郑毓栋
财富管理业务CEO
品钛(PINTEC)
品钛(PINTEC)财富管理业务CEO。新加坡国立大学经济学硕士，计算机科学学士，在财富管理、金融产品、投资策略、私人银行等领域有十余年的跨国银行经验。加入PINTEC前，曾任渣打银行投资策略及咨询总监，投资产品总监，花旗银行商务客户市场及产品总监等高级职位，郑毓栋先生及其倡导的资产配置理念广泛受到媒体报道。
问：传统财富管理在经历互联网财富管理之后，开始了智能化转型，那么，我们距离实现智能化财富管理还有多远?
郑毓栋：应该来说我们正越来越靠近这个目标。财富管理从线下转至线上，到如今智能化转型，这条演变历程的前半段聚焦渠道转变，由线下服务转向线上互联网平台，并将机构服务与营销融入场景，这是对比传统财富管理模式的主要创新之处。
不过，线上财富管理难以解决用户的所有痛点。不同于其他类别金融消费，财富管理的特征在于：客户往往难以明确、完整表述隐性需求，单凭高净值人士独立操作，容易做出错误决策，带来重大资产损失。对于高净值人群而言，如何能够清晰了解自身情况及财富诉求，并在专业人士以及机构帮助下进行财富管理显得至关重要。
市场机构对于智能化财富管理的期望及要求是：借助智能化技术充分了解客户、了解市场，坚守以用户为中心的财富管理核心价值，为客户提供量身定制的财富规划建议及解决方案。目前，智能化发展的技术面日趋完备，国内财富管理机构纷纷开始应用大数据创建客户精准画像、采集市场数据与产品数据，提供比较符合客户需求的投资组合建议，但在推广普及阶段，市场应用理念还未成形，投资者教育比较滞后，将成为智能化财富管理发展掣肘。
问：智能投顾是中国财富管理的一大热潮，它将给产业带来哪些颠覆性变革?
郑毓栋：智能投顾对于财富管理的颠覆性影响主要体现在三个方面。首先，智能投顾让普惠金融成为可能，这种在线智能财富管理服务能够全时段为投资者提供同等质量的资产配置建议及顾问服务，并能够摒弃情绪波动，有效克服了人工投顾可能出现的投机性。智能投顾的出现降低了投资门槛，让更多人得以享受高质量的财富管理服务。
其次，智能投顾在一定程度上消除机构与客户利益不一致的问题，传统财富管理机构通常把交易量以及交易佣金作为客户经理业绩考核的重要指标，久而久之，导致投资者与客户经理站在利益对立面。智能投顾不以收取佣金为目的，站在客户角度设计投资方案，它颠覆了以收取手续费及佣金为主的商业模式，转向长期、有效、可持续的财富管理咨询和投资管理服务为主的收入方式，实现机构与客户之间利益趋同，达成共赢。
第三，随着智能化程度加深，期待未来智能投顾能够做出更合理的资产配置建议，更优质的投资决策，对于逐渐打破刚兑，被迫进入浮动收益市场的中国投资者而言，需要根据自身需求选择相应的理财产品或投资服务，获取市场回报，承担相应损失，并向资管者交纳一定的管理费用，智能投顾不失为一条便捷渠道。
问：行业智能化转型趋势日趋明显，对于财富管理机构而言有何现实意义?
郑毓栋：私人理财在银行面向高净值人士的VIP专享服务，传统财富管理团队在前期需进行大量营销推广触达客户。随后，由客户经理开展客户关系维护及产品销售工作，并辅以不同领域专家，为客户制定专业、个性的全套财富管理规划方案。进入实操阶段，通常由指定柜员进行一对一专门服务。整套精细化服务需要大量人力支撑，成本高昂，将高净值人士以外的人群拦在私人理财服务门外。当下，国内财富管理机构纷纷借助金融科技开始智能化转型，机器逐步取代人工，缓解机构成本压力，另一方面，用户通过互联网与移动设备，能够享受过去专属高净值人士的资产配置服务。智能化财富管理，让高端财富管理的门槛开始降低，机构借助智能化搭建一整套服务体系来匹配用户多元化的财富管理需求。这是智能化技术在财富管理领域创新应用的价值所在。
问：中国财富管理发展面临销售导向、产品同质化竞争严重等困境急需解锁，智能化转型能否开辟破局之路?
郑毓栋：纵观国内财富管理现状，尽管市场规模快速扩张，但有相当数量的财富管理机构实际脱离了以财富管理服务的初衷与本质，专注于产品销售，并将销售压力转嫁于资产管理机构，资产管理机构纷纷随波逐流，导致产品同质化竞争日趋严重。
未来行业的健康发展，需要各类机构各司其职。资产管理机构应潜心研判各类市场，建立全品类的产品体系，增强投资管理能力。财富管理机构应回归客户导向，站在客户立场，挑选出最好的“菜品”，组合成一桌合投资人胃口的“佳宴”。如今，智能化技术通过对规则的设定、量化，帮助财富管理机构高效率地完成“菜品”鉴定，针对不同客户组合成不同“宴席”。未来，相信更多的财富管理服务将通过标准化、智能化、数据化的形式呈现，让更广大用户受益，这也是品钛(PINTEC)不懈努力的方向。
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