原标题：全球垫底的恒生指数，2022年的反转来了
回望2021的港股市场，用“惨不忍睹”来形容一点也不为过。截至12月31日收盘，恒指年度跌幅高达14%。恒生科技指数大跌更是32.7%，如果从高位计算，恒生科技指数的跌幅高达50%。其中，标普500涨超27%，创业板指涨12%，沪指涨4.2%，恒生指数成功垫底。
数据来源：Wind资讯，单位%
我们再看跌的最惨的恒生科技指数，成分股共有30家，截至2021年12月31日收盘，全年收涨的只有4家，约占总数的13%，下跌的有26家，占到总数的87%，其中腰斩的更是有6家之多，占比高达20%。
全年涨幅最大的是舜宇光学科技(02382.HK)，涨幅46.1%，其次居然是今年命运多舛的联想集团，涨幅高达26%，海尔智家19%，网易7%，真的是难能可贵。跌幅最大的就要数腰斩的那几位了：阿里健康，位居榜首，跌幅为 71.2%，平安好医生：-69.8%、汽车之家：-68.0%。
看到这里是不是要问:港股是要继续下探还是触底反弹？错过三年牛市，2022年的港股还会好吗？不着急，车到山前必有路，我们先来看看政策面的消息。
2022港股政策面：科技创新、碳中和是重点
对于2022年的港股市场还是有很多利好的，也可以让我们有更多的期待。其中，《十四五规划纲要》中提出，到2025年，我国数字经济核心产业增加值占GDP的比重要由2020年的7.8%提升至10%，且支持数字经济发展的议题在中央政治局会议中被多次提及，政策鼓励导向明显。
我国经济增长传统动能是跟工业文明这个阶段相对应的，随着我国工业化进程的结束，它们在逐渐淡出。应对全要素生产率下降，需要寻找经济增长新动能，需要数量巨大的对基（础）核（心）行业及领域的投融资。这包括：产业的数字化转型、“新基建”、碳中和，以及更彻底的改革开放带来的资源配置效率的提升。这些领域结合在一起将使我国处在一个比较独特的位置——有可能在完成工业化进程后，仍然保持比较高的全要素生产率增速。
以此为背景，碳中和及5G的投资意义就尤为明显。在“碳”时代，稀缺的“碳排放权”进入生产函数和消费者效用函数，带来经济学研究范式革命的可能性。我国实现碳中和目标时间紧、任务重、难度大，需要巨大的投资。据估测实现双碳目标，我国在2050年前碳中和的市场规模将达255万亿元（按2020年不变价）。这些投资将成为中国经济动能转换最大的推动力之一。数额庞大的投资投向碳生产网络的节点行业，随着网络传递，产生强大的倍数效应。而围绕着节点行业的投融资、技术变革、产业政策及商业模式创新，将决定我国碳中和的路径。
5G作为我国再工业化基础设施的核心组成部分，更是重要的基础核心领域。我们的估测显示，基准场景下，5G的行业导入在2021-2030期间将带来31.21万亿元的新增GDP。如果行业导入创新更积极，市场微观主体的参与更踊跃，5G应用场景所带来的新增附加值可能远超过31.21万亿元，甚至达到60万亿元。5G会带来怎样的附加值值得想象。
10月26日的《2030年前碳达峰行动方案》，《方案》明确大力发展新能源。全面推进风电、太阳能发电大规模开发和高质量发展，进一步完善可再生能源电力消纳保障机制。到2030年，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上。绿色新能源行业空间巨大，光伏风电明确思路，电网、储能、氢能迎来契机。
同时，根据广发证券小组的研究，中央经济工作会议已定调“稳增长”。会议指出，各地区、各部门要担负起稳定宏观经济的责任，各方面要积极推出有利于经济稳定的政策，政策发力适当靠前。在这一明确定调之下，预计2022年初各类宏观经济政策将密集出台，这对市场是积极有效的，将有助于固定资产投资的均衡和内需的有效修复。
货币政策存在进一步加码空间。央行指出将“加大跨周期调节力度，与逆周期调节相结合”，以及“更加主动有为，加大对实体经济的支持力度”，两个“加大力度”、一个“更加主动有为”的导向之下，货币政策的进一步加码仍然可期。
2022年随着政策逐渐明朗，在这些利好政策的支撑下，港股市场有望引来价值回归，特别是“重灾区”科技板块或许会困境反转。
2022年投资机会：港股科技板块
展望2022年，我觉得应重点把握港股价值回归的投资机会。特别是前期受到反垄断政策影响，在经历2021年的重锤之后，科技板块估值已经回落至历史低位，未来具有更大的增长弹性与长期投资价值，回暖的时机已经到了。
我觉得，中国未来大的投资机会应该聚焦在两个维度，一是内需驱动，二是科技创新。
