营收净利皆下滑，陌陌的“中年危机”已悄然而至？

·极客观察6月8日 成立十年，家底丰厚一直是陌陌最大的底气。但看似华丽的成绩单背后，随着营收净利皆下滑，陌陌的“中年危机”也悄然而至。互动社交的标签、迎上风口的直播业务一度让陌陌赚的盆满钵满，但也成为了根植在基因里的劣势。

在陌生人社交已经成为红海的当前，陌陌的增长驱动力要从哪里寻找？在屡禁不止的“涉黄风波”背后，陌陌要如何撕掉“低俗”标签？面临后浪冲击，临阵换帅的陌陌又能否继续讲好“社交生意”？

营收净利皆下滑，多项指标不容乐观

2020年是陌陌充满挑战的一年，单就财务数据上看2021年的第一季度也不例外，即便陌陌已经连续25个季度实现盈利。

一季度陌陌的净收入同比下降了3.4%，按照美国通用会计准则计量，该季度其净利润同比下滑了14.3%。整个2020年陌陌营收同比下降11.7%，非美国通用会计准则下净利润同比下降35.5%。营收和净利润上的表现并不尽如人意。

陌陌CEO王力表示，“即便在并不是陌陌历年财报最佳表现的一季度，甚至有季节性负面因素的影响，但陌陌Q1的MAU仍然闯出了历史新高。” 数据显示，陌陌主APP的月度活跃用户为1.153亿，创历史新高，同比增长7%。

但这或许也意味着陌陌的月活用户增长已经趋近了天花板。早在2018年陌陌发布的第四季度及全年财报就显示，截止2018年12月底，陌陌的月活用户为1.133亿。两年多的时间，其活跃用户的上涨仅为200万，叠加人口红利的消失，陌陌月活用户想要再实现规模性增长困难重重。

同时陌陌的付费用户指标也在下滑。该季度陌陌直播服务与增值服务付费用户为1260万（去重后数据），同比减少近20万；探探付费用户为350万，同比减少近70万。

按业务划分，陌陌直播服务营收同比下滑15.9%至19.62亿元；移动营销业务营收为3870万元，同比下滑32.3%；手机游戏收入同比减少11.9%为1118万；其他收入同比减少81.3%为309万，可谓全线缩减。

而探探的亏损也未停止，Q1季探探的净亏损为4200万。今年4月份探探的创始人王宇和潘滢退出公司具体管理事务，陌陌集团CEO王力暂任探探CEO一职。新管理层的上任又要重新开始新的磨合过程，探探具体什么时候能够实现有效推动用户增长还未可知。

“擦边球”屡禁不止，“低俗”标签引争议

伴随着陌生人社交而生的原罪之一，是与“色情产业”的暧昧不明。基于LBS的社交设计让陌生人的接触不再是天南地北，可能是相距几公里就真实可达的人，但随之而来的问题也日益凸显。

不管是陌陌还是探探，在为陌生人提供了交友机会的同时也助长了黑色产业链的野蛮生长。从天眼查等渠道数据可知，陌陌曾因为“涉黄”问题而被约谈。即便已经尽可能的完善内容监管体系，肃清不良风气，但仍可能存在漏网之鱼。

去年年底齐鲁网报的一篇《“我们这都是通过陌陌招揽生意”在陌陌“招嫖”明码标价》再次让陌陌引发争议。游走于灰色地带负面舆论频发，于荆棘中寻找生存的机会，但显然并不容易。

除了可能出现的“涉黄”信息之外，利用陌陌聊天“诈骗”的新闻也不绝于耳。漂亮的基本面并不能掩盖陌陌的底色，如果只想达到资本市场的要求，而忽视了健康的发展，那么来自监管的利刃或许将会毫不犹豫地挥向陌陌。

最为明显的案例就是2019年受自查以及探探风波的影响，陌陌股价大跌超11%，此后再度下跌。

陌陌不差钱，但新增长机会的探索不断碰壁

财务角度看陌陌短期内不用为钱担心。截止2020年12月31日，陌陌持有现金、现金等价物、定期存款和短期存款、限定性现金金额为164.823亿元。2020年全年，经营活动带来的净现金为30.809亿元，资金流动性良好。

但陌陌在寻找新的增长机会上却是不断碰壁。据不完全统计，陌陌从2019年至今先后推出了ZAO、哈你、是他、牵手恋爱等多款社交类产品软件，除了“ZAO”曾昙花一现外，其他皆未能有所表现。

迄今为止，陌陌旗下被人所熟知的除了陌陌只有探探，焦虑显而易见。纵观陌陌的新产品，也从未进行过大刀阔斧的改革，基本都是围绕社交展开。但找不到新的增长曲线，就难以突破瓶颈。

与此同时，陌陌的焦虑不仅来自于自身，还来自于Soul们的竞争。日前，Soul正式向SEC提交了招股书，申请在纳斯达克上市。同样定位于陌生人社交，Soul成立仅六年用户数量便突破了1亿，估值最高达到了20亿美元，而当前陌陌的市值为30.14亿美元。

陌生人社交赛道中不容小觑的还有Uki，其面向Z世代用户，主打兴趣社交、AI算法智能推荐，且都具备图文、语音等IM功能。

面对汹涌后浪，“中年”陌陌的出路又会在哪里呢？

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