风口消失下的众生相：马云怼雷军是给创投界传递了什么？

袁国宝

资深媒体人、知名评论人、新媒体营销和品牌传播专家，NewMedia新媒体联盟创始人。

有媒体报道，最近马云在浙商大会上再次怼了雷军的“风口论”，引发了业界热议。马云称：“以前常说‘风来了，猪都会飞’。我那时候就讲，风过去了，摔死的都是猪。那一天就要想到这一天会来的。”

马云的观点不无道理，近年来有无数案例进行了验证，但我认为这并非在怼雷军，因为雷军的观点前些年也得到了验证。后者讲的是风来了的事儿，前者讲的是风停了的事儿。不过，风停了的后果不仅仅是猪被摔死那么简单，正所谓“覆巢之下无完卵”，这些年各种风口消亡后的景象堪称“一地鸡毛”。

而且，一个不容置疑的事实是，相比往年，今年的冬天特别冷。游戏版号管制导致一大批中小型游戏公司倒闭；区块链泡沫破灭引发连锁反应，矿机沦为废铁；共享经济全面衰退，OFO屡次被传运营危机；BAT积极推动战略转型或组织架构调整......

一、

众所周知，我国互联网迄今为止大概走过了20年的发展历程，其中，前十年是PC互联网时代，最近十年是移动互联网时代。经历这两个阶段的高速发展和热点轮动之后，无论PC互联网还是移动互联网，均已进入成熟稳定期。

对任何行业来说，稳定期意味着增长曲线日益趋缓，道理很简单，基数是在不断增加的，如果要保持同样的增长率，那么增长的绝对值必然会越来越高，这是违背经济学原理的。相反，如果行业不能保持高速增长，要出现新的风口则会越来越难，因为在这个阶段，强者恒强的马太效应会愈演愈烈，创业型企业的生存空间将被极大压缩，从而无法形成新的风口。

二、

现如今，移动互联网正集中进入红利兑现期，我们注意到，今年上市的企业非常多，典型的如美团、小米、蔚来，据说明年还有一批企业络绎不绝。毋庸置疑，这些企业的成功在于抓住了“该出现”的风口，然而，一将成功万骨枯，在成功者的背后，我们无法忽视那些沦为炮灰的先驱者。

与此同时，我们在恭喜相关企业的同时，也应当祝贺他们背后的投资者，因为他们已经集中进入收割期，成功上岸。我们常说，投资者也是风口的助推者，如果没有他们的狂热，也无法让猪飞起来，但投资者也并非善类，他们的资金是要追求高额回报的，锦上添花者众多，雪中送炭者寥寥无几。

三、

当然，不是所有投资者都享受到了这十年移动互联网高速发展的盛宴，相反，那些不该出现的风口反而让投资者伤痕累累，比如前些年盲目扩张的O2O，以及这两年的共享经济。

在我看来，这一轮风口消亡应当让投资者充分吸取教训------在移动互联网时代，用户和流量的获取比PC互联网时代更为艰难，毕竟手机所能承载的APP就那么多，用户使用时长也有限，所以，前些年烧钱换用户和流量的这种策略，在今后实施起来会越发艰难。尤其是当20%的巨头已经掌握80%的资源的情况下。

四、

外部因素，美国刚经历了一轮大牛市，各类科技公司股价涨上天，如今已是强弩之末，在最近半年内，一大批科技股开始见顶回调，腾讯阿里等巨头市值下滑，这对于风口的消亡显然起了“催化剂”的作用。

资本市场在选择投资对象时往往存在一种“锚定”和“对比”心理，比如国外类似的企业估值多少，对比国内相关企业的数据，进行一个合理估值。但现在美国股市开始走熊，从而影响整个行业的整体估值水平，作为投资者而言，在这个阶段必然会愈加谨慎，这就类似于炒房炒股“买涨不买跌”的心理。

五、

除行业、资本等因素外，还有一个因素不可忽视，就是政策变化所带来的不确定性，例如，对网游版号的控制可能制约网游行业发展，征收电商税可能抬高电商运营成本，等等，无论是创业者还是投资者，都需要尽量避开政策所构成的影响。

由于风口的产生、消亡是一系列复杂因素共同作用的结果，所以，我们很难准确预判风口，但是，我们可以提前做一些准备，因为风口消亡所造成的负面影响是可以预估的，这将为我们如何规划未来提供依据。

