2月13日
最近很多人都在问我奈飞能不能继续空了?这股说实话,长期我也不太看好,毕竟越来越多巨头都在发力流媒体,奈飞烧钱速度也在加快,但短期内确实不应该去空奈飞。
我先来给大家分析下,看空奈飞的三个主要理由:
1、2019年流媒体竞争日趋白热化,除传统媒体行业巨头迪士尼不断加码内容赛道竞争外,苹果、亚马逊等新锐平台也已开始投资优质内容,为流媒体平台引流。
2、强敌环伺,2019年奈飞依然要凭借海量原创内容破局,但过去的旧内容没办法形成护城河,奈飞需要在内容及营销方面投入更多的资金,现金流的压力越来越大。
3、奈飞在海外市场扩张并不是很顺利,在北美、欧洲等成熟市场取得的成功经验,可能并不能在其他地方简单复制,其他市场的用户价值没有欧美地区高。
但这些反过来也可以成为看多奈飞的理由:
1、流媒体市场竞争虽然很激烈,但最终市场还是内容为王,奈飞之所以能从众多流媒体平台中脱颖而出,关键在于其通过数据分析掌握了制造爆款的能力。奈飞在过去一年获得数量颇多的奖项,至少其他流媒体平台目前就没有。
2、巨头们确实在纷纷加码流媒体,但他们并没有比奈飞更加专注,至少在内容投入上,苹果、亚马逊甚至是迪士尼这些巨头一年投入在内容上的预算,也是远比奈飞要少。奈飞敢于在竞争中提价,也是因为内容积累上确实有巨大的优势。奈飞CEO Ted Sarandos在2018年第四季度财报电话会议上还曾表示,用户在奈飞观看的绝大多数内容为奈飞原创,该公司早已做好应对内容损失的准备。
3、新兴市场确实用户价值没有欧美市场高,但奈飞完全可以借助欧美成熟市场的增长去反哺欠发达地区。目前资本市场最关注的核心运营指标仍然是「订阅用户」,只要在接下来几个季度,奈飞的订阅用户能继续增长,资本市场还是愿意为这个故事买单的。
四季度,奈飞虽然营收、净利、现金流等核心数据均令投资者失望,但最受关注的付费用户仍保持高速增长势头,这也是为什么这段时间奈飞能保持强势的主要原因。
说了这么多,其实就只想说一件事,奈飞这股多空双方非常矛盾,至少市场对多空目前缺乏一个统一的认知,做空确实存在比较大的风险。奈飞财报连跌3天之后,我也做空了奈飞,接下来两周时间马上就被教做人了。
现在复盘来看,最大的问题就是奈飞财报回调之后,股价其实很快就开始反弹了,接下来两周多的时间,奈飞没有一天跌破过中布林线,一直有很强的上升动力,昨天更是再次创下了近期的新高,技术线上也走出了W双底的形态。这也证明前段时间我的做空策略完全错误,如果看周线那更是一目了然,周线八连阳。
在昨天突破之后,奈飞短期内很可能还会上探周线的上布林线,也就是说可能至少还有5%的涨幅。即使再不看好一家公司,但股市终究还是讲究顺势而为,目前的奈飞至少没有回调的迹象。
2月14日
昨天奈飞回调了2个点,又有一堆朋友出来说可以做空了,但目前这个价格我仍然不支持做空。
一方面,奈飞没有跌破中布林线,也没有跌破前天的低点,仍然在上升通道中;另一方面,周线来看,奈飞这周也是涨的。
股市讲究顺势而为,奈飞没有明显要回调的迹象,现在更多是在高位进行盘整,这个时候进去做空无异于是去赌博。当然你可能最后确实赌赢了,但这种不确定性风险,确实没必要去碰。赚确定性的钱才是正理。
真要做空奈飞,我觉得可以盯着周线,等周线收跌的时候再考虑入场,不赌极短线的趋势。
2月15日
奈飞昨天又创近期新高了,基本和我前几天判断的走势高度一致,这只股即使你不看好,现阶段也没必要去做空,奈飞即没有跌破5日线,也没有下探中布林线,一直处在上升通道中,没必要和趋势做对。
有一个说法,奈飞所处的流媒体市场,内容没办法形成护城河,但这些都是老观念了。奈飞投入了市场最多的资金,吸引了市场最优秀的人才,生产了市场最有吸引力的内容,这本身就已经构成护城河了,因为其他玩家没办法跟上。
你可能不看好奈飞未来的现金流,也可能不看好奈飞未来所处的竞争环境,更有可能不看好奈飞在新兴市场的用户价值,但资本市场现在只看奈飞的增长,只要订阅用户不断增加,资本市场就愿意为这个故事买单,这就是奈飞股价能够不断上涨的逻辑。
2月16日
告诫大家,一直说不要做空奈飞,今天奈飞突破了前高,不管接下来的判断对不对,至少这段时间算是对大家有一些帮助,这点我还是比较欣慰的。
今天的走势很有意思,奈飞低开高走之后,然后迅速跳水,奈飞走势已经明显弱于大盘,收盘更是走出了一根上影线,看上去可能即将进入调整时间段了。但前几天我也说,奈飞现在是W双底模式,需要随时观察会不会突破颈线,今天又确实形成了突破。
所以我仍然维持之前的观点,现阶段不要去做空奈飞,等待真正的信号出现再说。
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