财报解析｜营收下降45% 云集要脚踏实地做好现金流

11月29日晚间，国内会员制社交电商平台云集正式发布了2022年Q3财报。财报显示，云集2022Q3营收为2.39亿元，同比下降45%。

对于这样的业绩表现，云集董事长兼首席执行官肖尚略归因为“充满挑战的宏观环境和持续严格的疫情控制措施继续成为不利因素。”

大环境影响，云集总营收下滑45%

云集2022Q3总营收为2.39亿元，与去年同期的4.38亿相比下滑45%的数据之下，是全面亏损。

2022年Q3，云集经营亏损为1790万元，而去年同期的经营收入为1760万元；净亏损为3820万元，而去年年同期的净收入为6140万元；Non-GAAP净亏损也达到了2960万元，而去年同期为7630万元。

云集的总资产也从去年的23.5亿减少到今年Q3到20.05亿，好的是负债从8.71亿降低到5.8亿。

云集财报中对业绩减少的主要原因总结为：公司继续采取战略，改进所有类别的产品选择，优化供应商和商家的选择，导致近期销售额下降；与2021年同期相比，2022年第三季度消费者购买非必需品的意愿下降。

说白了，就是大环境不好。而云集也不再追求增长，转而追求经营效率和稳定性。

虽然本季度云集录得亏损，营收下滑，但财报中显示，云集财务收入净额为人民币300万元，而2021年同期财务亏损净额为人民币3010万元。这部分变化的主要原因是利息收入增加，部分被利息支出和权益证券投资公允价值变动损失所抵消。

另一方面，云集本季度毛利率从2021年同期的43.2%进一步提升至49.4%。从这些方面可以看出，云集的经营能力在增强。

降本增效显威力，运营费用砍下28.5%

在总运营费用上，云集2022Q3从2021年同期的1.938亿元下降28.5%至1.385亿元。

履行费用从2021年同期的4060万元下降9.1%至3690万元。财报中解释减少的主要原因是：由于商品销售减少，仓储和物流费用减少；第三方支付结算平台收取的服务费减少。

销售和营销费用从2021年同期的5980万元下降21.5%至4700万元。财报中解释费用减少的主要原因是：人员配置结构调整导致人事费减少；会员管理费减少，但因私人品牌促销费用增加而部分抵销。

技术和内容支出从2021年同期的2850万元下降41.7%至1660万元。财报中解释减少的主要原因是：人员配置结构调整导致人事费减少；云服务费用减少。

一般和行政费用从2021年同期的6480万元减少41.4%至3800万元。财报中解释主要原因是：人员结构调整导致人员费用减少；专业服务费减少；股权报酬费用减少。

核心业务近乎腰斩，但成本降速更快

分业务来看，云集包含三项收入，分别为商品销售、市场业务、其他收入。

整个2022Q3，云集商品销售收入为1.969亿元，而去年同期为3.655亿元；市场业务收入为3810万元，而去年同期为6470万元；其他收入为390万元，而2021年同期为770万元。

总收入成本从2021年同期的2.486亿元下降51.4%至1.209亿元，占总收入的50.6%，占总收入的56.8%。总收入成本主要由2022年第三季度与商品销售相关的成本组成。减少的主要原因是商品销售减少，商品销售按毛额确认收入。

云集财务副总裁张鹏在财报中表示，未来的工作重点为：“我们继续优化成本结构，以提高营运效率。展望未来，我们的目标是通过保持对成本控制和现金流管理的高度关注，保持健康的资产负债表。”

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