10月30日消息(水易)近日,几家头部的光模块、器件厂商相继公布了2024年第三季度业绩。整体来看,中际旭创、光迅科技、新易盛、华工科技、天孚通信等厂商仍保持营收利润的大幅增长,不过增速有所放缓。
正如光通信行业市场研究机构LightCounting在此前报告中支出的,2024年下半年,以太网光模块增速将有所放缓,主要是去年下半年开始整个市场开始增长,因此今年下半年很难有翻番的增长。
整体增速放缓,但需求仍在
从Q3的业绩来看,确实是LightCounting所提及的趋势,同比仍是较大比例的增长,但是环比的增长或多或少都开始有所下降,体现了整体增速的放缓。
光模块龙头中际旭创2024年Q3实现营收65.14亿元,同比增长115.25%;净利润13.94亿元,同比增长104.40%。前三季度累计营收173.13亿元,同比增长146.26%;净利润37.53亿元,同比增长189.59%。
环比来看,中际旭创Q1、Q2、Q3的营收分别环比增长31.32%、22.98%、9.37%;净利润分别环比增长14.92%、33.70%、3.34%,呈现较为明显的放缓。一方面可能是光模块价格按周期的下降;另一方面,中际旭创指出,上游光芯片的紧张对公司三季度的出货交付有一定影响。
处于光模块产业链上游的天孚通信也是如此,从第三季度开始同比增速放缓,环比几乎没有变化。天孚通信Q3营收8.39亿元,同比增长54.77%;净利润3.22亿元,同比增长58.69%。前三季度累计营收23.95亿元,同比增长98.55%;净利润9.76亿元,同比增长122.39%。
不过也有例外,与中际旭创处于同一竞争赛道的新易盛Q3实现营收24.03亿元,同比增长207.12%;净利润7.81亿元,同比增长453.07%。前三季度整体营收51.30亿元,同比增长145.82%;净利润16.46亿元,同比增长283.20%。
环比方面,新易盛Q1、Q2、Q3的营收分别环比增长10.09%、45.10%、48.79%,一直保持快速增长态势。而在净利润方面则是分别环比25.48%、66.15%、44.63%,增长动能也开始不足。这也从侧面反映了400G/800G高速光模块的价格处于下行空间,对净利润有一定影响。
光迅科技Q3实现营收22.68亿元,同比增长49.99%;净利润2.55亿元,同比增长45.76%。前三季度累计实现营收53.78亿元,同比增长24.29%;净利润4.64亿元,同比增长12.26%。营收环比从Q2的增长40.90%到Q3的增长24.63%,不过净利润在Q3有环比93.18%的增长。
华工科技业务更多元,同时财报中也未单独给出光模块的业绩。华工科技Q3实现营收38.02亿元,同比增长71.27%;净利润为3.13亿元,同比增长35.20%。前三季度累计实现营收90.02亿元,同比增长23.42%;净利润9.38亿元,同比增长15.19%。
更高速、更先进方案已就绪
与此同时,技术演进的脚步没有停下。LightCounting首席执行官兼首席分析师Vladimir Kozlov博士指出,“在人工智能集群中使用光连接加速了1.6T光模块和224G SerDes的采用。我们将这些产品的预测从2024年的数万台提高到2025年的100万台。”
作为与终端客户保持更为紧密关系的中际旭创在业绩说明会上表示,对于1.6T产品,公司已全面完成前期的送测和认证工作,预计从12月开始出货。“明年以太网800G需求旺盛,加上1.6T的逐步上量,市场会看到行业总体需求进一步增长。”
光迅科技也发布了1.6T OSFP224 光模块,能够满足下一代200G SerDes应用场景,采用了先进的5nm DSP芯片技术,同时具备高度集成和高带宽特及低功耗等优点。华工科技的1.6T 产品正加快送样测试,5nm技术已完全准备好,3nm技术正在研发中,整体进度处于行业第一梯队。
在技术方案上,中际旭创认为,硅光出货比例进一步提高,公司将进一步加大硅光模块的市场导入和提升出货比例,特别是在800G、1.6T等产品上。目前主要客户对中际旭创的硅光产品均反馈不错,公司也有自研硅光芯片。
华工科技表示,已经成功推出业界最新的用于1.6T光模块的单波200G自研硅光芯片和多种1.6T光模块产品(DSP和LPO)方案。针对LPO,800G LPO产品已获得明确需求,目前在测试阶段,公司泰国工厂预计11月投产,正在做好800G LPO产品在年底和明年一季度上量的准备。
值得一提的是,在前不久结束的开放计算全球峰会 2024(OCP 2024)期间,产业界表示CPO离现实更近了一步。中际旭创表示,CPO是光模块未来发展路径的一种形式,公司在硅光芯片设计研发和技术储备方面已取得显著进展,已具备一定的技术基础去研发CPO相关产品。
不难看出,从财务数字看,增速放缓已经是事实,但是中际旭创表示,行业需求仍然非常旺盛,明年以太网800G需求旺盛,加上1.6T的逐步上量,市场会看到行业总体需求进一步增长。华工科技表示,公司联接业务明年的增长是确定的,在部分厂商的优势份额确定性也较强,此外LPO全系列产品也将批量交付。
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