因，作为互金领域的技术派，懒财网一直主打智能理财，但“智能”被滥用之后，李鬼太多，也影响到李逵的声誉，使整个智能理财市场受到影响。
如陶伟杰所言，人工智能出来之后就出现了很多听起来很高深的理论，很多业界的人喜欢把这些东西揽到自己身上，并拿出来宣传，这对业界有很强的负面影响，让外界觉得这个行业比较浮躁，而且说假话有违金融讲信用原则。
而另外一大背景，则是在十一月份，监管层刚刚对智能理财公开给出了监管意见，将智能理财纳入监管议程。在《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》第二十二条提出，金融机构运用人工智能技术、采用机器人投资顾问开展资产管理业务应当经金融监督管理部门许可，取得相应的投资顾问资质，充分披露信息，报备智能投顾模型的主要参数以及资产配置的主要逻辑；金融机构应当依法合规开展人工智能业务，不得借助智能投顾夸大宣传资产管理产品或者误导投资者等。
今年二月份，曾经有一份《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（内审稿）》在网上披露，但内审稿并没有提到“人工智能”这一关键词，而在征求意见稿中，则明确加码出现了对“人工智能”的监管，可见监管层已经将“智能理财”视为监管对象，也发现了理财行业里一些乱打智能理财幌子的乱象。
按照陶伟杰的说法，为什么伪智能理财平台数量超九成，最大原因就是因为智能化的理财方式中，对投资标的，投资手段，以及程序本身没有进行详尽的信息披露。你的程序是如何设计的？你的参数是如何设计的？你对投资人的多维度审核是如何做的？你投资的产品是什么？底层资产包是什么？这一切都还没有完善的“披露”。既然大家都不披露，那么大家就都有胆量自称智能理财，反正也很难被揭穿。
伪智能理财真的无法鉴别？陶伟杰讲三点“真经”
由于《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》还只是一个征求意见稿，没有正式实施，市场上的智能理财离正式纳入监管还有一段时间。用户实际上不能立刻从监管机关得到帮助。
但陶伟杰认为，还是可以从三个外部可观察的角度看分辨真伪智能理财平台：
其一，看是不是符合智能理财的特点，以技术为驱动力做到了千人千面。智能理财很重要的特征就是千人千面，后端，理财机器人根据每个用户对风险、收益和流动性的不同要求会配合不同类型的资产。前端，表现为不同的用户会有不同的收益。
陶伟杰认为，如果每个用户的收益都是一样的就不能叫智能理财，“每个人都不一样你凭什么给我一样的利率?如果利率一样就很有可能说明每个用户配置的底层资产是一样的。”
其二，看除了静态的千人千面，还要看能不能做到动态调整，用户的行为和收益有没有形成智能的映射关系。
其三，看政策是否合规，真正智能理财没有资金池，也没有违规业务。完全是靠技术取胜，而非在躲避监管层面投机取巧。
对于即将施行的对智能理财市场的监管，陶伟杰认为监管和创新不是对立面，而是一个互动的过程，监管理应对金融创新设置底线，提前防范风险，监管底线的创新有利消除行业中出现的劣币驱逐良币的现象，如果没有监管进行限制，那么认真做事情的一定是比投机者走得慢，监管不设限，那么正经做事的永远打不过使用小手段的公司。
懒财网如何实现真正的智能理财
指出“劣币驱逐良币”，以及“正经做事的永远打不过使用小手段的公司”的背后，陶伟杰显然是有所指，事实上，在陶伟杰看来，懒财网才是走在智能理财的正确道路上，懒财网旗下的懒财宝和懒定期，在用户分析和资产匹配方面对智能理财的应用，是真正的智能理财。
陶伟杰告诉记者，所谓智能理财，最核心的是要分析用户的需求，给用户去配置最符合他需求的产品，这叫智能理财，其他的比如做智能投顾或者做智能信贷审核，这些都离资金端的服务比较远，理财这一端就是服务理财者的钱怎么能最高效投到最符合他需求的产品里去。
为了达到这一核心目标，懒财网通过机器学习建立数学模型，来多个维度预测用户赎回资金的发生概率，然后为不同的用户建立各自不同的资金流动性模型。这些模型都是动态的，可根据用户的行为调整，自动判断用户的流动性需求。
