中国科技独角兽前赴后继IPO 估值合计超5000亿美元

北京时间5月2日上午消息,近几个月来,至少有十几家中国企业与银行家、潜在投资者谈判,准备在今年下半年或者2019年年初IPO,它们在非公开市场的估值合计达到5000亿美元。

  如果所有IPO交易都能顺利进行,至少会有500亿美元的新股票涌入市场。一般来说,企业在IPO时会出售10-20%的股票。

  与去年相比,形势发生了变化,去年,全球许多估值最高的科技“独角兽”都不想进入资本市场,因为它们拥有充足的现金,而且私下还有许多的融资选择。

  为什么风向突然改变?有几个因素发挥作用,比如中国大陆及香港放宽上市限制,中国的移动及互联网产业竞争越来越激烈,股票估值上升,股东压力加大。

  King & Wood Mallesons律师事务所的合伙人洛克·李(Rock Lee)说:“这是一种从众心理。如果你的竞争对手决定上市,你也要考虑。”

  年初时,一些中国大型互联网平台进入打车市场,竞争升级,最近几周,滴滴出行加快了谈判“速度”,朝着IPO冲刺。美团点评也准备IPO,它的估值目标高达600亿美元,滴滴的目标约为700-800亿美元。

  香港欧华律师事务所(DLA Piper)合伙人刘果莱(Gloria Liu)说,通过与其它科技公司合并,或者收购其它科技公司,少数中国私营企业成为行业主导者,上市是自然而然的下一站。

  名单还在延长,准备上市的还有小米、腾讯音乐、陆金所、蚂蚁金融。其中一些大公司已经盈利。

  一些公司准备在香港上市,因为最近香港的监管政策放宽,鼓励企业IPO。例如,香港允许公司在上市时发行两种股票,它们拥有不同的投票权。香港全明星投资公司(All-Stars Investment Ltd)首席投资官查季卫东(Richard Ji)认为,这种调整是一个巨大的变化,在新政策的支持下,企业家可以牢牢控制自己的企业,同时让公司在离家比较近的地方上市。

  一些较小较年轻的企业也准备IPO。知情人士称,趣头条准备今年晚些时候在美国IPO,它的估值可能会达到40亿美元。蔚来汽车正在与日本软银谈判,准备将部分IPO股票出售给软银,今年下半年,它想在纽约上市。

  美国投资银行不愿意错过盛宴。知情者称,最近几个月,美国银行家将更多时间投向中国,他们积极争夺中国企业,鼓励企业IPO。香港一些银行也在不断扩大科技银行家团队。

  华兴资本(China Renaissance)董事总经理Kai Fang透露说,因为有许多企业考虑IPO,投资者想购买股份,工作量大增,有些时候,团队银行家每周的工作时间长达100小时。

  在私下交易中,中国科技企业的估值不增攀长。比如美团,去年它曾融资40亿美元,当时估值约为300亿美元,到了今天,在一些私下交易中它的估值冲到372亿美元。

  如此多的中国科技企业IPO,全球市场真的能够吸引吗?我们还要慢慢观望才能看清答案。里昂证券大中华区主管李航(音译自Li Hang)认为,最近的科技IPO吸引更多的机构投资者参与,说明市场越来越成熟。

  平安好医生准备IPO,融资11亿美元,发行价定在最高区间,该交易吸引大型投资者加入,比如BlackRock和加拿大养老金计划投资委员会。(星海)



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2018-05-03
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近几个月来,至少有十几家中国企业与银行家、潜在投资者谈判,准备在今年下半年或者2019年年初IPO,它们在非公开市场的估值合计达到5000亿美元。

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