第三方支付公司冬天将来？

“畅购卡”不再畅购了。近日持有第三方支付牌照的上海畅购企业服务有限公司被曝光资金链断裂，或成为国内第一家倒闭的第三方支付企业。

破产或许不是个案

该来的总会来，但畅购或许不是个案。

目前第三方支付公司主要收入是支付服务手续费，行业同质化竞争严重，随着获得牌照的第三方支付公司越来越多，竞争愈发激烈，传统收单基本是微利润或者亏损的状态。截至2014年7月10日，已有269家企业获得第三方支付牌照，惨淡经营的多，盈利的少。支付市场银联根基庞大，银行也在加入收单市场竞争，并具备强大的支付和金融衍生服务优势。除了有BAT这样“亲爹”或者“干爹”的大第三方支付企业外，小的第三方支付公司多因市场份额小、延伸金融服务弱、传统盈利模式难以为继。

在此情境下，未来第三方支付公司继续倒闭的可能性很大。

支付便捷更要安全

第三方支付的便捷性是深受客户青睐的重要原因，但是资金安全仍然堪忧。

从监管来看，虽然我国出台了一些针对第三方支付平台的部门规章和规范性文件，如2010年9月1日实施的《非金融机构服务管理办法》，2010年12月1日颁布的《非金融机构支付服务管理办法的实施细则》，2013年6月7日施行的《支付机构客户备付金存管办法》；依据相关规定，任何单位和个人不得擅自挪用、占用、借用客户备付金，不得擅自以客户备付金为他人提供担保，备付金只能存放在托管银行并且由托管银行进行监管。监管看似严厉，但是面对巨额备付金的诱惑和第三方支付公司微薄的手续费收入的现实，步履维艰的小公司很难不对备付金动手脚。而且监管执行难度大，有获得虚假信息的风险，挪用备付金的情况难以遏制。

从破产后资金兑付看，第三方支付机构并不是传统上的银行类存款机构，不能作为存款机构进行投保。去年末发布的《存款保险条例（征求意见稿）》引起广泛关注，预计今年不日推出，第三方支付机构的非银行地位导致用户的沉淀资金无法像银行存款一样安全有保障。

从企业内部合规管理能力看，小型第三方支付企业成立时间短，自身内控管理机制不够健全，在信息不对称的情形下，客户无法观察第三方企业对资金的操作行动，而且监督成本较，客户利益有较高风险受到侵害，从而发生道德风险。经历了各种风险洗礼后建立起相对健全的内控合规管理制度，设计了相对完善制约机制的银行从事支付，在安全性上显然更胜一筹。并且在强调其无敌安全性的同时，银行也在贴近用户实际支付场景和需求，以“大额重安全，小额讲便利”的理念改进其快捷支付产品，比如工行的“工银e支付”。

支付格局如何变迁

移动互联网支付发展导致支付产生了从线上到线下，从固定到移动，从有卡到无卡，从单纯支付到多元金融服务的变迁，其中酝酿多种商机，银行等大玩家的介入会产生重新洗牌的市场格局变迁。

从商业模式上看，第三方支付诞生时是一个产业的补充，时至今日，互联网、大数据技术和跨界商业模式的兴起，支付成为了商业生态圈的基础并正在向提供金融衍生服务扩张。有实力的第三方公司在转型，比如做资金托管方，接一些银行目前不愿接高风险的P2P托管，通过实现资金流、信息流的整合提供更多金融相关服务。

从技术发展趋势看，移动支付中，NFC支付或许成为主流。第一代移动支付是PC支付的移动端copy版，他实现了借助网络完成移动端远程支付；第二代二维码、声波支付是NFC布局完成前的过渡，实现了网络或者非网络环境下移动端近距离支付；未来拥有较高安全性、快速识别性和脱网工作能力的NFC会有机会得到更多市场份额。NFC让手机支付不再是移动支付的唯一。现在谁说支付都得用钱包是土的，未来谁说支付都得用手机也是out的。比如可穿戴设备要是配NFC支付功能那他的市场表现绝对再掀高潮。所以苹果的applepay对NFC情有独钟不会是偶然的。

从支付市场格局看，大玩家必将主导未来。首先，互联网金融和各种O2O应用场景是滋养支付生长的沃土。相比第三方支付公司衍生金融服务而言，银行在互联网金融的优势显而易见，弱点在缺乏杀手级的应用和足够的支付场景去支撑。2014年初时候，笔者写过一篇文章《银行应该向互联网金融学习什么》，文中提到当时被叫停二维码支付的支付宝和微信都虎视眈眈地垂涎线下支付的蛋糕，银行拥有线上线下支付牌照，完全可以抢占先机。很遗憾，2014年岁尾看到的是支付宝用超市购物打五折征服了大妈，用烧钱换来了打车支付场景的养成，以及银行面临支付场景缺失窘境的局面。然而银行也在加速变革，商业银行纷纷布局电商，工行更是抢先一步推出首个“移动金融信息服务APP——工银融e联”，布局信息与社交金融，实现了同业和跨业的领先优势。其次，做NFC支付很难，让手机等移动设备真正替代现在的钱包，解决移动支付问题需要整合NFC芯片厂、手机厂、TSM平台、终端厂等等一条很长的产业链。这也就意味干这种大事必须是资本实力、技术实力、客户实力都强悍的大玩家主导。

未来大玩家结合“支付、金融、场景”的杀手级应用是支付的出路。

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