比如，一个用户忽然变得频繁提取资金那么他的理财账户里的资金就会被匹配为高流动性但较低收益的资产，以保证用户资金随时能够被提取，但又拥有比传统的活期存款利息更高的收益；如果用户资金长期保持不动，那么AI就会给他匹配期限更长、但收益更高的资产。通过类似这样的方式，懒财宝实现了个性化资产配置和个性化利率。
这实际上是通过机器学习和算法优化，使投资收益和流动性需求两个指标实现了灵活匹配，也反映出人工智能已经具备了在瞬息间帮助上百万投资者做出最优资产配置的能力。然而，陶伟杰认为这只是一个开始，只是刚走完0到0.1的距离。真正成熟的智能理财，还需要将风险性、流动性和收益性都纳入到人工智能的的意识中，让机器人比你更了解“如何使用你的钱包”。
在陶伟杰所称的“0.1进步程度的技术”支撑下，懒财宝一端连接收益中等、安全性较高的资产端，另一端连接个人投资者，初步实现了智能理财：用户无需选择产品，系统自动为其购买适合的资产，允许灵活存取，目前活期历史年化收益在6.6%，在同类产品中已属不低。
真正的考验还在风险来临时
尽管应用了人工智能技术，属于真正的人工智能，但懒财宝的收益却并没有比大多数打着智能理财旗号的伪智能理财平台收益更高，相比某些平台动辄年化10%以上的收益，懒财宝反而还低一些。
在陶伟杰看来，智能理财最大的作用就是通过机器学习和算法，使用户投资收益和流动性需求两个指标实现更高效的灵活匹配，使用户资金得到更高效的利用，但人工智能却绝对无法创造出一款没有风险，只有高流动性和高收益的理财产品。
收益、风险和流动性三者是此消彼长的关系，人工智能只能使用户在同等风险下获得更多的收益，或者在同等收益下获得更高的流动性，或者在同等收益、同等流动性下获得更多的安全保障。
市面上确实有高收益、高流动性的理财产品，它也可能打着智能理财的旗号，但真正考验它们的，是在风险来临时。
还是那句老话，在醉心于高收益时，更应该当心的是你的本金。
事实上，在懒定期产品中，用户是可以根据风险偏好自主进行收益选择的，你可以选择风险在R2级别收益的产品，也可以选择风险在R4级别的收益更高的产品。
与王小川一起赴纽交所的互金技术派
作为互联网圈常见的社交手段，在不同的场合与陶伟杰打过两次德州扑克，直观上感觉陶伟杰手法和心态稳健、淡定，下注果断，属于令人印象深刻的牌手，但其看起来很有文艺气质的外貌又使人一时很难将他与互金大佬的标签相关联。
事实上，陶伟杰本身经历听起来也颇多传奇色彩，比如他考上的是清华化工系，被称为01级首帅，但中途却转入新闻系，毕业后去了搜狗，一直干到产品总监，然后拒绝王小川的苦苦挽留，离职创立了乐彩网，又将之卖给百度，然后转行到互金领域，与原搜狗技术总监李子拓一起创建了懒财网。
陶伟杰经历很复杂，但对他影响最深的还是搜狗，而懒财网的其技术基因也是来自搜狗，在加上他本人的技术型气质，使得懒财网成为一家另类的互金公司，与大部分互金公司看起来有截然不同的画风。
就在11月9日，搜狗在纽交所上市之夜，陶伟杰也被王小川邀请去了现场。
以前在老的互联网公司圈子里，都形成了不同的离职创业群体，比如搜狐就有所谓搜狐系，衍生出王小川、李善友、古永锵等多位成功创业者，现在随着搜狗的崛起，其流散的前员工也多有创业成功者，俨然就是一个小型搜狗系，比如懒财网的陶伟杰，比如前脉脉的创始人、CEO林凡---脉脉也刚刚在十一月底拿到7500万美元的C轮融资。
在纽交所目睹搜狗上市对陶伟杰的触动是很大的，事后他向媒体表达对懒财网发展的急迫性：“对比搜狗的上市和懒财网2017年才刚刚盈利发展，虽然对懒财网未来长远发展非常有信心，但还是感觉耽误了大家这么长的时间。”但同时又分享了从中获得的信心：“搜狗和王小川的坚持最终得到认可，对懒财网坚持为用户创造价值的信心也更加坚定。只要在对的方向上认认真真的坚持创造价值，就一定会得到社会的认可。”
尽管目睹搜狗上市使陶伟杰对那些从搜狗出来一起创业的同事感觉到歉意，但由于懒财网目前是盈利的，再加上通过智能理财所获取的技术红利，这使得陶伟杰并不急于上市：“在接下来一年里我们要把对于金融产品的支持先拓宽。先要在明年一年里把整个中小白领人群或者中低净值人士所有的关于财富管理的服务需求全部都满足。”
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