李艾科抢进软件市场导致惠普仓促收购Autonomy

11月30日消息,据路透社报道,对前惠普首席执行官李艾科(Leo Apotheker)来说,2011年7月在法国海边一个漂亮的度假村与Autonomy创始人迈克·林奇(Mike Lynch)的会面,是他重塑这家传奇科技巨头行动的关键。

在掌管惠普的9个月里,李艾科曾努力寻找让公司摆脱低利润的电脑硬件业务,进入利润丰厚的企业软件和服务领域的途径。2位熟悉当时情况的人士称,李艾科一直在寻找大的、变革性的收购,在与几家公司谈判都失败后,他将目光瞄准了Autonomy.

经过两个月在惠普被称为“Tesla项目”的谈判后,李艾科与林奇在诺曼底海岸多维尔的一家酒店见面,并就后来的111亿美元交易达成了一致。收购Autonomy如同一枚重磅炸弹,但并不是李艾科所希望的那样爆炸。当在2011年8月宣布该协议时,投资者对收购价格提出尖锐批评,惠普股价大跌。

几周内李艾科被解雇了。几个月内,林奇和惠普高管发生分歧。一年内林奇被迫辞职,惠普开始对Autonomy的会计违规指控进行调查。最终惠普在上周宣布,注销Autonomy超过四分之三的价值,并向美国和英国监管机构通告了Autonomy会计欺诈问题。

Autonomy协议在惠普内部的引爆也带来以下质疑:惠普公司及其律师、会计师和投资银行家团队可能无视预警信号而强行收购。路透社采访了10多位直接参与交易或会计调查的人员。他们描述的情形是,该公司不顾一切地设计新的路线,而这个路线却可能在很大程度上接受了Autonomy公布和审计过的账目。

此事也给林奇蒙上了阴影,他被广泛认为是才华横溢但处境艰难的高管。5月他离开了惠普,并断然否定了该公司的会计诈骗指控或有关惠普被有意欺骗的指控。

CEO地位

2010年11月李艾科被任命为惠普首席执行官,当时就遇到了让人挠头的事情和批评。他是德国企业软件制造商SAP的资深高管,显然没有资格掌管惠普--惠普的销售额几倍于SAP--尤其是他缺乏电脑硬件业务的经验。

但这家美国公司还未从一系列董事会斗争中脱身,这些问题最终导致马克·赫德(Mark Hurd)在2010年8月因性骚扰丑闻而辞职。李艾科几乎是立即进行这次收购,尽管此前惠普并购康柏和Palm没有成功。消息人士称,他被授权带领惠普朝新的方向发展--鉴于惠普传统电脑业务下降,软件似乎是合乎逻辑的--感觉有必要进行变革性收购。

消息人士称,他“敲了很多公司的门”,包括电信软件公司Comverse和Amdocs以及企业软件制造商Tibco.目前不清楚与这3家公司的谈判进展到什么程度。消息人士称,惠普退出了与Comverse的谈判,因为该公司不符合公布的财务状况,此前披露的财务信息涉及到期权会计丑闻。惠普与Tibco和Amdocs的谈判因价格问题而失败。

对此,Amdocs和Comverse发言人拒绝置评。Tibco发言人未回应置评请求。

李艾科然后将目光瞄准了Autonomy.该公司在即将兴起的“大数据”领域是先驱者--其软件可分析大量的企业数据--可作为惠普新战略的核心。这一次李艾科决心不再错过机会。消息人士称,他“无法与任何人合拍”,“事情是他与Autonomy谈了,然后举行谈判,他再告诉董事会必须做点什么”,“在很大程度上这是出于沮丧和绝望”.

去年5月惠普开始认真看待Autonomy,聘请了投资银行巴克莱担任顾问。还聘请投行Perella Weinberg Partners审查惠普的业务重组方式。2011年7月初,惠普董事会召开为期两天的会议,评估收购的合理性。消息人士称,在这一过程中,董事会提出了交易的指导意见如价格,并同意进行尽职调查。最后董事会通过投票同意谈判。

交易促成者

在整个过程中,李艾科一直直接负责并征询过惠普董事长雷·莱恩(Ray Lane)的意见,莱恩是甲骨文前高管,他鼓励管理层进行交易。到7月底,李艾科和林奇--因为惠普是Autonomy客户,他们以前就认识--在多维尔酒店里确定了财务条款,尽管还未确定价格。

后来还出现了惠普首席战略官谢恩·罗宾逊(Shane Robison),他因是惠普很多更大交易,包括另一个麻烦的收购--技术服务公司EDS的主要设计者而获得信任。去年在李艾科离开后不久,罗宾逊也被迫离开了惠普。

消息人士称,在谈判中李艾科提出了惠普有关将2家公司合并的观点--罗宾逊在需要时也插话。没有公开谈论过Autonomy会计问题的罗宾逊,没有回应寻求评论的要求。

几个星期里,双方在价格上讨价还价,罗宾逊在内部讨论和敲定交易中起了关键作用。消息人士称,在惠普内部,该协议被视为李艾科和罗宾逊的交易。据另一位熟悉谈判的人士称,最后超级交易撮合者弗兰科·夸特隆(Frank Quattrone),他的Qatalyst Partners代表Autonomy,在确保其股东接受这么高的价格上起到不可或缺的作用。

