野村：上调中国移动目标价至72港元，重申“买入”评级

8月14日消息（九九）中国移动13日发布2020年中期业绩，报告显示，2020年上半年中国移动营运收入为人民币3899亿元，增长0.1%。其中，通信服务收入为人民币3582亿元，增长1.9%；股东应占利润为人民币558亿元，下降0.5%。

野村证券今日发表研究报告表示，中国移动上半年业绩大致符合野村及市场预期。服务收入同比增长1.9%，低于同行业3.2%的平均水平，但略高于野村预期的1.2%；净利润同比下跌0.5%，略低于野村预期的增长0.6%。另外，随着竞争加剧以及5G用户强劲增长，有望带动移动业务逐步复苏，移动ARPU下降速度将放缓。DICT业务增长达到55.3%，增长趋势平稳，尤其是IDC及云业务方面有潜在利好趋势。

野村证券表示，虽然营运成本的支出继续对其毛利率扩张构成压力，但中国移动将在5G时代发掘到更多变现机会，预计能够维持在移动及宽频行业的领先地位。目前野村上调其最新目标价为72港元，重申“买入”评级。意味着该股大约有22%的上升空间，相当于2021财年企业估值（EV/EBITDA）的3.4倍。

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