倒闭亏损关店 今年仅剩440个资本宠儿

文丨郑雅

编辑丨石航千

2022年只剩最后一季,消费品行业融资数量却只有去年的40%

蕉下、认养一头牛、百果园、冰峰、 爱美客、Keep、Soul、五芳斋、慕思、阳光乳业……年轻的消费企业们今年仍在积极寻求上市。不一样的是,此前的“第一股”们已经交出了阶段性的答卷:泡泡玛特22个月市值缩水超80%,逸仙电商市值蒸发超千亿元,奈雪的茶市值较高点腰斩……

资本市场传递出了难以掩盖的“寒意”。

事实上今年以来,消费领域的融资情况也并不理想。前8个月,零售消费相关领域企业的融资数只有去年同期的62%,其中更是有80%徘徊在C轮以下。

本文通过数据分析、走访调查,主要探讨以下几个消费品行业的大问题:

在当下的环境下,哪些大赛道还保持着资本热度?

哪些细分类目仍是资本宠儿?

当旧故事不再精彩,怎样的消费品牌才能保持生命力?

01

融资总数锐减80%停滞在B轮

亿邦动力通过IT桔子数据查询显示,在今年7月、8月两个月中,零售消费行业共发生融资94起。

按照企业性质来看,其中品牌融资64起、电商平台融资12起、实体零售融资7起,而服务商领域共发生11起融资。从整体的行业分类来看,这94次融资事件中,食品饮料类企业融资次数最多,达25起;餐饮业发生14起融资,百货零售、美容护理、宠物服务行业分别完成7起融资。

融资轮次方面,C轮以下的融资事件占到所有融资事件的76.6%,约72起。C轮以上(包括C轮,不含战略融资)的只有6起。

亿邦动力曾统计过今年上半年上述领域的融资情况,6个月共发生345起融资。从数量上看,7、8月两个月发生的融资并不及上半年的速度。

从今年前8个月整体情况来看,零售消费领域共发生440起融资,同比去年减少了38%。其中零售品牌融资280起、电商平台相关融资80起、服务商融资57起,实体零售领域共23笔。

按照行业看,食品饮料依然是融资事件最多的行业,共获得融资98起,但同比去年减少了45.2%。其次为餐饮业,共79起融资,同比去年增长31.7%。美容护理化妆品行业共完成40起融资,与去年相比略有减少。

按前8个月看,440起融资依然集中在C轮以下(不包含C轮),占比达80%。其中天使轮居多达122起,占比约为34.7%。

也有部分头部新消费品牌和传统品牌走过了融资阶段,开启IPO之路。如蕉下、认养一头牛、百果园、冰峰、 爱美客、Keep、Soul等均提交了招股书,还有五芳斋、慕思、百合股份、三元生物、汇通达、青木科技、阳光乳业、有和集团等企业上市。

02

消费新宠上位 第一股们发出“预警”

从去年至今,食品饮料、餐饮业都一直是融资数量TOP2的领域。亿邦动力观察到,两个大领域中酒、咖啡、预制菜等细分领域尤其受到资本关注。

数据显示,今年年初至8月底,约有30个酒类企业获得投资。除了传统白酒、葡萄酒等,也包括无醇精酿啤酒新零、轻卡起泡酒大于等于九、定位于“Z世代线下社交第三空间”的酒星计划等迎合新需求的品牌获得资本青睐。轮次均为C轮以下。

而且值得关注的是,酒业今年上半年的出新不止出现在了新品牌。今年3月,茅台凭借新电商平台“i茅台”获得了高度关注。数据显示,“i茅台”试运行的第1个小时就有622万人次参与了预约申购。正式上线后,“i茅台”直接冲到了App store免费榜的榜首。

在咖啡子行业,获得投资的近20家企业也均处在C轮以下的融资进度,除去未披露融资金额的事件外,获投金额最高的是国内咖啡连锁品牌Seesaw咖啡。企查查显示,自2012年成立至今,Seesaw已经陆续完成A轮、A+轮和A++轮3次融资。到今年8月初,Seesaw在全国已经拥有100家门店。

