查看最新行情
中国公司信用评级排行榜
北京时间11月21日下午消息，阿里巴巴集团发售80亿美元的债券，这是阿里在美国上市后的首次债券发行。由于三大信用评级机构的高信用评级，使得来自欧洲、美国和亚洲的投资者，以创纪录资金踊跃认购。阿里此次80亿美元债券发行规模，超过了中国银行的65亿美元债券，创造了有史以来中国公司，乃至整个亚太地区企业发行美元债券最大规模，也是全球第三大债券IPO。
在高信用评级和强劲的需求助推下，阿里债券的利率临时下调，成为中国企业在海外获得成本最低的融资之一，低于腾讯和百度，接近甲骨文、思科和亚马逊等美国科技蓝筹债券利率和中国主权债券利率。“由于中国公司'中国属性'带来的利率溢价，在阿里案例中几乎不存在，”纽约的ING投资基金经理，负责全球债券基金的多利安·加雷(Dorian Garay)表示，“而且首次发行的折让也完全不存在。”
阿里巴巴此次债券销售预计将于11月28日结束，但可能视具体条款而定。阿里巴巴方面表示，此次债券发行募集的资金，将主要用于为现有债务提供再融资。此次发行六种期限，共计80亿美元的债券，分别为：
3亿美元 3年期浮动利率债券
10亿美元 3年期固定利率债券，利率为1.625%
22.5亿美元 5年期固定利率债券，利率为2.5%
15亿美元 7年期固定利率债券，利率为3.125%
22.5亿美元 10年期固定利率债券，利率为3.6%
7亿美元 20年期固定利率债券，利率为4.5%
550亿认购资金 长期投资者占主流
阿里巴巴发售美元债券从一开始就引发全球投资者关注。在蔡崇信、武卫进行债券全球路演后，多家海外媒体就援引消息人士指出，共有超过550亿美元资金下单购买，超过了苹果发行债券时的认购规模。因为需求强劲，阿里巴巴债券利率降低到了指导区间的最底部，市场一度传言阿里将提高发行规模到100亿美元。分析人士指出，相对银行贷款，股权融资和自有资金，债券资金是成本较低的融资方式，通常中国公司发行美元债券，因为国家和技术原因，利率总会被抬高一些，但由于高信用评级，此次阿里的资金成本会更低，显示了投资者把阿里更多视作一家全球企业。
以BAT发行的五年固定利率债券为例，阿里债券利率比美国同期国债仅高出95个基点，而腾讯高出127个基点，百度高出148个基点。参与阿里发行的债券的投资者中，希望持有10年，20年的长期投资者占据主流，阿里此次的20年期债券，也是中国民营企业中首次能发行如此长期的美元债券。接近交易的人士透露，所有期限的债券都受到抢购，但10年期和20年期的债券格外受追捧，表达了投资者明确的长期意愿。
阿里巴巴集团9月份通过首次公开招股上市融资250亿美元，完成史上融资规模最大的上市交易。此次阿里巴巴的债券IPO(首次发行)也将是史上第三大，仅次于苹果(170亿美元)和Verizon(450亿美元)。阿里此次发行的5年期和10年期各25亿美元的两笔债券，也是中国企业中单笔最大，与中海油的规模持平。
阿里信用评级民企最高
如此大规模和低利率债券发行背后，是阿里巴巴的高信用评级。11月12日，惠誉、穆迪和标准普尔三大评级机构首次对阿里巴巴做出评级，惠誉给予阿里巴巴A+评级，标准普尔给予A+评级，穆迪给予A1评级。摩根斯坦利的评级指出，这一评级不仅在BAT中位居第一，高于中国互联网公司，也高于其他中国民营企业，比肩国企和美国科技蓝筹公司。见下表：
惠誉指出阿里巴巴在中国电商市场上的统治级地位，发展的繁荣生态系统和生机勃勃循环，平台模式的低风险和中国市场的巨大潜力都是他们授予阿里A+信用和“稳定”前景展望的重要原因。
标准普尔指出，相对其全球同行，阿里巴巴收入规模不大，因为公司保持了一个很低的利润提取率。同时，阿里巴巴的公司治理令人满意，“阿里合伙人”掌握了对公司的战略和高管任命，自从上市以后，公司更加透明，董事会组成更加合理。
穆迪则指出，A1评级反映了阿里巴巴拥有强大的品牌，并在快速增长的中国市场拥有统治级地位，并且穆迪预计，阿里会在中长期继续保持这种统治地位，“因为要复制一个类似阿里的生态系统，是非常耗费时间和财务资源的。”
免责声明：本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿，凡在本网站出现的信息，均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性，但不保证有关资料的准确性及可靠性，读者在使用前请进一步核实，并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏，概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时，应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明，并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后，将会依法尽快联系相关文章源头核实，沟通删除相关内容或断开相关链接。
