搜房网所借之“壳”的本色:长期在盈亏边缘 数度易主

[摘要]11月14日,停牌已三个月的万里股份(600847.SH)发布公告称,公司11月13日与搜房控股、公司实际控制人刘悉承、IDG资本和瑞东资本签署《合作框架协议》,拟重组收购搜房控股旗下优质资产。

CFP 供图

时代周报记者 项义妹 发自广州

在中概股回归浪潮推动下,又有一家美股拟回归A股资本市场,且其回归方式可谓另辟蹊径。

11月14日,停牌已三个月的万里股份(600847.SH)发布公告称,公司11月13日与搜房控股、公司实际控制人刘悉承、IDG资本和瑞东资本签署《合作框架协议》,拟重组收购搜房控股旗下优质资产。

标的资产包括搜房控股下属从事广告营销业务、研究业务及金融业务的子公司和相关资产,作价不超过170亿元。

从公告来看,搜房控股将借壳万里股份登陆A股。而与分众传媒等先在美国市场退市、拆掉VIE结构后借壳回A的做法不同的是,搜房控股直接将部分资产注入A股公司完成回归。

在艾媒咨询CEO张毅看来,搜房控股这一做法较为创新,如若成功,搜房控股将实现两地上市,对其当下的业务转型帮助很大。

正在转型初期的搜房,在过去的一年时间里,业绩下滑、人员动荡是搜房控股的主旋律,回归A股能否助其走出转型“阵痛期”值得关注。而此次重组涉及的主体较多,相关资产的评估及审批程序复杂,能否如期完成,也是未知数。

“何时能够复牌还不确定,要看重组的进展,我们会尽快往这个时间节点前面赶。”万里股份证券事务代表田翔宇向时代周报记者表示。

快刀斩乱麻

根据公告,本次万里股份和搜房控股重组包括三个步骤:发行股份购买资产、资产置出和配套融资。

首先,万里股份向搜房控股发行股份,购买其旗下盈利能力较强的资产;万里股份实际控制人刘悉承需将除货币资金外的原有全部资产及负债以现金收购的方式从公司剥离。

同时,本次重组将募集配套资金25亿-50亿元,用于重组后的业务发展。配套募集资金拟由IDG或其指定方、瑞东资本或其指定方以及刘悉承或其他第三方认购。

重组完成后,搜房控股将控制万里股份,持有万里股份比例不低70%,莫天全成为实际控制人。

在此次重组中扮演“壳”角色的万里股份原名万里电池,是全国蓄电池行业第一家上市公司,1994年于上交所挂牌上市。由于经营不善,万里股份上市后长期徘徊在盈亏边缘,并几度易主,刘悉承旗下的南方同正为其第四任东家。2014年及今年前9个月,万里股份净利润分别为221.34万元和997.34万元。

“为提高上市公司的核心竞争能力,提升上市公司的整体盈利水平,为公司和股东创造更多的回报。”万里股份对此次重组如是表示。

本次交易标的为搜房控股旗下开展广告营销业务、研究业务及金融业务的子公司和相关资产。重组完成后,万里股份将变身互联网信息服务行业房地产领域上市公司。

搜房控股由实际控制人莫天全于1999年创立,2010年在美国纽交所上市。搜房控股旗下“搜房网”是全球最大房地产家居网络平台的运营商,引领房地产、家居领域互联网金融、互联网大数据、互联网营销等创新。

当下,正处于转型期的搜房渴求资金,在A股高估值的诱惑下,莫天全并没有掩饰其想要“回国”的欲望。

莫天全在接受媒体采访时说:“我们一直在琢磨回归A股的事,万里股份也在琢磨如何吸引优质的互联网资产,双方各有投资人在中间牵线,于是一拍即合。”

他表示,与万里股份达成这项合作是搜房和万里股份双方协商的结果,搜房恰巧碰到这样一个机会,于是就快刀斩乱麻,达成了这项协议。


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