8月,“中国新零售咖啡第一股”瑞幸咖啡公布了2022年二季度财报。瑞幸咖啡二季度的总净收入为32.987亿元人民币,同比增长了72.4%。第二季度GAAP营业收入为2.416亿元人民币,GAAP营业收入利润率为7.3%。此外,第二季度月均交易客户数为2070万,同比增长68.6%。截至二季度末,瑞幸咖啡拥有7195家门店。

瑞幸咖啡董事长兼CEO郭谨一将业绩增长的原因归结于持续推出爆款产品、门店持续高速扩张以及交易客户稳步提升。

另一边,预制菜成为今年消费行业的一个风口,在近10个获得投资的预制菜企业中,有融资金额高达10.5亿的舌尖科技,也有融资到D轮的食品产业公司和利味道。

曾经的瑞幸咖啡董事长陆正耀在2020年创立了舌尖科技,先是以“趣小面”(后改名为趣巴渝)品牌切入了面食赛道,今年1月又凭借“舌尖英雄”(前身为舌尖工坊)品牌进军预制菜。舌尖科技方面曾对外表示,将在今年落成3000家门店。据第三方数据,到7月22日,舌尖英雄在全国内的门店数为400多家。不过就在8月上旬,舌尖英雄的北京首店已经关店。

已经上市的趣店在今年也将业务从消费贷转型成了预制菜。在趣店717吃货狂欢节期间,“趣店罗老板”抖音直播间的观看人数达到了9587万人次,单日累计销量为956万份,直播期间账号总共涨粉397万。然而,随着创始人罗敏创业历史的曝光,直播间的名称由“趣店罗老板”改为“趣店预制菜”,目前直播间已停播多日。趣店的二季度财报中,官方表示拟精简预制菜项目,削减对预制菜项目的投入。

值得关注的是,曾经的资本宠儿们在成为“第一股”后,在今年陆续给行业发出了“危险警示”。

“新式茶饮第一股”奈雪的茶半年报呈现了营收下降、由盈转亏的成绩。2022年上半年,奈雪的茶营收为20.45亿元,同比下降了3.8%;归属于上市公司股东的净亏损为2.54亿元,净利润为亏损2.49亿元,而去年同期盈利4816.8万元。

“中国潮玩第一股”泡泡玛特则是在上半年增收不增利。泡泡玛特今年上半年收入同比增长了33.1%。但其净利润同比减少7.2%,毛利率也由去年同期的63%下降到今年的58.1%。

完美日记母公司逸仙电商二季度总净收入达9.518亿元人民币,同比下降37.6%;非公认会计原则净亏损率达到了21.8%,去年同期为12.8%。此外,逸仙电商二季度毛利润同比去年下降了40.3%,毛利率也小幅下降。

03

利润:品牌的新故事 资本的新下注标准

资本放缓、市场巨变,品牌们所意识到的是,当下最好的策略是“降本增效”。

财报数据显示,逸仙电商(完美日记母公司)二季度销售和营销费用同比减少了35.7%;小米集团二季度宣传与广告开支同比减少14%。QuestMobile的数据披露,王饱饱上半年的广告投放规模大幅减少了93.6%。整体来看,今年上半年互联网广告投放品牌数量同比下降了38.3%。

而阿里巴巴、京东、腾讯、Meta、Google和亚马逊等国内外互联网平台的广告收入集体放缓,也是品牌减少营销投放的直接表现之一。

除了营销投入,经营效率也被提上了日程。

以奈雪的茶为例,其今年新开门店的类型也以利润率更高的PRO店为主。与标准门店相比,PRO店面积和人员配置更灵活,同时还不需要专门的排烟管道。人力成本控制上,除了原则上将不再增加单个门店的人员编制外,还利用自动排班系统、自动奶茶机等替代了部分人力,提高门店运作效率的同时降低对员工培训的依赖。财报显示,奈雪的茶单店人力成本占比为18.9%。此前,截至2018年及2019年12月31日止年度,以及2019年前九个月和2020年前九个月,其员工成本分别占总收益的31.3%、30.0%、29.0%、28.6%。

