出海风口之——东南亚金融科技出海

风口黎明

今年上半年，共享充电宝，现金贷，区块链，AI，是投资行业的大风口，一波波密集的投资讯息层出不穷。但是在众多投资机构还在关注国内的时候，已经有一些嗅觉灵敏的机构开始和布局海外，其中包括主要包括金融科技出海、游戏出海、工具出海、内容出海、电商出海等。工具出海曾经出过类似猎豹这样优秀的上市公司，游戏出海也在王者荣耀的声望中被众人知晓。而现在最炙手可热的，毫无疑问，是金融科技出海。值得注意的是，今年7月底，由上市公司黑马创业（SZ:300688）举办的出海行业赛里面，一家名为印飞科技的金融科技出海公司就获得了比赛的最高排名，而这也是黑马创业第一次举行出海创业大赛，因为黑马创业认为这条赛道的参赛选手，在今年，足够多。这次黑马创业举办的出海创业大赛光有效报名就达到了100多家，这次大赛最后上台总结发言的投资人代表周亚辉就直接评论说，这个阶段，金融科技出海绝对是最对的赛道，是傻子都能赚钱的赛道。

而大越金控的创始人高震东认为这一波金融出海，是中国的第4次大浪潮出海，前三次分别是基建出海，制造出海以及互联网工具出海。一本财经也认为，从劳力输出到科技输出，到大规模的金融输出，可以看到中国迅速成长的轨迹。

我们预计，在今年下半年，会有更多已经布局中的创业公司涌现，也会有中国的科技金融大公司布局海外。密集的投资讯息，会在未来出现。当然，在融资讯息出现的这些公司中，绝大部分在今年的上半年就已经启动。

为什么是东南亚，为什么是印尼

而金融科技出海，现在最热的就是印尼，这个是为什么？

想要做Fintech，复制中国模式出海，需要满足的条件至少有2个：1.市场足够大。2.互联网环境足够好。然后说，如果收入比中国低一些的话，则项目的成本会更可控一些。

所以，一般会选择东南亚、拉美，东欧、中东、印度、非洲这些区域。其中东南亚是最佳的，特别是印尼。主要因为： 1.印尼人口2.65亿，是东南亚最大的市场，而且印尼借贷需求旺盛，是传统的消费大国。2.印尼目前智能机普及已经超过5000万台，满足移动时代的金融科技业务需求，并且普及率还在快速提升。在这两个条件上，印尼是超过其他任何国家得合适，这也是为什么目前在印尼做科技金融出海是如此炙手可热的原因。而目前印尼人均GDP和人均收入差不多是中国的一半，在这边各项成本也较低。同时，印尼政府也是对互联网，金融科技创新持开放态度，而其他地区因为移动互联网普及率的问题、政府对金融科技开放程度的问题，还没有达到像印尼一样最佳的状态。

今年上半年，中国互联网巨头在印尼动作频频，包括阿里10亿美元增持电商Lazada，阿里及软银领投10亿美金注资东南亚打车软件Grab，腾讯10亿美金注资印尼打车软件Gojek及本周阿里11亿美金注资印尼电商Tokopedia等，这些都被印尼政府和市场接受并欢迎。

值得注意的点有哪些

那么，科技金融出海印尼的主要注意点有什么？

我们通过创业黑马，找到了在印尼从事互联网借贷的印飞科技。这家现金分期平台，他们的产品刚刚上线一周，未做任何推广或者ASO的情况下，下载量就破千，申请量破百，并且都为资料翔实，图片清晰的申请，着实令人惊叹。

我们在雅加达与印飞科技的印尼负责人Steven进行了深入的交流。从沟通交流的反馈来看，Steven认为以下这些层面都需要注意：

1、首先是注册公司层面，印尼速度比中国慢，注册公司，推动各项合作，相当慢，任何出海印尼的项目必须做好充分心理准备，往往注册公司就会花费4-5个月之久。最好聘请有经验专业性强的律师负责金融科技公司注册，将会有效减少注册公司的时间。

