最强上市监管新规下依图科技为何要“半路休整”？

·极客观察4月6日（文/水木）监管的板子高高举起、重重落下，让“滥竽”不敢充数。

新的刑法修正案抬高了欺诈发行上市的犯罪成本，不但取消了原有20万元的罚款上限，另外也对发行人的5年有期徒刑上限提高至15年，对相关保荐人包括律所、会计所的涉事人员的3年有期徒刑上限提高至10年。

新法规出台，从重打击震慑了欺诈发行上市的犯罪行为。

根据证监会、中国证券业协会披露的相关信息显示，在1月30日前受理的科创板企业和创业板企业，共计407家。

而在这407家申报的企业中有20家被“有幸抽中”要求做现场检查，不幸的是20家企业里面有16家主动要求撤回申请材料暂停上市，“回撤率”高达80%。

但是对其余的300多家会不会也像上面那16家一样存在各种各样的问题？只是没有被抽中现场检查而躲过“一劫”呢？

另外，根据现场检查规定，检查对象自收到审核、注册部门书面检查通知后十个工作日内撤回首发申请的，原则上不再对该企业实施现场检查。但在撤回申请后十二个月内再次申请境内首发上市的，则应当列为检查对象。

通过上面的规定我们是不是可以这样理解：如果有的企业心存侥幸想要“带雷创关”，只要不被抽中现场检查就有可能蒙混过关，如果被抽中那么也可以在10天之内撤回申请，同样留有回旋余地。

维护资本市场健康持续发展、推动真正的科技企业在资本市场中获得优质的源源不断的资本助力，是新规的根本目的，但对那些滥竽充数的“南郭先生”，监管的板子更应该高高举起、重重落下。

这次主动申请撤回IPO的企业不乏一些知名度极高的“明星”创业企业，包括云知声、柔宇科技以及号称AI四小龙的依图科技。

虽然此次刑法修正，直指对欺诈发行、信披造假等问题，但在撤回的企业中也并没有太多披露撤回原因，当然更没有人承认是因为财务数据造假而撤回。

而依图科技撤回IPO申请的原因是：公司是存在协议控制架构的红筹企业，此次中止主要因为发行人和保荐机构需要较长时间落实规则和监管的核查等要求。

但是，在今年2月份，上交所就重点询问了红筹架构、协议控制、特殊投票权、特殊权利条款、实际控制人等问题。依图科技也针对上交所的问询，对红筹架构等问题也已经做出了相关回复。

在被上交所问及在协议控制架构项下对境内主体资金支持的时间、金额、途径和方式，有关资金往来、利润转移安排的合法合规性问题时，依图科技表示，报告期内，协议控制架构项下境内主体间有关资金往来合法合规，未发生利润转移情形。

虽然依图科技连续多年负盈利、高开销，但科创板对亏损上市并没有限制，即使其财务数据不好看，也不会成为阻挡或者撤回上市申请的的理由。

所以真正影响上市申请的无外乎信披的完整、真实。

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