消息人士称,在讨价还价还在继续时,一个多达几百人的尽职调查小组,包括来自惠普所有相关部门如财务的内部员工,翻遍了Autonomy的账目、检查了合同并约见了Autonomy的高管。参与这个过程的外部专家包括毕马威会计师事务所、律师事务所和银行家。

尽职调查被认为很直接,因为Autonomy一直公开提交财务信息并审计过。消息人士称,为期一个月的调查过程广泛而细致,但没什么特别的地方。

做空者

消息人士称,这段时间,惠普向林奇和Autonomy首席财务官苏索凡·侯赛因(Sushovan Hussain)提出了一系列有关该公司会计传闻的问题,但Autonomy的高管都一一作出了解释。

惠普将没有详细说明提出的问题。但有关Autonomy的账目问题早在2009年就出现了,当时着名做空者吉姆·查诺斯(Jim Chanos)认为Autonomy股票有做空机会,他的根据是有关该公司报告了利润率在50%左右但没有转变为相应比例的现金流等担忧。

他的另一个担忧是,该公司报告了软件许可收入的两位数增长,而竞争对手的销售却在萎缩。上周在CNBC上被问到,董事会是否与李艾科说过有关Autonomy的传闻时,惠普现任首席执行官梅格·惠特曼(Meg Whitman)表示:“当时我不在董事会。据我所知,是在我们宣布收购后,才有大量的博客对Autonomy的潜在问题进行了报道。前管理团队曾深入研究过,得出了没有问题的结论。”

惠普的高管现在称他们被骗了。李艾科上周表示,他获悉Autonomy被控会计欺诈后感到“震惊和失望”.他通过发言人表示拒绝接受本报道的采访。消息人士称,在交易还在考虑时,惠普首席财务官凯西·莱斯杰克(Cathie Lesjak)确实提出过惠普能否支付如此高的价格以及能否很好地整合Autonomy的问题。

莱恩表示,董事会根据管理层的建议批准了这项交易。他通过电子邮件表示:“建议是基于误导性的财务报表和Autonomy高管的虚假陈述。事后看来,我们不应以如此高的价格收购。我们被骗了并搞砸了。”

在该交易被批准时,李艾科已经快没时间了。他想出售惠普的PC业务,但无法完成交易。他宣布对该部门进行战略评估--但让很多员工和一些客户感到恐慌。那次失误以及后来一系列的财务业绩未达目标,导致李艾科在2011年9月被解雇--当时Autonomy交易甚至还未完成。董事会成员惠特曼--曾投票赞成收购Autonomy--接任了首席执行官。此次收购继续进行,并迅速完成交易。

文化冲突

惠普礼貌的、行动迟缓的官僚作风和Autonomy特立独行的销售文化存在非常鲜明的对比。消息人士称,林奇也对他的从属地位感到不满。他经常不让惠普管理层参与关键决策--如同他公司的名字一样自治--反对与惠普全面整合。他也抱怨惠普的繁文缛节。

在今年5月被迫离开惠普后,6月林奇回到惠普讨要解雇金。消息人士告诉路透社,但他发现自己收到的却是惠普对Autonomy大量会计指控。消息人士称,惠普法律总顾问约翰·舒尔茨(John Schultz)专门询问了林奇一系列会计项目,包括2年里的至少三笔销售交易。林奇对大多数问题的答复是,审计机构德勤在各种项目上都签了字,或者说他不记得具体细节。

消息人士称:“如果没有问题,他应该可以解释。但他只是拒绝谈论。”另一位消息人士日前表示,林奇一无所知,因为他手头上没有这些交易的信息。林奇的发言人称,惠普上周的这些指控“在6月没有问他”.

法律斗争已经开始。上周有消息人士称,惠普已将文件交给美国证券交易委员会和英国反严重欺诈局,美国司法部也卷入其中。本周二惠普还威胁对相关各方采取法律行动,但没有提到具体的目标。惠普已向林奇发出了回答问题时作伪证的挑战。

熟悉林奇的消息人士称:“他将这家公司当作小型私人控股公司经营,他参与了公司所有方面的事情,他应该非常熟悉。对林奇来说不知情,如果他真的是这样说,是不大可能的。”


企业会员

免责声明:本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿,凡在本网站出现的信息,均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性,但不保证有关资料的准确性及可靠性,读者在使用前请进一步核实,并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏,概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时,应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明,并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后,将会依法尽快联系相关文章源头核实,沟通删除相关内容或断开相关链接。

2012-12-02
李艾科抢进软件市场导致惠普仓促收购Autonomy
11月30日消息,据路透社报道,对前惠普首席执行官李艾科(Leo Apotheker)来说,2011年7月在法国海边一个漂亮的度假村与Autonomy创始人迈

长按扫码 阅读全文

Baidu
map