1月29日消息（南山）光模块行业龙头中际旭创日前给出了一份亮眼的业绩预告。预计2023年实现净利润20亿至23亿，同比大增63.40%-87.91%；扣除非经常性损益后净利润19亿至23亿，同比大增83.15%—121.70%。
在接受机构调研时，中际旭创表示，净利润里面实际主要的利润贡献来自（从事光模块业务的）苏州旭创。苏州旭创2023年单体净利润，如果不考虑股权激励费用在22亿-27亿之间，增幅显著。利润的增长背后主要反映的还是收入的增长，尤其400G和800G高端产品的出货比重大幅增加，这也进一步拉升了毛利率，并带动了净利润的增长。
2023年初，整个市场的预期比较悲观。受数据中心需求和资本开支收缩等因素影响，投资者认为2023年是需求下降的趋势。但从2023年3月开始，海外大客户在AI方面的800G需求开始起量，并不断增加和补充订单，整个行业的趋势发生根本性的转变，800G和400G增加了一个新的应用领域，就是与AI算力相配套的交换机网络需求。因此从二季度开始，800G的需求、订单和出货量都比预期有了明显的大幅增长。而在2023年下半年，部分海外大客户开始提高400G光模块的需求用于以太网400G交换机网络，400G订单和出货量也开始显著增加，这些都是AI算力的快速增长带来的市场机会。2023年，公司在产能建设、原材料采购和保障交付能力方面做好了充分的准备工作，得以在800G和400G收入上取得较大规模的增长。
中际旭创透露，800G从2023年二季度开始开始起量，几乎每个季度都保持了订单和出货量的环比增长，四季度相比三季度800G的出货增速度仍非常明显的。DSP和EML等核心原材料在三季度和四季度都已得到不同程度的缓解。预计AI大客户最快在今年下半年开始采购和部署 1.6T光模块。
同时，中际旭创强调，2023年的高端产品毛利率以及综合毛利率表现得较为强劲。2024年由于从年初开始执行新的产品价格，毛利会在年初有一定的承压。公司会提前做好产品新版本迭代，从产品设计上优化成本结构，其次会在良率和生产运营方面做持续的降本，力争从全年来看有一个不错的综合毛利率表现。
400G和800G的价格下降趋势，2024年跟2023年相比，没有太大的区别，仍然是一个正常的降幅，不同型号的降幅可能不一样，但是总体保持在一个区间里，并未出现极端降价的情形。
从产品技术来看，中际旭创介绍，到目前为止，暂未看到800G LPO的批量订单，到2024年现阶段，看到800G客户的主要需求仍然是以传统的DSP+EML或 DSP+Vcsel方案为主。不过公司仍看好LPO未来的应用。
400G和800G已有一些型号采用了硅光方案并通过了大客户的认证，已开始出货，后续预计大客户会加大对硅光模块的采购比例，不排除在某些型号上，硅光的比例会超过传统方案的比例。此外，预计在1.6T和相干光模块等应用场景都会有硅光方案的广泛应用，所以硅光未来会成为一个比较重要的技术方向。
免责声明：本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿，凡在本网站出现的信息，均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性，但不保证有关资料的准确性及可靠性，读者在使用前请进一步核实，并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏，概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时，应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明，并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后，将会依法尽快联系相关文章源头核实，沟通删除相关内容或断开相关链接。
