上行遇堵，后院起火，拼多多彻底慌了

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很多人把电商混战当作是互联网商业的第一战，也正是当年电商混战，促成了如今的淘宝系、京东系两大电商阵营，在所有人都以为电商市场已成定局之际，拼多多在下沉市场打开了电商新缺口，自此，下沉市场成为互联网又一“输出口”。

如果说淘宝的面世重构了互联网新商业模式，那么拼多多的卷入，无疑成为搅动电商两级的搅局者，但是，拼多多维系的下沉市场也未必牢固，随着淘宝在头部、中部业务完成布局之后，末端的市场也开始圈入战役前沿，淘宝对拼多多的围猎战也正式拉开。

淘宝特价版杀入下沉市场，拼多多上行乏力

作为全球首款以C2M商品作为核心供给的购物App，自3月26日正式上线以来，淘宝特价版先后霸榜各大应用市场，迅速成为最受下沉市场消费者欢迎的平价购物软件。C2M模式是实现高质低价的有效手段，淘宝特价版作为全球首款以C2M商品作为核心供给的购物APP，有效发挥阿里巴巴的流量、金融、物流等综合优势，率领产业带实现突围；

据Sensor Tower公开数据显示，淘宝特价版新增下载量正加速甩开拼多多。5月，在被称为下沉市场风向标的安卓官方应用市场Google Play 上，淘宝特价版的下载量足足是拼多多的7倍以上，消费者评分也高出一个等级，领先优势进一步扩大。

当然，面对淘宝来势汹汹，拼多多也对自家后院进行巩固，继续发动“百亿补贴”来维系用户，让消费者的消费频次提升，但消费的客单价却并没有明显提高。在高净值商品的消费上，很难达到拼多多最初的预期。另外，由于拼多多凭借“低价”入局电商行业，对于品牌商的议价权仍显劣势。

根据官方宣传，拼多多百亿补贴的商品覆盖超过3万款，品牌包括苹果、戴森、Bose、索尼，以及SKII、海蓝之谜等市场定价均在千元以上的轻奢品牌。然而，出现在这次6·18上的拼多多“百亿补贴”，或者贴有品牌标签的商品，很大比例既非品牌直营，也没有官方授权，很少有大品牌官方真正参与到拼多多618中来。

美国知名企业超威半导体企业（AMD）中国6月4日曾发表声明称，目前 AMD 没有对拼多多电商平台及其上任何店铺授权，请大家在购买时仔细分辨。

江湖老刘认为，高端品牌合作失利，实际也折射出拼多多陷入上行僵局，在下沉市场中，拼多多虽拥有大规模用户人群，但却难以在此基础上实现向上突破，而淘系则采用了自上而下的方式，开始对下沉市场人群进一步分割，一旦形成规模化效应，淘宝特价版未尝不能成为淘系“拼多多”。

供应链后备引擎，"高性价比"打破用户认知

数据显示，天猫618期间，淘宝特价版App在各大应用市场下载量持续飙升，自上线以来多次在AppStore购物应用榜霸榜，仅6月15日一天，新注册用户就超过100万，高性价比成为淘宝特价版用户侧强劲增长的关键因素。

作为全球首款以C2M定制货品为核心供给的APP，上线至今淘宝特价版已经吸引了超过120万中小商家入驻，成为产业带最大内销平台。为进一步刺激内需，淘宝特价版联合平台商家每月举办工厂直购节大促，更是上线百万商品1元包邮专区，矛头直接指向拼多多。

从产品侧来看，淘宝特价版在消费者端以及商家端都有显著的吸引力。对于消费者而言，淘宝特价版在短时间内形成了简单、便宜的强心智，重新为物品进行定价；而对于商家来说，淘宝特价版提供了有序规则和健康生态，最大限度地减少了商家经营的后顾之忧。

与淘宝、京东相比相比，拼多多的供应链积累是最薄弱的一方，既没有阿里巴巴零售通与村淘的协同体系，更没有京东对供应链上游的强大话语权。在线上线下融合加速的大趋势下，留给拼多多改善供应链体系的时间窗口不会很长，整合供应链的成本不比流量获取的成本低。对于阿里体系来说，淘宝体系的建立在于供应链充实完备，如今，通过用户直连厂家，削减中间经销商环节，既保障了商品质量，又获得低价商品。

江湖老刘认为，在流量见顶的互联网后半场，供应链实力成为下一个市场权柄，一方面，通过供应链链路优化，对上游话语权的掌控，获得对用户最实惠价格，从而保障流量的稳定输入；另一方面，流量的扩充带来品牌的入驻，加大对商品池种类的扩增。

多端发力补给，全量加速“C２M”

根据淘宝特价版公布的C2M战略目标：未来三年，帮助1000个产业带工厂升级为产值过亿的“超级工厂”，为产业带企业创造100亿元新订单，在全国范围内重点打造10个产值过百亿元的数字化产业带集群。以优质平价产业带供给为主的淘宝特价版，已经迅速成为下沉市场用户的新宠，并快速帮助产业带商家挖掘下沉市场的新增长机会。

作为阿里巴巴“春雷计划”的一部分，淘宝特价版要做的是全网首个针对外贸工厂转内销的系统扶持举措。每月针对产业带工厂组织专场大促，这样预计将为外贸商家带来10亿量级的精准流量。淘宝特价版也将全力支持外贸工厂“上云”，进行C2M数字化升级，根据消费者洞察反向定制生产爆款商品。

淘宝特价版背后寄托的更多是淘宝C2M的热望与信心。所谓C2M，即消费者连接工厂，砍断中间流通环节，节约中间成本。一方面，淘宝的特价版是首个以C2M产业带为核心供给的购物平台，其背后有强大的大数据、云计算、IOT等数字化的优势，精确洞察8亿的消费者市场需求；另一方面，阿里经济体的生态服务优势，能给工厂提供全链路的服务，降低经营成本。

反观拼多多，在“百亿补贴”之后，虽借助社交裂变，用户拉新，直接联合品牌商，在手机数码、美妆、母婴等多个品类进行优惠补贴，吸引海量用户。但是，依附补贴效应带来的用户人群，也使得客单价水涨船高，逐渐让平台陷入盈利难境地。

根据官方数据显示，2017年拼多多总订单量为43亿笔，GMV为1412亿元，客单价约33元；2018年总订单量达到111亿笔，GMV为4716亿元，客单价42.5元；2019年总订单量197亿笔，GMV增至10066亿元，年度客单价51元。

江湖老刘认为，依靠低价迅速占领市场的拼多多，仍存在着诸多短板。首先，一众低价商品，价格起伏很难像天猫淘宝、京东来得那么明显，也就缺乏盈利空间；其次，平台的大品牌入驻率相对偏低，向上突破难有建树。在阿里庞大的生态体系中，即便是开创了下沉市场的拼多多，也显得乏力。

随着线上经济重新开启，电商体系的战争也进入了白热化阶段，无论是淘宝的下沉，还是拼多多的上潜，都是对现阶段流量赛道的重新划分。

江湖老刘，TMT行业观察者，社交电商行业分析师，知名IT评论员。

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