70亿B轮融资后 乐视体育估值是否值205亿？

文/王吉伟

从去年开始，就感受到了体育领域的的疯狂。互联网+推行以后，这个市场更是前所未有的火。当然，这个万亿级的市场，也不断的有新项目进入，而乐视体育等早期就做布局的体育项目则在不断的刷新融资数字。这一批体育项目真正落在了风口上，不知道多少有钱人都想进入这个领域，但不是所有人都能做体育与互联网连接这个事。

最近乐视体育融资70亿估值到205亿，媒体看到这个数字彻底吃惊了，跟多的人都在问乐视体育值不值这么多钱。伟哥怎么看？自然是认同这个估值，甚至感觉这个估值还少了。为什么会有这个说法？且看我下面的分析。

从其他项目，看乐视体育应该值多少

在乐视体育A轮融资8亿之后B轮融资70亿之前，全球融资金额最大的项目是DraftKings和FanDuel，两大Fantasy Sports（范特西游戏）公司分别融得4.26亿和3.63亿美金。而B轮融资5000万美金的Stance，是一个专注于“个性”球袜的供应商，下赛季会和NBA合作，为球员推出时尚球袜。

国内的体育文化娱乐项目的融资方面，除了乐视体育的A轮8亿元融资之外，要数C轮融资上亿元的章鱼TV，这一个是体育节目直播中主播和网友弹幕互动的产品，类似体育界的YY。再就是动吧体育获得3000万元A轮融资，以青少年足球培训为切入点，线上约足球教练，线下培训，创始人之一是黄健翔。而最能体育体育领域价值的是昆仑决，这是一个中国搏击赛事，A+轮融资就超过千万美元，且后面又得到了几百万美元的战略性投资。

一个做游戏的公司就能融资4亿美元以上，一个做定制球袜的公司能融资5000万美金，一个做直播互动的产品也能融资1亿元以上。那么，一个能做视频直播、赛事运营、拥有280多项10000多场赛事版权、同时还能做智能硬件的全产业链体育生态企业，值所少钱可想而知。何况，乐视体育也正在布局VR生态，游戏以及沉浸式体验都是其正在做的，这就为乐视体育的估值增加了更多筹码。

商业模式角度，乐视体育生态价值大于任何产业链

与其他的体育项目相比，乐视体育并不是一个单纯的项目，用乐视的话来说，这是一个综合的生态体系。生态主要表现为跨界与融合，乐视体育所跨越的是赛事内容、硬件端以及文化等多个领域，通过生态链将原本的各产业链上的环节打散重组，演变成一个新的生态体系。从而，将更多的行业与企业带进来，实现多产业多行业的跨界与融合。

所有的项目一但跨界，就能形成更多的商业模式，更多的变现机会。这就如每个行业的市场发展进程，只有一个两个人做这个行业，市场肯定不会太大。市场铁律在于众人一起做一个大的蛋糕，才能都吃饱。跨界的生态则是多个这样的市场同时发力，多个蛋糕构成整个生态，生态中的每个产业与行业都能有肉吃，这是一个比单线产业链大了数倍的市场。乐视体育在做的就是不断的将更多产业链上的商家吸纳其生态，是超越了平台的存在，其价值是可想而知的。这也是同时吸引几十个投资者争相投资的一个原因，因此估值205亿，在这些投资者的眼中也不算多。

智能硬件连接大健康 体育厮杀连接文化产业

在伟哥看来，乐视体育的潜在价值在于其背后连接的两大与民生紧密相连的领域，大健康与文化产业。2015年与乐视体育内部人士交流，了解到乐视已经将智能硬件业务完全放到了乐视体育。乐视的智能自行车是其拳头产品，大家已经都很熟悉着了不再多说。后面乐视体育还会出很多跟体育相关的智能硬件。与民生而言，体育连接的是健身，而健身关联的健康，健康自然与医疗相连，健身、健康与医疗都是万亿级以上的市场。明白了吗，乐视体育实则在布一个与民生相关的大健康局，其价值的大小还用说吗？

另一方面，体育赛事其实与各地的民俗及文化 关联的。正是因为这样，如华为、苏宁、中兴、万达等企业才会不断的赞助各地足球、篮球球队，或是找知名球星及运动员代言。赛事这个超级IP，可以产生很多的内容，赛事直播、明星互动等都是体育迷所关注的，这个超级IP更可以衍生出电影、游戏、综艺等系列内容。乐视体育目前拥有中超等多个超级赛事IP，其价值是不言而喻的。重要的一点在于，文化所衍生的内容，是有着持续的影响力的。

以上，伟哥从估值对比、商业模式以及未来的潜在价值等三方面综合分析了乐视体育可以说，商业模式本身的价值以及潜在价值，决定了乐视体育的融资力度以及估值情况。如果说单从融资金额看不出一个企业的价值，再加上商业模式本身价值以及潜在价值，能否证明其价值呢？

事实上，乐视体育以后要做的比我说的还要多的多。伟哥认为这三部分，足以看出乐视体育的价值。自然，这也是为什么我说205亿估值少的原因。

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