BAT押注消费金融市场姿势各异，胜负手如何？

7月18日，百度宣布对美国金融科技公司Zest Finance进行数额未名的投资，该公司可以将机器学习与大数据分析融合起来，为企业提供更精准的信用评分。有人认为，百度此轮投资意在使用Zest Finance技术来判断用户信用，进而帮助百度金融扩大消费金融市场。

这一投资不算大手笔，然而百度以及BAT的消费金融布局，却值得一谈。互联网时代，一切的获取都变得前所未有的简单：信息、商品、工作、外卖…就连曾经很难的“借钱”在互联网时代也变得容易起来。随着互联网金融高歌猛进的发展，越来越多互联网借贷服务面世，消费金融市场的规模不断壮大，成为BAT布局互联网金融的重头戏。百度金融、蚂蚁金服、微众银行，均开始提供信贷服务，姿势各异地借钱给你。

为什么BAT均盯上消费金融市场？

所以消费金融，是指与消费场景结合的贷款服务，最典型的就是房贷和车贷。普通贷款并不关注你的消费场景，而消费金融则需要先有消费场景，再有金融服务。为什么BAT纷纷重视消费金融服务呢？

第一，消费金融市场是一块大蛋糕。艾瑞咨询数据显示，2013年中国消费信贷规模达到13万亿元，预计2017年将超过27万亿元。波士顿报告则称，截至2014年，个人消费贷款规模为7.7万亿元，这一数字将于2018年增长至17.5万亿元。央行数据则显示，2012年我国消费性贷款规模为115万亿元，2013年为142万亿元，2014年达到171万亿元，消费贷款以每年20%以上的速度递增。这些数据均表明，消费信贷规模在几年内将会实现翻倍增长，并且本身就是万亿级市场，是值得BAT重视的大市场。

第二，开放成为消费金融市场加速器。中国消费金融市场相对于欧美发达国家来说很不成熟，“美国人今天花钱明天还、中国人今天存钱明天花”的背后是消费金融的发达程度区别。中国的传统银行机构面向个人消费贷款业务做得很不完善，没有与场景结合，忽略了许多用户群。一年多前，国务院在全国放开消费金融市场，鼓励民间资本、互联网企业入局，消费金融市场成为充分竞争的开放市场，一片蓝海，大量资本进入，创新源源不断，开放成为加速器，市场增长远超预期，吸引BAT入场。

第三，消费金融市场存在着大量的痛点。传统消费金融市场，体验十分不好，比如办张信用卡流程会很长；再比如使用手机分期服务则要填很多资料，利率和手续费几乎到了高利贷级别；助学贷款申请门槛就更高了，放款流程很复杂。总之，许多人群和场景传统消费金融根本没覆盖到，支持的场景存在体验差、流程长、利率高等问题，没有服务可言。这些痛点，恰恰是互联网巨头能够解决的，借助于互联网技术，BAT可让消费金融服务体验更好、效率更高、成本更低。

第四，消费金融是互联网金融版图不可或缺的一部分。BAT均在布局互联网金融，消费金融与互联网有许多结合之处，互联网消费金融已成为与支付、理财服务同等重要的“互金三驾马车”，是最重要的互联网金融服务。BAT的互联网金融布局均涉及除了P2P、电子货币（比特币等）之外的主流互联网金融市场，例如支付、理财、保险、担保、征信、供应链金融等等，自然不会错过已开放的消费金融市场。

BAT做消费金融的不同思路

BAT布局消费金融的思路完全不同。

蚂蚁金服和腾讯是最早入局的玩家，2014年，支付宝和腾讯就尝试过发型“网络信用卡”，旋即被央行叫停，现在看来这个叫停没什么意义，眼下变了个名称的“网络信用卡”早已普及。蚂蚁金服的消费金融服务主要有蚂蚁花呗和蚂蚁借呗。借呗支持直接借钱，芝麻分不低于600的用户就有机会使用，最高可申请50000元的贷款，额度可转到支付宝余额，相当于借钱，这一业务尚未规模推广。已规模推广的业务则是蚂蚁花呗，跟京东白条类似，是分期付款而不是借贷服务，基于芝麻信用授信消费额度，主攻电商消费场景。

