2015年P2P行业“跑路”新闻不断，某租宝被立案调查消息更是将互联网金融推到了风口浪尖，从扩张传奇到传销骗局，“雾霾”如梦魇般笼罩在行业的天空。12月28日，国务院法制办网站发布银监会关于《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》公开征求意见的通知，P2P被全面纳入监管。《办法》的出炉无疑是雾霾弥漫下的一缕阳光，让金融从业者和投资人重新看到了希望。
从频繁跑路到《办法》出台，看互联网金融前世今生
P2P作为互联网金融领域最受关注的细分领域之一，经历了前几年的“野蛮式生长”，一方面是不断快速增长的成交额，另一方面是年末监管风暴，一直处于社会关注的焦点。
据金融信息平台银率网发布的数据显示，11月跑路的P2P平台共64家，比10月份激增433％，其中有9家平台属于11月新成立的，当月就卷钱“跑路”了。从全国看，运营的P2P企业先后有近三千家，而跑路的累计已有八百多家，近三分之一。
面对平台的高频繁跑路，新发布的《办法》明确指出，P2P平台是信息中介，不得非法集资、不得设立资金池、不得自融，网络借贷信息中介机构承担客观、真实、全面、及时进行信息披露的责任，不承担借贷违约风险。《办法》也明确为P2P行业创新划出红线，禁止P2P信息中介机构向出借人提供担保或者承诺保本保息，并严格禁止P2P平台从事或者接受委托从事发售银行理财、券商资管、基金、保险、信托产品或股票市场配资、股权众筹等业务。
玖富创始人兼CEO孙雷认为，在我国，由于个人征信体系还没有覆盖大部分人群，来自借款方的信用风险、平台自身的运营风险、资金的流动性风险等都让P2P平台难以承受其重。
作为信息中介，用户的钱不经过平台，平台就不用承担过多的风险，能够有效减少挤兑、资金链断裂的问题；证券业一直属于回报高但风险也大的投资产品，由于此前行业鱼龙混杂、泥沙俱下，一些民间金融机构借互联网金融之名进行营销，甚至是非法集资，或是一些不合规的P2P平台非法将投资者的资金用于投资股市、基金，两者往往都有一个共同的结果：由于风险过高导致资金链断裂，发生挤兑，负面清单制的管理办法有助于解决这一问题。
从监管新规到创新发展，看互联网金融行业洗牌
尽管行业出现了诸多问题，但互联网金融一直受到政策层面的支持，政府不仅在相关会议文件中多次提及规范发展互联网金融，即便是12月行业风波之后，政府对健康、规范发展互联网金融的态度也没有改变。依旧以鼓励行业创新为重点。
从规模上来说，从今年9月开始，P2P成交额连续超过1000亿，占当月银行新增贷款的比例在10月曾达到23%的高位，即便11月因新增贷款环比增长40%，当月P2P成交额占比依然超过20%，而就在去年，这一比例不足5%。
面对P2P如此大数额的交易，此次监管细则的出台，使得行业发展方向进一步明朗化。孙雷表示，只有合规合法的优秀平台才能得到投资人与行业的认可，2016年，人民币汇率相对贬值，银行不断降息，货币宽松政策将会持续，优质资产荒、资产收益率走低将会是未来一段时间的趋势，对于大多数人来说手里的钱将越来越不值钱，也缺乏有效的投资渠道。规范优质的互联网金融平台仍然会成为大众的一个选择，综合理财配置将成为2016年投资趋势。
随着监管的明确规范，以后P2P的资金必须进行第三方银行存管，虽然这次没有涉及注册资金的门槛，但银监会、金融办随时都可以管你。另根据有关方面不完全统计，截止11月底的2612家P2P中，只有近50家和银行涉及存管业务，剩下的2500多家还在裸奔，面临危机。
对于已经存在的不符合规定的P2P机构，银监会给了18个月的过渡期，在这18个月里，一大批平台要忙着改名；另外P2P必须要带有“网络借贷信息中介”字样，既然是网贷就不能搞线下，线下理财门店也要关门了！18个月可能将有一大批平台倒闭！
总体而言，这次征求意见稿的公布，对行业尤其是合规运营的公司是一个重大利好，在喧嚣的环境中为网络借贷业务做了正名，为行业的健康运行奠定了基础。网贷行业将迎来一轮洗牌潮，同时也会迎来一轮发展的新高潮。孙雷说，明年行业将迎来真正的洗牌，虚假问题平台将被彻底淘汰，而真正优秀的平台将真正变强大，行业内以后将会出现千亿甚至数千亿市值的企业。
笔者认为，未来一年将是监管具体落地执行的一年，疯狂已被终结。如果将P2P比喻为感情，不求轰轰烈烈，大起大落，只求安稳，虽然有些寡淡，也偶尔会有些失落，但这才是纯粹的味道。
江湖老刘，TMT行业观察者，专栏平台粉丝覆盖量超100万，微信公众号：营销刘亮亮（yxll11677）
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