根据清流消费金融之前的一篇文章来看，海外公司要在印尼开展金融服务需要申请金融牌照，针对互联网金融方面的业务，印尼方面的牌照为P2P牌照。并且，海外资本在印尼注册公司必须要有印尼当地企业或者公民占股15%。整个注册和申请牌照的流程大概需要3个月以上，牌照成本为十几万元人民币。

2、定位的问题，印尼银行卡普及率只有40%，信用卡普及率只有3%，并且印尼和中国在2013年的征信数据环境很像，这个阶段做现金贷，还是现金分期，还是手机分期，还是摩托车抵押贷，是个很需要深思的问题。在目前这个阶段和数据环境，及你的目标客群，必须选择一个最恰当的切入点来从事你要做的业务。印飞科技选择的现金分期主要的原因是认为现金贷主要客群并没有银行卡，加大放款难度，而现金分期客群有卡率极高，且相当部分有印尼央行的征信报告及第三方数据，是现阶段最适合切入的定位。

3、获客的问题，因为印尼是传统消费大国，借贷需求旺盛，从目前竞品和自身来看，获客并不会成为早期扩张的阻碍。

4、定价的问题。目前在印尼做互联网借贷的定价，比国内高不少，这也使公司在目前这一块上，有不少腾挪空间，能够产生比较稳定的收入流。具体利率，根据期限不同，会有不同。印飞科技并未透露他们的定价。

5、风控、审批和催收的问题，这块有相当重要的本土化，照搬中国模式几乎不行，印尼由于缺乏数据和征信，人工审核是必不可少的一块，风控模型打分也要不断调整，最好招聘有当地零售银行经验或者信用卡经验的专业风控人员来负责建设这块业务。而在审批中，也要防止内外勾结腐败而产生的呆账。催收环节，更要注意当地政府对催收程度的接受度，避免与客户发生纠纷，同时由于印尼客户信用意识的薄弱，找对合适的第三方催收公司，是催收的关键。据Steven透露，印飞科技团队在当地之前就有一些合作着的银行和Fintech机构，他们的CEO在当地有不少同学，所以对这块非常清晰。

6、监管和牌照问题。印飞科技正在申请牌照，公司CEO对牌照看得非常重，由于他们发现大量中国机构准备进入这个行业，他们预测未来印尼政府对于Fintech的监管，及中国机构前来从事Fintech的门槛将会提高，所以印飞科技早早就加入了牌照申请的队伍，目前正由专业的代理机构帮助他们在印尼金融监管机构进行材料提交及排队。“怕中国人一窝蜂都过来，把市场都做烂了。” Steven说道。

7、其他因素。汇率波动、政府腐败等其他因素，也是需要提前就考虑好的。比如印飞科技就表示，他们天使轮完成的时候，人民币对印尼盾还是1：1940，而现在人民币已经升值到接近1：2000。“这块波动必须提前规划好，特别是未来嫁接美元资金的时候，我们可不想因为汇率波动造成资金端成本的不可控性”，印飞科技的Steven回答道。

后记

我们认为，除了上述印飞科技分享的观点来看，还有印尼员工管理问题等等，国别文化差异也会使业务扩张产生不确定性。我们查阅了各个在印尼从事互联网借贷的团队发现，目前主要还是以中国人为主在管理，可能因为阶段的问题，目前各团队还没有印尼的高管。

目前在印尼从事Fintech是蓝海，但是能蓝多久？太多团队正准备杀入这个地区，包括很多中国知名的Fintech巨头。而看到中国近期对P2P、现金贷等领域的监管，我们认为速度将会成为每个团队成长的最关键因素。

这次一带一路的国家战略下，我们坚定看好这波金融出海的弄潮儿们。

最后我们送上一个福利，对于同样从事金融科技出海的同行，可以与印飞科技进行更深入的交流。

印飞科技，Jeff，微信号falomex

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