2018年无疑是整个互金行业监管整顿的一年，一份份监管文件的下发，不断加强了监管力度。然而在如此严监管之下，却有网友爆料称，一款名为“富民宝”的产品似乎存在打“擦边球”的嫌疑。
用户体验与P2P活期产品相似，富民宝被爆打监管“擦边球”
公开资料显示，富民宝是重庆富民银行(以下简称“富民银行”)旗下的产品，富民银行由瀚华金控、宗申集团、福安药业、渝江压铸、海特环保、陶然居和博恩科技等重庆七家民营企业共同发起设立，注册资金30亿元。
网友爆料的富民宝，在富民银行官方网站上的介绍是，客户每购买一笔富民宝均对应在富民银行存入一笔五年期定期存款。为同时保证流动性及较高收益的目的，重庆富民银行为客户提供到期支取和提前支取两种支取方式。
图：重庆富民银行官方网站“富民宝”页面
换言之，富民宝实际上是预先提供了客户一个固定的利率，同时将用户的存款视为5年的定期存款，而将其活期属性，即用户随时提取的动作视为提前支取。客户提前支取富民宝(即不满5年)，是按照存入时候最先约定的这个固定利率计算利息。
富民宝在其产品介绍中声称这是其创新。但有网友指出富民宝似乎跟购买互联网上的货币基金，或者P2P的活期产品比较类似。富民宝把银行的定期存款用这种可以随时支取的方式实现高息活期，或有换汤不换药的嫌疑。
2017年12月中旬，监管层下发了《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》，文件中将P2P对接活期理财产品认定为违规。银监会也曾发布《网络借贷资金存管业务指引》，要求P2P平台必须将网络借贷资金与自有资金，委托存款人分账开立。并为此要求平台采取资金存管机制，实现客户资金与网贷机构自有资金的分账管理，从物理意义上防止网贷机构非法触碰客户资金。富民宝活期产品存在，让平台自身资金与投资人资金混合，触及监管红线。
图：监管层下发《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》
以高息活期方式进行揽储，富民宝或存在流动性风险
不仅如此，对于投资者而言，富民宝存在着不确定的流动性风险，也不得不考虑。据了解，银行揽储，目的还是放贷形成资产，不过银行存款大多是受存款保险保障的，保险公司是不允许破产的。如果银行破产，50万以下的存款是可以全额赔付的，因此银行存款的安全性很高。然而以高息活期的形态大量揽储，由于背后资产的期限一般而言是长期限的，这就容易形成很大的流动性风险，本质上这跟P2P的活期理财产品的风险相似。
由于追求快速的业务扩张，通过高息活期的方式揽储，势必需要同时进行快速的寻找贷款资产，而这中间就会形成很大的期限错配。在业务增长期，尤其是活期产品增长的阶段可能不会有明显的问题产生，但是一旦增长放缓，或者因为某些原因某些时期集中性提前支取较多，就会形成明显的挤兑效应，严重的流动性风险进而引发系统风险。据悉，在前段时间的P2P暴雷潮中，就有不少平台流动性风险造成了挤兑，而宣布清出。
同时，根据富民银行官网对富民宝的介绍，富民宝是在银行定期存款的基础上，将该笔定期存款收益权转让给与银行合作的第三方金融服务机构。第三方金融服务机构按照客户买入富民宝当日的“提前支取利率”来进行本息兑付。可如果没有第三方金融服务机构来接这个收益权，买入富民宝的用户有可能将持有这笔5年定期存款到期才能取回本息。
合作网贷机构大多已暴雷，助贷机构兜底能力明显不足且涉嫌违规异地展业
作为一家新兴的地方性民营银行，富民银行在承揽网贷平台的资金存管业务方面极为积极。网贷天眼数据显示，该行已与18个网贷平台有存管业务，其中包括小草金融、聚宝珠、金福财富、众贷汇、民蕴财富、虎融宝、久信e贷、有利金服等。但不难发现，上述平台不少已经淹没在今年的暴雷潮中。凸显了富民银行对于合作机构风控遴选能力的不足。
为了迅速堆积资产，富民在尚未建立完善风控能力的前提下激进的与所谓的互联网助贷机构合作，很多此类助贷机构自身的抗风险能力有严重的不足，兜底能力堪忧。据其业务部门相关人员透露，富民与大量互联网汽车金融平台合作，由这类平台推荐客户、做风控，在全国展业。
富民作为没有互联网银行资质的民营银行，这种合作突破了地域和网点的限制，打监管的擦边球。而作为与其合作规模超过10亿的这种助贷平台，德易金服，居然是2018年3月才成立展业，短短几个月时间就扩展业务至几十个城市，建立了上千号的团队，这种违背金融常识，对风险的后滞性缺乏认识的盲目扩张表现很值得担忧。更有甚者，富民与这类合作机构的合作中，对机构推荐客户不加甄别，通过率接近100%，让人对富民的资产质量捏一把汗。
日前召开的中央经济工作会议指出，要打好防范化解重大风险攻坚战，重点是防控金融风险，要服务于供给侧结构性改革这条主线，促进形成金融和实体经济、金融和房地产、金融体系内部的良性循环，做好重点领域风险防范和处置，坚决打击违法违规金融活动，加强薄弱环节监管制度建设。
中央经济工作会议将防范化解风险列为未来3年三大任务之首，并明确“重点是防控金融风险”，足见高层对防范化解金融风险的重视程度之高，预计未来金融强监管力度不减，一系列类似资管新规的监管新政还将陆续出台。而在此时，富民银行、富民宝及德易车金融等仍然心存侥幸心理，打监管的“擦边球”无疑是冒险之举。在不少业内人士看在，严监管的大背景下，夯实自身基础，合规发展才是上上之策!
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