YY国内被碾压，海外市场能承担起提振欢聚时代的重任吗？

·极客观察8月29日 直播再次站在风口之际，抖音快手成为了众人瞩目的焦点，而作为传统平台的YY正在被步步紧逼，侵蚀增长的空间。

近日，欢聚时代公布了2020年第二季度财报。根据财报数据显示，该季度公司营收同比增长36.3%为58.401亿元，非美国通用会计准则下，归属于欢聚集团控股权益的持续经营净利润为4.936亿元，同比增长38.3%。

此外，公司的现金、现金等价物、短期存款、短期投资等达到了193.605亿元，现金流量为8.408亿元，从这点也可以看出目前欢聚的资金充沛，在面对风险时也有良好的抗压能力。

亮眼的财务数据自然也得到了资本市场对应的反馈，不少投资机构给予了买入评级，股价上涨了2.54%。

但在这些数据面前，YY所面临的挑战也愈加艰难。

国内增长放缓，行业竞争加剧

自与虎牙剥离之后，YY直播所占的营收比例同比下降，二季度占总营收的47.6%，为28亿元。2019年YY的付费用户数达到了420万，此次财报同比下降2.2%至410万，欢聚认为这主要是受到疫情的影响。

但事实真的如此吗？

YY游戏业务起家，后来衍生出了直播业务，抓住了PC直播行业的风口，凭借着YY live和虎牙从千播大战中脱颖而出，股价顺势直上。不管是秀场直播还是游戏直播YY都如鱼得水。

但短视频的崛起还是让YY的生存空间受到挤压。抖音、快手、B站在过去的几年间迅速成长为流量巨头，抢占用户的注意力和时间。

依托于原本的流量基础，平台顺理成章的进入了直播业务，与此同时直播带货的风潮也让用户的注意力被夺取。

虎牙作为游戏直播平台，想要发展必然离不开版权的支撑，相比于其他的实力企业来说，欢聚难以与之抗衡，一手卖掉自己养大的亲儿子也是欢聚不得已而为之。

虎牙失守，国内市场被不断压缩，YY付费用户自然出现了下降。

而海外市场的崛起，为YY挽救了颓势。

BIGO海外风生水起，但仍面临挑战

不得不承认，李学凌对海外的布局成为了支撑如今YY营收的重要部分。从第二季度财报中可以看出，BIGO收入占比首次超过YY。在全球移动端活跃用户数方面，欢聚达到了4.571亿，其中91%来自海外市场。

BIGO的成立倒更像是无心插柳，YY原本的目的是想提供免费的国际电话服务，严重的资金亏损不得不使其业务剥离发展成为海外直播业务，并且开始接受外部投资。

目前BIGO经过几年的发展已经分化出三款产品，分别是直播产品BIGO Live、短视频产品Likee和视频社交应用imo。

其中BIGO Live在财报中显示移动端月活跃用户同比增长41.3%达到了2940万；Likee移动端月活跃用户数同比增长86.2%达到了1.503亿。此前有媒体曾报道，BIGO live的IOS版本已经登上98个国家/地区的社交应用下载榜单前10，并且商业化路径正在跑通当中。

尽管如此，成本的暴涨依然成为了这些海外产品的不足之处。

在2020年第二季度财报中显示，欢聚的成本同比增长50.8%达到了37.691亿元，收入分成费用、内容成本、带宽成本都有不同程度的增长。并且毛利率的下滑很大程度上在于BIGO等产品的拖累。

对于欢聚时代来说，海外生态布局早已成为了核心发展战略之一，但伴随着海外政策的禁锢，欢聚时代可能要面临着更多的挑战。

印度政府此前以国家安全为理由封禁的59款中国产品中，欢聚时代同样损失不少。众所周知，BIGO主要面向东南亚市场，其中多款产品印度用户月活相加超过1亿，为BIGO的发展奠定了基础。

而印度禁令得实施让欢聚时代这些年的心血结晶都白白流失，不管哪个企业，出海都会面临不同国家政策和法律的监管，同时文化差异、市场差异等也会制约着产品的壮大。

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