华尔街认为阿里巴巴陷入移动瓶颈 集体调低预期

2月2日（北京）阿里巴巴最近麻烦不断，在被高看之后由陷入低走。中国阿里巴巴集团公布了上市之后的第一份财报，之后华尔街分析师纷纷对其业务和不足进行了分析，认为其陷入移动端创收的某种短期困境中。连日来，华尔街金融机构和分析师纷纷调低了阿里巴巴的目标股价。

阿里巴巴第三财季的利润，超出了分析师预期，但是其收入增幅为40%，达到42亿美元，收入未达到部分分析师预期。

阿里巴巴的零售总额增长了49%，高达1270亿美元，其中移动设备占到了42%。不过，外媒分析称，阿里巴巴在移动端广告创收方面不尽如人意。

在公布财报之后，周四阿里巴巴股价暴跌了8.8%，周五股价继续出现了小幅下跌。

摩根大通银行将阿里巴巴的目标股价从122美元调低为117美元。该机构的分析师阿姆斯（DougAnmuth）在调研报告中指出，阿里巴巴第三财季的业绩，将对股价产生负面影响，由于PC端和移动端的转化率低于预期，阿里巴巴的收入和分析师平均预期值相差了5%。

阿姆斯分析师认为，阿里巴巴今天的处境和当年的百度有些类似。当年，当百度开始推动移动端创收时，广告主原意为移动广告支付的价格首先出现了下滑，然后才上升。

他表示：“我们预期，阿里巴巴的广告创收计划将会沿袭百度移动创收计划晚期的轨迹，未来点击率和报价都会增长，广告收入也将增长。”

财报显示，截至去年底，阿里巴巴的移动活跃用户为2.65亿人，比三季度末期增长了22%。阿里巴巴的活跃买家人数则为3.34亿人。

美国投资银行PacificCrest，也将阿里巴巴目标股价从127美元调低为116美元，不过仍然维持了“跑赢大盘”的评级。

该机构的分析师ChengCheng在报告中表示，阿里巴巴的创收计划弱于预期，不过从长期来看，阿里巴巴平台对于商户的价值仍会增长，营收也会增长。

他表示，长期来看，阿里巴巴营收增长幅度，将会和电商平台价值增长保持同步。

日本野村证券的分析师ChaoWang，也将阿里巴巴目标股价从124美元调低为119美元，不过仍然维持“买入”评级。

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