A股首例”强平“已出现!跌破理论平仓线的这些股该长点心了!

上市公司大股东通过杠杆资金增持的股份,已经出现首个被强平的案例。虽然证监会表示,股权质押整体风险不大,对市场冲击有限。但对于单只个股而言,就不好说了。

首例“大股东增持”被强平

慧球科技(600556)1月18日晚公告,公司董事长、控股股东、实际控制人顾国平于2015年12月通过德邦慧金1号资管计划增持的841.52万股公司股票已低于平仓线,由于顾国平未按合同约定补仓,已遭遇强平。该部分股份占占公司总股本的2.13%,上述平仓行为不会造成公司实际控制人易主。

今日(1月19日)早间,慧球科技开盘一字跌停。午间,慧球科技发布公告称实控人筹划重组,午后停牌。

据悉,这是A股首例大股东爆仓案。在此之前,还有两家公司大股东质押股权濒临爆仓。

同样是在1月18日,金洲管道(002443)紧急停牌,原因是因公司第一大股东金洲集团通过资管计划增持的公司股票,目前已达到止损线。

月12日,同洲电子也公告称,公司控股股东、实际控制人袁明质押给国元证券的股票逼近警戒线,公司股票于当日起停牌。

实际上,随着2016年开年以来A股展开新一轮调整,沪指较2015年12月最高收盘价已跌去20%,上市公司大股东增持的股份也出现了大面积亏损,部分通过杠杆资金增持的股份甚至已出现强平风险。

多公司逼近质股权押警戒线

据证券时报数据中心统计,2015年1月1日至2016年1月18日,A股共有998家上市公司的股东进行了股权质押。截至目前,尚有956家公司股权质押仍未解押。

按照行业惯例,在进行股权质押时,券商一般对主板股票取4折质押率、对中小创业板股票取3折质押率,以股价的160%作为警戒线水平,以股价的140%作为平仓线水平。

此处,警戒线以质押起始日收盘价*质押折扣*(1+年化融资利率)X160%计算,平仓线以质押起始日收盘价*质押折扣*(1+年化融资利率)X140%计算,年化融资利率取8%,同时,质押价格以质押起始日收盘价作为参考。

得出的统计结果是:截至目前,股价低于理论警戒线的公司有182家,其中107只个股股价跌破理论平仓线。

如何看待股权质押风险

一般来说,质押股权踩上警戒线时,质押双方会进行沟通,有股权的补充质押股份,没股权的补现金,或者先偿还一部分融资款项,真正被平仓的并不多见。

公开资料显示,去年下半年,八菱科技、猛狮科技等公司的股东就进行了补充质押,还有部分上市公司大股东采用筹集其他资金直接解除质押、集中释放利好、重组甚至停牌等方式进行自救。

万一股东没有可追加的股份或是资金不足,被质押股权将会被质权人平仓处理,这将导致上市公司的股权结构失去稳定性,更甚者实际控制人将面临更换;另外,随着被质押的股份在二级市场大量抛售,将会对公司股价产生较大的打击。

长江证券研报指出,2016年A股开年12个交易日跌去了去年底5个月的涨幅,两融平仓及股权质押风险再现,当前仍需谨慎为上,耐心等待市场企稳及底部出现。

但也有业内人士强调,从交易所到券商层面,对股权质押融资均有较为严格的风控机制;从实践来看,也极少出现“大股东股票质押融资触及警戒线后通过二级市场抛售股票”的情况,投资者不必过度担忧。

证监会上周公布的数据则显示,场内股票质押业务低于平仓线的融资余额为41亿元,占整体规模的0.6%,多数借款人通过追加担保物等措施消除了平仓风险,目前整体平均履约保障比例约280%。证监会发言人邓舸表示,两融风险整体可控。

 


企业会员

免责声明:本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿,凡在本网站出现的信息,均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性,但不保证有关资料的准确性及可靠性,读者在使用前请进一步核实,并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏,概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时,应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明,并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后,将会依法尽快联系相关文章源头核实,沟通删除相关内容或断开相关链接。

2016-01-26
A股首例”强平“已出现!跌破理论平仓线的这些股该长点心了!
上市公司大股东通过杠杆资金增持的股份,已经出现首个被强平的案例。虽然证监会表示,股权质押整体风险不大,对市场冲击有限。但对于单只个股而言,就不好说了。首例“大股东增持”被强平慧球科技(600556)1月18日晚公告,公司董事长、控股股东、实际控制人顾国平于2015年12月通过德

长按扫码 阅读全文

Baidu
map