美元LP去哪儿了？
本周，普洛斯宣布，最新推出的中国物流增值型基金（普洛斯中国物流增值基金Ⅳ，“GLP CVA Ⅳ”）首轮募集12亿美元。据悉，该基金总规模预计将达到26亿美元，背后投资人均为普洛斯的长期投资合作伙伴，其中重点提到了一家超级美元LP——荷兰最大的养老金投资管理机构APG资产管理公司(简称“APG”)。
这是个例还是风向标？如你所见，创投圈似乎有一段时间没有听到美元LP的消息了。
刚刚，普洛斯募了12亿美元
投向中国
官网显示，普洛斯创立于2009年，是新加坡政府投资公司旗下的一家地产公司，业务聚焦于物流基础设施开发和运营。后来，普洛斯在新加坡证券交易所挂牌上市，成为当时全球最大的不动产IPO。2012年时，普洛斯挺进巴西市场并收购规模为14.5亿美元的业务平台。同年，公司旗下GLP J-REIT于2012年12月在东京证券交易所上市，成为日本规模最大的不动产IPO之一。
普洛斯进入中国市场是在2013年。彼时，普洛斯的资产管理规模已经达到了110亿美元。入华后，普洛斯中国物流基金一期成立，共计投资30亿美元，主要投资于中国的物流基础建设。此后第二年，普洛斯斥资81亿美元从黑石手中收购IndCor从而顺利打入美国市场。如法炮制下，2017年，普洛斯又通过收购Gazeley进军了欧洲市场。
目前，普洛斯已成为全球领先的专注于供应链、大数据及新能源领域新型基础设施的产业服务与投资管理公司。公司业务遍及巴西、中国、欧洲、印度、日本、美国及越南等17个国家，共设立66个办公室，全球资产管理规模超过1,200亿美元。
普洛斯在中国市场布局颇多，迄今在中国70个地区市场投资、开发和管理着400多处物流仓储、制造及研发、数据中心及新能源基础设施，资产管理规模则已经达到720亿美元，并拥有多支专项投资于中国的美元基金。
今年7月，普洛斯宣布设立资产管理规模达到50亿美元的普洛斯中国收益基金V。这一基金主要投资于2013年成立的普洛斯中国物流开发基金一期（“普洛斯物流基金I”）旗下资产。
一年之内设立两只大额美元基金，普洛斯看中的是中国房地产市场调整带来的机遇。普洛斯认为，当前中国不动产行业正处于整合调整、持续去杠杆的新阶段，而以物流仓储为代表的新经济资产尤显韧性。据悉，该基金首批投资的资产组合位于中国主要物流枢纽节点，可租赁面积达60万平方米。
“在全球范围内，中国电商产业的增长都是领先的，在抗疫的大背景下，这一增长趋势更为突出。随着国内对生鲜电商以及医药相关仓储解决方案的需求不断增加，冷链基础设施的市场需求持续走高，预计到2025年，市场规模将不止翻一番。” 普洛斯中国资产联席总裁王天兵如是说。
当下，美元LP弥足珍贵
引发关注的是，普洛斯披露了中国新基金背后的LP之一——APG资产管理公司。这家来自荷兰的养老金管理机构成立于2008年，负责管理着480万人口的养老金，是欧洲最大的养老金管理公司之一。据称，荷兰每五个家庭中就有一个接受APG的服务。截至今年6月，APG管理着大约5,530亿欧元的养老金资产。
谈及普洛斯此次新基金，APG表示，持续看好中国物流市场的长期基本面。APG资产管理公司亚太区不动产业务负责人Graeme Torre直言：“包括电子商务行业的增长和产业供应链的结构性升级都在驱动市场需求不断增加。”
实际上，APG与中国渊源已久。早于2016年，APG便进入中国市场，与国内资产管理公司易方达基金开展战略合作，推出首个遵循国际市场可持续与责任投资框架与标准、并且聚焦中国A股市场的养老金产品。
APG对中国投资机会的看好，也不仅仅局限于物流市场。去年11月，APG与聚焦医疗健康领域投资的康桥资本成立了一支专注于亚太及中国的生物医药基础设施基金。过去5年，康桥资本募集的资金超过46亿美元。
2022年即将过去，美元募资并不算活跃，但投资中国的美元基金仍然时有大额募资发生。
今年7月，红杉中国新一期美元基金在美国SEC完成备案登记。新一期美元基金包括一支种子基金、一支风险投资基金、一支扩张基金和一支成长基金，合计规模达到了约90亿美元，创下中国VC单笔最大美元募资额新纪录。
红杉中国该项基金的LP除美国主权基金、慈善基金、大学捐赠基金这些较为常见的出资人之外，来自欧洲、中东、亚洲等地区的出资人也多了起来。而这四支基金将继续专注科技、消费和医疗健康领域的投资。
随后，启明创投便官宣第八期美元基金已完成超额募资，总额达到了25亿美元。该基金打破了启明创投此前每期基金较上期基金规模增长约30%的惯例，募资规模超过了上期基金一倍以上。
新加坡淡马锡旗下祥峰投资则于今年10月宣布完成5亿美元资金的募集，并准备将新一期美元基金投向国内半导体、锂电池、机器人、创新药、新材料等科技早期投资。
中国的人口结构与产业结构正面临着变化，由此带来了全新的发展机遇，如人口老龄化与全民健康意识增强带来的大量医疗健康需求，又比如产业转型升级带来的高端制造、国产替代需求。美元LP们下注中国的方向正越来越明晰。
本文来源投资界，作者：高赛文，原文：https://news.pedaily.cn/202211/504274.shtml
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