“从去年开始,环境发生了一些变化,优秀的消费企业需要从融资驱动转向业务驱动。”挑战者创投管理合伙人&CEO周华曾公开表示,创始人应该增加战略思考,减少战术动作。

以现制茶饮为主营业务的奈雪的茶在财报中提到,瓶装饮料产品从长期来看有希望成为奈雪的茶持续增长的驱动力。从财报数据看,包括瓶装饮料、伴手礼等在内的其他产品业务营收同比增长175.6%,在总营收中占比9.4%,去年同期为3.3%。参照农夫山泉59.3%的毛利率、东鹏饮料42.68%的毛利率,瓶装饮料的确有望可以为奈雪的茶带来更大的利润空间。

除了控制营销成本,提升经营效率和调整业务结构,出海和DTC也成了最新关键词。

经过2年DTC战略调整的安踏,效果已经初现。亿邦动力此前拆解过安踏2022年上半年财报,集团2022年上半年营业收入达259.65亿元,毛利同比增长11.8%,毛利率保持在62%左右;平均应收账款周转天数为22日,同比减少了6日,资金流动速度加快。在战略调整期间,根据欧睿数据,安踏集团2021年的中国市场占有率超越阿迪达斯排名第二,以16.2%的份额仅次于耐克的25.2%。(点击查看更多详细内容《阿迪犯错,安踏上位,最新业绩已超耐克中国》)

泡泡玛特在今年半年报中重点强调了要全面提速海外业务,通过加速推进海外DTC战略,布局线下门店、机器人商店、跨境电商平台等渠道。今年上半年,泡泡玛特在港澳台地区及海外区域的线下收入增长超过了1000%,线上渠道收入的增长超过190%。截至上半年止,包括加盟形式在内,泡泡玛特在上述地区的零售门店数已达到24家,机器人商店有98台,跨境电商平台站点数达11个,包括泡泡玛特官方网站、亚马逊和其他线上渠道。

处在不同发展阶段的消费企业,都在持续探索着适合自己的新故事。而投资人也会更加客观的站在更长的周期,不断更新观察企业的标准。

“是否处在大赛道、是否从做好产品出发、能否满足年轻人的需求和市场、是否坚信中国的消费品市场会越来越好”,这四个关键点,是挑战者创投判断一家好公司的标准。

“对于企业的长远发展,内部建设远比外部环境重要得多。”周华认为,穿越周期是每个优秀企业必备的技能。而只有具备持续稳定的收入和利润支撑,才能成为一个可以长久发展的企业。

弘章资本创始人翁怡诺在2022亿邦未来零售大会·新消费峰会上则指出,消费投资应该重视生意的本质,看它是不是能够长期存在,是不是可以穿越周期的生意模式。

而面对新消费融资热度的冷却和二级市场上新消费企业的表现,峰瑞资本创始人李丰曾在去年年底给行业抛出一颗“定心丸”。他预测,“非常差的阶段以后,配合刺激政策和经济的恢复,2022年年底,一二级市场都会迎来增长。”


企业会员

免责声明:本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿,凡在本网站出现的信息,均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性,但不保证有关资料的准确性及可靠性,读者在使用前请进一步核实,并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏,概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时,应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明,并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后,将会依法尽快联系相关文章源头核实,沟通删除相关内容或断开相关链接。

2022-10-18
倒闭亏损关店 今年仅剩440个资本宠儿
本文通过数据分析、走访调查,主要探讨以下几个消费品行业的大问题:在当下的环境下,哪些大赛道还保持着资本热度?哪些细分类目仍是资本宠儿?当旧故事不再精彩,怎样的消费品牌才能保持生命力?

长按扫码 阅读全文

Baidu
map