消费金融作为互联网金融三驾马车中的“领头马”，一直以来深受百度金融的重视。前不久邀请中国顶级消费金融产品设计和运营专家，前陆金所执委黄爽相继加盟百度，在消费金融领域发力。百度消费金融的主体产品是“百度有钱花”，主要有分期、信用支付和现金贷三大类业务。信用支付和现金贷与蚂蚁花呗和蚂蚁借呗类似，分期则是百度发力的重点，之前重点在做教育分期，满足年轻人的教育梦想，帮助教育行业扩展增量市场。

腾讯的消费金融业务依托微众银行，眼下布局相对谨慎，其产品是企鹅微粒贷，基于手机QQ和微信，给用户提供便捷的贷款服务，不需要提供任何纸质材料和财产抵押，直接根据用户社交数据和查询银行征信记录判定授信额度，快速放款，授信额度为500元-30万元之间，单笔为400到4万元。可见，腾讯消费金融布局更聚焦于“借钱”这件事情上，与消费场景还没有实现打通，在腾讯微粒贷的条款里有一条是：借款资金只能用于个人日常消费，不允许将借款用于购房、证券投资等，否则视同违约，表明其还是定位为消费金融的。

百度聚焦教育等行业金融、蚂蚁做电商场景、腾讯专注于借钱，是眼下BAT布局互联网消费金融的整体概况。

BAT谁最有机会脱颖而出？

BAT在消费金融业务上各有所长。

众所周知，征信是撬动消费金融驶入快车道的核心“支点”，而征信的背后需要大数据的支持。对于BAT来说，无论是蚂蚁的电商、百度的搜索还是腾讯的社交优势，海量的用户数据积累都会在后台形成强有力的征信数据，对于消费金融的发展大有裨益。

蚂蚁的重心在“分期”业务上，即蚂蚁花呗，这与阿里巴巴的电商生态、支付宝的支付场景基础有很好的结合，优势明显。所以，高频、小额的电商消费场景的金融服务，蚂蚁更有机会。

百度的优势一方面来自于行业积累，多年以来百度积累了庞大的商户资源。比如从现在做教育消费信贷来看，百度更想要做额度相对较大、频率相对更低的行业型消费金融服务，走的是“场景+行业”结合的模式。比如与教育行业结合，帮助教育行业做大增量市场。公开资料显示，“百度有钱花” 目前已与数百家教育培训机构达成了合作，为数万学子提供教育信贷支持，成为职业教育分期信贷服务市场的领跑者。 除了教育之外，“百度有钱花”和家装、医美、旅游等行业，这些行业百度均有所布局，携程去哪儿、百度糯米、Uber等业务都有各自的消费场景，与金融服务有明显的结合空间。除了行业优势之外，百度在大数据、人工智能技术上优势更加明显，例如教育贷款实现了“秒批”，开了行业先河，此前教育贷款行业都存在着手续复杂、流程繁琐、填写资料多、审批时间长的痛点，有了互联网、大数据和人工智能技术这些问题都迎刃而解。而此次投资ZestFinance并与之合作，引入ZestFinance的风险评估模型，百度可以充分利用机器学习、大数据分析等技术手段，进而确定信贷政策、利率水平与风控手段，更快地做大消费金融规模。

腾讯的优势是手Q和微信两大超级入口，这是腾讯诸多业务的优势。比如理财通，在微信拥有一个入口，用户就源源不断地来了。也不可否认社交大数据对消费金融的价值，基于用户的设计关系和行为数据，确实能够更好地实现风控。对于腾讯而言，眼下最关键的是要将金融与消费场景结合起来，微粒贷目前还没有与消费场景打通，电商场景上腾讯押注京东，但京东有亲儿子白条；未来腾讯会不会选择行业，与百度一决雌雄呢？

消费金融市场之争才刚刚开始。阿里重点做日常消费场景，眼下主要是拿下了许多电商场景；百度重点做消费金融+行业，眼下在教育行业的布局领先；腾讯则是重点在做借钱，与消费场景还没有打通。就是说，大家都还在起步阶段，未来还充满变数，接下来就看谁能在这个蓝海市场率先脱颖而出了。

微博@互联网阿超 微信 罗超（luochaotmt）

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