六、

我认为，未来十年可能不是创业的好时机，简单来说，创业成本会更高，难度会更大，对创业者综合能力的要求更高。为什么这么说？

首先，正如上面所说，在美股股市见顶回落，科技股开始走熊的这个期间，整个资本市场将由活跃转向低迷，所以，创业者要讨好投资者并不容易，想拿到高额融资难度不小。而考虑到国内错综复杂的市场环境，要想从巨头林立的夹缝中成长起来，也相当艰巨。

其次，当PC、手机这两大终端的用户、流量资源被开发殆尽时，如果不出现新的更有价值的终端，很难支撑新商业模式的出现。现在BAT积极布局的小程序，不过是通过压缩用户下载和安装APP的时间达到增加用户使用时长的目的，效果极其有限。

原来业界普遍认为车联网、家庭物联网、智能穿戴设备会是新的方向，但经过数年发展，相关产品的成熟度、覆盖面仍然不理想，在场景拓展方面也不能和手机相提并论。因此，对创业者来说，不妨静等新的良机。

七、

对投资者来说，未来十年的日子恐怕也不太好过，从这两年的共享经济、网络直播、社交电商等风口来看，热点的持续时间正变得越来越短，这意味着投资者需要更快的判断哪个领域会成为风口，哪家企业更容易成为独角兽。这对投资者的眼光自然提出了更高的要求。

当然，这种错误投资者在任何阶段都可能犯，比如在对今日头条的投资上，沈南鹏、徐小平、周鸿祎都有过后悔，好在他们或多或少分享了今日头条高速成长的红利，尤其是沈南鹏，在A轮没考虑投资今日头条，但在B轮却果断介入。在过去十年行业允许投资者犯一定的错误，或者给他们一些纠正的机会，但在未来十年，这种情况可能不复存在，因为优质的投资对象可能越来越少，投资者之间的竞争会越发激烈，一旦错过可能是永久错过。

八、

在风口趋于消亡的情况下，行业的“集群效应”将不复存在。比如前些年网络直播一片红火时，即便是中间段位的选手也可以获得融资，某些甚至可以融资两轮以上。这是什么道理？当第一梯队的平台估值已经偏高时，那些错过机会的投资者只能选择中间段位的企业，否则就可能彻底错过风口。

这种跟风的策略加剧了行业的恶性竞争，靠烧钱拓展市场成为唯一的竞争法则，这一点我们可以参考外卖、网约车，谁钱多谁赢，就这么简单粗暴。但在未来，由于风口消亡，行业集群效应消失，即便是头部的平台恐怕也不容易获得融资，这就对企业自身的盈利能力提出了较高的要求。不能快速实现盈利的企业，或者烧钱没有节制的企业必然撑不了多久。

九、

随着风口的消亡，某些行业的泡沫可能会加速破灭，比如目前正在破灭的区块链泡沫，以及未来不久可能出现的人工智能泡沫。当然，我不是说区块链和人工智能没有价值，恰恰相反，当他们出现价值时，那些浑水摸鱼的人则会被无情的赶出市场。因为市场的成熟、游戏规则的制定向来是利于强的一方。

谈到区块链，这是一个非常有趣的话题，实际上，整个区块链的风口都是因比特币炒作而起，比特币带动了一大批数字货币发展，由此形成了挖矿产业链、交易平台产业链、区块链媒体产业链等若干个产业链。所谓树倒猢狲散，如今比特币暴跌，与之相关的所有产业链皆倒霉。

十、

在全文提到的所有因素的叠加作用下，科技行业失业率会大幅增加。一方面，大环境不理想，创业环境投资环境都可能会恶化，导致很多人找不到工作。另一方面，人工智能在部分领域大量使用，会减少岗位需求，实际上，人工智能已经为很多企业降薪裁员提供了不错的理由。

看了上面的分析，是不是觉得马云和雷军的观点并不冲突？

生成海报

免责声明：此文内容为第三方自媒体作者发布的观察或评论性文章，所有文字和图片版权归作者所有，且仅代表作者个人观点，与 无关。文章仅供读者参考，并请自行核实相关内容。投诉邮箱：editor@fromgeek.com。

免责声明：本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿，凡在本网站出现的信息，均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性，但不保证有关资料的准确性及可靠性，读者在使用前请进一步核实，并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏，概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时，应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明，并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后，将会依法尽快联系相关文章源头核实，沟通删除相关内容或断开相关链接。