历史总在不断重演 e租宝不是最后一个

历史总在不断重演 e租宝不是最后一个

文/maomaobear

12月16日,广东省公安厅官方微博@平安南粤 发布警方通报。通报称,各有关地方公安机关已对“e租宝”网络金融平台及其关联公司涉嫌犯罪问题依法立案侦查,对相关犯罪嫌疑人采取了强制措施,对涉案资产实施了查封、冻结、扣押。

这个吹气球一般发展起来的P2P巨头轰然倒下,其实早在几个月前,就有媒体揭出e租宝的种种问题,现在不靠谱的P2P远不止e租宝一家,只是其他跑路的P2P影响没有e租宝这么大罢了。

我们应该如何看待出问题的e租宝,应该如何看待P2P呢?其实,互联网只是给一些行为披上外衣,本质性的东西从来都没有变化,回顾历史,我们才能看清楚如今的P2P。

一、庞氏骗局在中国

查尔斯·庞兹(Charles Ponzi)是一位生活在19、20世纪的意大利裔投机商,1903年移民到美国,1919年他开始策划一个阴谋,骗子向一个事实上子虚乌有的企业投资,许诺投资者将在三个月内得到40%的利润回报。

然后,庞兹把新投资者的钱作为快速盈利付给最初投资的人,以诱使更多的人上当。由于前期投资的人回报丰厚,庞兹成功地在七个月内吸引了三万名投资者,这场阴谋持续了一年之久,才让被利益冲昏头脑的人们清醒过来,后人称之为“庞氏骗局”。

在新中国成立以后,长期以来都是计划经济,而且民间借贷被视为非法。庞氏骗局没有用武之地。而到了改革开放以后,庞氏骗局在中国重新发芽。

在80年代,这种骗局比较原始,就是简单的给予高利率回报,拿到的钱投资什么项目语焉不详,投资者只要拿到利息就可以了,不断借新债还旧债支付高额利息,直到资金链断裂,组织者跑路。投资者血本无归、

到了90年代以后,这种骗局开始有所发展,以蚁力神和三北大造林为代表。首先,要搞出来一个看似实业的东西,而且有高额利润回报,然后以此为掩护。其本质依然是借新债还旧债和高额利息诱惑,到资金链断裂为止。

2000年后,随着民间借贷的合法化,这个演变为以民间借贷为掩护的非法集资。这个时候往往有一定的实业基础,譬如吴英案有房产投资,青岛的雨润案有超市,有工厂。

这个阶段的特点是,组织方确有实业而且确有盈利,但是其利润率远不足以支付其融资所需的高利率。本质上依然是借新债还旧债,资金链断裂跑路。

最近几年,随着互联网与金融管制的放松,政府监督的不利,P2P贷款接过了庞氏骗局的接力棒。

二、P2P贷款的边界

所谓P2P贷款,有人总结为中国的次级贷款。有前途、有担保、比较安全的贷款。中国的银行很愿意提供资金保障。新兴行业,有上市融资的潜力,各路风险投资很愿意给钱。

要到P2P市场上,用高利率来借款的用户,本身就是高危用户,因为其风险高,所以给的利率就高,违约率也高。

即使一个P2P完全合法,完全善意,没有资金池或者变相的资金池,没有自融,就是老老实实的做一个中介,他所能找到的用户也是高风险用户。

正常来说,这些高风险用户应该有高风险偏好的投资者投资,他们可以接受风险来牟取高额利润。而事实是P2P通过信息不对称,把这些用户推荐给了风险意识与金融知识最缺乏的大妈群体。

而P2P增信的方式,与以前的庞氏骗局一致,权威媒体做广告增信,找政府官员背书,利用大众信息不对称,借用银行、保险公司、担保公司之类的信用,让信息比较少的民众相信其安全性。把高风险的贷款推销给风险意识与金融知识最缺乏的大妈群体。

由于其客户的高风险性,P2P的坏帐率居高不下,要支付承诺的高收益,实际上也要借新债换旧债,而只要资金链一断,依然是P2P跑路,投资者血本无归。

没有跑路的P2P,只是暂时还能借到新债的P2P,他们能坚持多久完全取决于能不能借到新债。

至于什么贵金属炒作、融资租赁……,这类东西和蚁力神养蚂蚁是一样的,一个借口而已,其可靠性还不如2000年后新骗局的实业保障。

三、利用P2P名义的骗局

前面我们说的P2P,还是完全以善意推测的P2P。而开始就是恶意圈钱,准备跑路的,则更不讲究。

以前的庞氏骗局,90年代还得有个给用户看看的实业,2000年后更是得做一个用户身边看得见摸得着的实业。而P2P的网络化,让庞氏骗局成本更低。

网络做一个页面,工商做一个注册,就是一个实业,投资用户真会飞过去看看?P2P让旧骗局的成本更低了。

庞氏骗局的老黄瓜,刷上互联网P2P的绿漆,在结合上传销模式,保险营销的外勤增员与业务模式,就是今天的P2P新骗局。

而与以前动辄以非法集资罪枪毙组织者的80年代相比,现在政府监管几乎是民不告官不究,而等到资金断裂民开始告的时候,机灵点的组织者早已携带巨额资金全身而退了。

不得不说,现在是一个骗子的黄金年代。

四、P2P的前途在哪里?

P2P的起源,其实是第三世界国家农民小额贷款,农民春种秋收青黄不接时的小额个人消费或者生产贷款。

P2P的生命力在于传统金融机构做这种小额贷款成本过高,单笔收益过低,需要其他金融机构做补充,而互联网P2P相比传统的高利贷利率更低,成本也更低。

在中国,这类贷款的空间很小,因为大多数银行不做的业务,有政策性金融支持,或者各种风险投资和民间金融。

目前可以看到的空间是银行放弃的大学生消费贷款,大学生有消费欲望,但是没有收入,依赖每个月的家庭生活费供给或者打工收入,银行一般不给予信用支持,算是市场盲点。

而上大学本身就是一件高成本的事情,大学生住在宿舍,要上课,违约成本比较高。P2P公司有足够的能力追债,大学生家庭也有足够的能力偿债,其风险相对较低。

而就是这个P2P市场,所能支持的利率也是有限的,而且有淘宝天猫、京东这种商城直接给予的信用竞争,P2P在大学生市场的规模也是很有限的。

所以,未来P2P会存在,但是其经营范围限于银行与其他金融服务之外的小规模补充。目前绝大多数P2P未来借不到新债都会跑路。

珍爱生命,谨慎投资P2P。


企业会员

免责声明:本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿,凡在本网站出现的信息,均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性,但不保证有关资料的准确性及可靠性,读者在使用前请进一步核实,并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏,概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时,应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明,并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后,将会依法尽快联系相关文章源头核实,沟通删除相关内容或断开相关链接。

Baidu
map