第四范式上市闯关终成功:4次递表港交所 拟募资额大幅缩水

9月21日消息,第四次递表港交所后,人工智能企业第四范式终于在9月7日正式通过港交所主板上市聆讯,并于9月18日起在香港联合交易所发行主板上市H股股份。

此次第四范式拟全球发售股份1839.6万股,其中香港发售183.96万股,国际发售1655.64万股,另有15%超额配股权。发售价格在每股55.6-61.16港元,总募集资金为10.22亿-11.25亿港元。预计发售将于9月21日中午12时结束并定价,9月28日上午9时开始在联交所买卖。

截至2023年3月,第四范式的总股本为4.46亿股,以IPO发售价计算,其发售总市值在248亿港元-273亿港元。

第四范式的正式上市之路在2年前就开始了。

2021年8月第四范式向港交所首次递交招股书,计划募资约37.9亿港元。但在8月23日,因递交招股书6个月内未通过聆讯,第四范式IPO申请状态转为“失效”。2022年9月5日、2023年4月24日第四范式相继再次递交招股书,并最终在今年9月通过聆讯开启招股。

事实上,今年1月15日,第四范式投资者与公司股东签署终止协议的补充协议,将触发撤资权的一个条件由“D系列融资完成后48个月内或终止协议签署之日起18个月内未完成上市”变更为“于2023年12月30日前,没有上市”。第四范式上市已无退路。

创业9年,AI企业第四范式即将迎来敲锣上市的高光时刻。

但是,从最初计划募资近38亿,到此次发行拟实际募集资金10亿多港元,第四范式的募资额已缩水7成。

人工智能企业业务的高度竞争性和普遍的亏损状态,让资本市场对企业的审视更为严苛。

一季度净亏损3亿元

第四范式成立于2014年,专注于提供以平台为中心的人工智能软件,使企业能够开发其自有的决策类人工智能应用。所谓决策类人工智能,主要能力在于识别数据中的隐藏规律,指导基于数据洞察的决策过程,并解决与核心业务运营密切相关的问题。

第四范式企业级解决方案旨在为企业而非个人提供服务,其开发的端到端企业级人工智能解决方案包括可选的配套基础设施、操作系统、人工智能开发人员套件及应用等。


最新的招股书更新截至2023年3月31日止三个月的财务数据,第四范式收入6.4亿元,同比增长33.6%;净亏损3.04亿元,去年同期为净亏损2.68亿元,亏损额同比扩大;毛利率43.7%,去年同期毛利率为48.7%。

对于毛利率的下降,第四范式解释为主要是一季度由于与软件使用许可相比,毛利率较低的SageOne及应用开发以及其他服务收入贡献增加。

年度来看,2020年至2022年,第四范式的营收分别为9.4亿元、20.2亿元和30.8亿元;毛利分别为4.3亿元、9.6亿元、14.9亿元;亏损净额7.5亿元、人民币 18.0亿元、16.5亿元。

近3年,第四范式亏损净额超40亿元。和大多数AI企业一样,第四范式亏损净额产生的主要因素之一也是研发开支。数据显示,2020年、2021年、2022年以及截至2022年及2023年3月31日止三个月,第四范式的研发开支(不包括以股份为基础的薪酬)分别占总收入的57.3%、55.3%、48.8%、 46.8%及37.5%。

天眼查显示,2015年至今,第四范式已经经历11轮融资。先后获得来自红杉资本、博裕资本、创新工场等的投资,并且是第一家五大国有银行投资的创业公司,最后一轮融资时,估值已达到30亿美元。

招股书显示,戴文渊自身及通过紧密联系人配偶吴茗、北京新智、范式投资、范式隐元、范式出奇及范式天琴控制第四范式约40.44%的股份,为公司实际控制人。红杉为除实控人之外的最大风险投资者,包括Sequoia Capital China Venture(沈南鹏间接控制)、红杉瀚辰、红杉铭德及红杉智盛,共持有11.49%上市前股权。

大模型或重构行业格局

IDC发布的《中国人工智能软件2022年市场份额》报告显示, 2022年机器学习开发平台市场规模达35.4亿元人民币, 相比2021年同比下降4.9%。

各厂商市场份额方面,2022年,第四范式(32.7%)、华为云(21.6%)、九章云极(7.6%)、创新奇智(7.0%)市场份额居中国机器学习开发平台市场前四。

IDC报告表示,该市场呈现出明显的头部厂商规模化效应,由于机器学习开发平台的技术门槛以及落地的诸多挑战,该市场并没有呈现出百花齐放的状态。

不过IDC也强调,随着众多初创企业入局大模型市场,未来机器学习平台市场格局有可能被重新分配。

在大模型新一轮技术冲击带来的市场洗牌风险中,第四范式自身也感受到了机遇和挑战。

ChatGPT爆火之后,第四范式创始人兼CEO戴文渊认为这一轮大模型热潮,比较大的机会在于改造整个的企业软件行业,也就是AIGS (AI-Generated Software,以生成式AI重构企业软件)这个方向。

今年3月第四范式发布自身大模型产品“式说 1.0”,“式说”定位为基于多模态大模型的新型开发平台,提升企业软件的体验和开发效率,以期实现AIGS。4月,第四范式首次向公众展示其升级后的大模型产品“式说3.0”。

戴文渊表示:“就用户体验而言,目前市面上的C端软件产品已经逼近用户体验的上限,但B端的企业级软件往往是个十分复杂的执行系统,极为复杂的交互体验,以及复杂性带来的极低开发效率,恰恰为生成式AI留下足够大的重构和改造空间。

式说 3.0版本在生成式和语言能力的基础之上,发力Copilot(执行可控、知错能改)和思维链Cot(多步推理、复杂任务拆分)的能力,应用于改造传统B端企业软件的体验与开发效率。

AI技术发展日新月异、应用落地变现的探索迫在眉睫,此次第四范式在港上市“补血”后,能否借大模型领域创出一条新路,还是值得观察和期待的。


企业会员

免责声明:本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿,凡在本网站出现的信息,均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性,但不保证有关资料的准确性及可靠性,读者在使用前请进一步核实,并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏,概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时,应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明,并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后,将会依法尽快联系相关文章源头核实,沟通删除相关内容或断开相关链接。

2023-09-21
第四范式上市闯关终成功:4次递表港交所 拟募资额大幅缩水
第四范式上市闯关终成功。

长按扫码 阅读全文

Baidu
map