所以无论是A股还是港股都是这两个趋势，因为它和过去的20年是不一样的，中国用几十年的时间走完了西方国家几百年的历程，如今已经到了转型的关键阶段，是一个从量变到质变的过程，这个过程是内需驱动加上科技创新。
第一类机会，内需驱动下，包括水、奶、粮食等消费类相关个股，他同时也符合国家宏观经济调控、刺激消费的政策。
重点要说的是第二类机会，科技创新的核心驱动力支撑下，淘金港股科技含量高的核心资产，聚焦在偏软的互联网包括电商、互联网新应用、云、数字经济等，以及部分在全球有一定竞争力的先进制造业。
看好板块一：车载光学概念-以舜宇光学科技为代表
受益于新能源、汽车智能化的提前到来，展望2022年，看好汽车智能化下的车载镜头、车载摄像头、激光雷达、显示屏、HUD的投资机会，也看好光学企业、面板企业逐步从Tier2转型Tier1打开想象空间。
在股市中特别是熊市里是强者愈强的，指数权重股及行业龙头股可能经历持续的估值提升，像2021年领涨恒生科技指数的舜宇光学科技，依然比较看好。
12月24日,舜宇光学宣布同意向重庆蚂蚁消费金融注资人民币18亿元,认购6%公司股权，12月30日，舜宇光学科技(02382.HK)获JPMorgan Chase & Co。以每股均价246.6382港元增持好仓30.76万股，涉资约7587.4万港元。今日JPMorgan Chase & Co最新持好仓数目为6608.26万股，持好仓比例由5.99%上升至6.02%，可谓利好频发。
看好板块二：科技电商股-以阿里巴巴为代表
1月5日，根据伯克希尔·哈撒韦最新公布的数据显示，公司董事、副董事长查理·芒格增持了阿里巴巴的股份，此次增持的数量为30万股（约为3600万美元）。无独有偶，不少大佬还同时加仓了腾讯阿里，段永平和摩根大通对拼多多也保持积极乐观的态度，中国互联网企业被低估已是共识，虽然还未止跌，但从大佬的暧昧态度来看，都显示出资本对中国互联网企业的未来保持着积极态度，毕竟电商、互联网新应用、云和数字经济是未来一段中国发展的主旋律，相信黎明的到来也不会太远了。
看好板块三：硬核科技股-以联想集团为代表
提到联想集团，大家率先想到的是PC电脑，其实不然，在数字化转型时代，联想做了很多工作，要说先进制造业、硬核科技股，在A股市场，有不少标杆典型，宁德时代、格力、美的等，在港股市场却是屈指可数。
联想在智能制造领域起步早，对如何实现生产各环节的数字化和智能化已胸有成竹。近年来，联想不断在行业智能化方向加大投入：在自有工厂持续开展智能制造新实践，“水星线”、“哪吒线”、“量子线”等智能化产线接连投产；立足3S战略和新IT技术架构，围绕“擎天”引擎，积极推动产业链上下游和生态伙伴实现数智转型；通过开展“智慧中国行”活动，带动千百行业智能化转型，近距离感受智能化未来，用实际行动推动制造业智能化进程，实现智慧中国愿景……
2021年，对联想联想是曲折的一年，折戟科创板、自媒体搅弄风云。
但联想表现出来的却是强大的韧性，股价接连逆势上涨，2021年全收涨26%，狠狠打了空头的脸，甚至一度创阶段新高。我想这不可能是所谓的自家股东咬牙救市，而是来自于市场的认可。联想集团各业务线稳中向好，PC全球第一，SSG业务已成核心增长点，在联想披露的三季报中ISG也首次实现盈亏平衡，就连手机业务也有进入第一梯队的势头。
如今，数智浪潮袭来，联想集团作为新基建核心标的，联想这样一家营收超4000亿，估值只有1000亿的ICT企业也是时候和港股市场一起迎来一次价值重估了。
2022年，总结经验，从新启航，未来总留着什么给对他抱有信心的人。
免责声明：本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿，凡在本网站出现的信息，均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性，但不保证有关资料的准确性及可靠性，读者在使用前请进一步核实，并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏，概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时，应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明，并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后，将会依法尽快联系相关文章源头核实，沟通删除相关内容或断开相关链接。
