从2016年至今，针对网贷行业的规范发展出台的一系列监管文件，将曾经高歌猛进的行业拉回了合理发展的节奏中。过去一半年，网贷行业实际上是处于一个名副其实的“减速时代”。在监管趋紧、经济环境波动、市场日渐成熟等众多因素都在影响着网贷行业的供求、风险和收益的平衡。
警惕“不缺资产、缺披露”
网贷定义为信息中介，但却因为撮合双方是借贷资产和出借资金，故具有较强的金融属性。撮合交易中，资产是交易健康存续的基础，长期来看金融市场上合格的资产总是稀缺的，特别是经济波动期，适合投资的资产更是供少于求的。
“当前，如果一个平台不分淡季和旺季，资产供应一直常供常有的话，那么出借人就要格外注意了。”积木盒子CEO谢群在投资者教育活动上表示。他分析，目前，各类平台上的资产形式多种多样，其中运营稳定的头部平台，多以小额分散类资产为主，但不管是什么资产形式，现阶段内合格的资产总体是稀缺的。不论是自行开发资产，还是对接第三方，资产开发都是存在季节性波动，倘若一个网贷平台的资产供应一直不变，那么难免有发布虚假标的的嫌疑。
金融理论认为，资产的质量、收益和数量三者不可能永远兼得，被称作“不可能三角”。也就是说，网贷平台上能够供给的合格资产一定会有波动，甚至会出现阶段性的紧缺。
而如果“不缺资产“遇上”缺披露”，那么就更需警惕了。
如今监管法规要求网贷平台对其运营情况、项目情况、管理情况进行详细披露，各级协会建立的产品信息登记披露平台，也大大促进了平台信批的有效性，如中国互联网金融协会登记披露服务平台。“在信批已是标配的背景下，如果平台上的信息披露比较少，如项目信息缺乏可验证性，难以看出项目金额是否超限，无法辨别每一笔出借资金的流向，那么出借人同样需要高度警觉。”谢群表示。
据谢群介绍，积木盒子平台会向出借人明确披露其每一笔出借资金对应的借款人。积木盒子平台要求每一个借款人必须在存管银行开户，并且以适当的方式来验证身份，此外，在还款的时候也应该有非常明细的记录，包括是否逾期等。
“随时提现”风险更大
互联网金融依托技术手段，有效提高了金融消费者的投融资体验。然而，时刻伴随风险的金融行业毕竟有别于移动互联网行业，“极致”的用户体验有时是对金融原则和监管底线的违背。
有一些投资人有时候会说：“有些平台特别灵活，我什么时候想提现都可以随时把钱给我。”在谢群看来，这种“极致”的流动性体验恰恰是风险比较高的“泡沫”，“网贷交易是建立在借贷关系之上的，‘随需随取’的流动性往往意味着平台需要有自己的资金池或者用拆解的方式实现，这是严重违背监管法规的行为。”在行业高速发展时，平台也许可以通过高频次的债权转让实现“活期”效果，然而在“减速时代”，这一效果则很难在合规框架中维系。
同时，据谢群的观察，投资惯性在网贷出借人中普遍显著存在，即一旦平台出现不能秒到，尤其在行业调整期时，会引发该平台出借人的集体恐慌。
网贷行业最高峰时曾存在6000余家平台，如今仅剩不足一千家，行业调整还在继续，未来平台退出、整合、转型还将是行业的主旋律之一。网贷作为传统金融体系的有效补充，充当了辅助普惠的排头兵，有着其积极的意义。然而出借人同样需要在网贷投资中提高成熟度，了解网贷交易逻辑，才能避免损失，将投资收益最大化。
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