胡说区块链 | ABS是啥，为什么区块链可以与它完美结合？

原标题：胡说区块链 | ABS是啥，为什么区块链可以与它完美结合？

编者按

区块链，当下最火的IT技术，可以说没有之一。大数网将在每周五刊载一篇区块链相关的内容，请注意，我们不谈空气币，而是去讲技术、讲应用，讲这项技术真正的价值。之前很长时间大数网不碰这部分内容，也是因为太虚了，如果只是讲发币，那这项技术就没什么意义了。

如果你是一个金融小白，肯定连ABS是什么都不知道。事实上，所谓ABS，也就是资产证券化，它指的是将缺乏流动性、但具有可预期收入的资产进行打包，通过在资本市场上发行证券的方式予以出售，以最大化提高资产的流动性。

注意！重点来了：“提高资产流动性”。这对于金融行业来说意味着利润乃至生死。可是，这和租房市场有什么关系呢？以长租公寓为例，如果租房人和中介签订的是租房消费分期贷款产品，那么这笔消费分期贷款就是一个缺乏流动性、但具有可预期收入的优质资产，因为没有多少人会没事儿退租、搬家。

当采用租房消费分期贷款的用户越来越多，中介机构就可以将这些优质资产进行打包出售，帮助企业获得传统融资渠道之外的新融资。有了打包出售ABS的钱，中介机构就可以继续高价收取房源，然后出租、发行ABS、获得新融资……话题扯的有点远了，还是翻回头说说ABS和区块链的那些事儿吧。

ABS这么好，为什么就没能普及呢？

作为一种通过在资本市场和货币市场发行证券筹资的直接融资方式，ABS非常受银行和资产管理公司的青睐，因为这些银行有短存长贷的矛盾，资产管理公司也有回收不良资产的压力。如果能够通过发行ABS直接融资，就会大大降低自身风险。

从ABS的本意来讲，不止是要服务于大型银行和资产管理公司，对于中小机构来说，只要拥有优质的资产就可以通过ABS获得低成本融资。这样一来，那些评级较低、规模较小的中小机构也能很容易地实现低成本融资。按理说，ABS可是解决中小企业融资难、融资贵的一大利器，为什么就没有火起来呢？

原本，ABS的创新之处在于实现了主体评级和债项评级的分离，但国内的ABS并没有实现这一点，中小机构即便有债项评级较高的优质资产，却因为自身的主体评级不够高而与这种融资利器失之交臂。

造成这一问题的主要原因在于债项评级很难做到客观公正，因此大家都以主体评级为主，这就造成投资者更加信赖主体评级较高的大型机构，即便这些机构发行的ABS产品债项评级低也没关系。以消费金融ABS为例，消费金融底层资产具有典型的笔数多、金额小、分散度高的特点，这大大增加了债项评级的难度，因此不管是投资人，还是资产评估、资产提供方，抑或是业务监管方都对消费金融ABS持观望态度。

本文开头提到的与租房相关的消费金融ABS产品，虽然也存在消费金融底层资产的诸多特点，但相比较而言，租房这个消费金融场景很单一，而且租房市场相对比较稳定，不容易出现大范围的空置或者违约情况，格外受资本市场的青睐。

解决ABS痛点 区块链能帮什么忙？

在此前的文章中我们已经知道，区块链技术作为独立的底层数据存储和验证技术，具有去中心化、防篡改、交易可追溯等特性，能够实现交易过程中，各节点共同维护一套交易账本数据，实时掌握并验证账本内容。

这样一来，区块链技术的应用就可以实现对基础资产全生命周期的管理，包括放款、还款、逾期以及交易等全流程的数据上链，以达到对现金流进行实时监控和精准预测的目的。有了这些做支撑，就可以有效解决ABS中存在的环节多、流程复杂、底层资产透明度差等问题，使得债项评级更加精准。

可以说，对于消费金融ABS来说，区块链技术的应用有望真正实现“主体信用与债项信用的分离”，全面释放ABS的价值，将融资的抵押物由资产扩展为未来的现金流，可大大提升发债融资企业的范围和数量级，真正缓解中小机构低成本融资难的问题。

区块链技术在ABS领域的应用，对于中介机构来说，可以提升ABS产品的尽调置信程度、提升尽调效率；对于投资者来说，可以增强所投资产的透明度；对于监管机构来说，可以更大程度上满足穿透式审核和监管的要求；对于项目方来说，则可以增加投资收益、降低融资和沟通成本，提高资金流转速度。

本文转自百度云

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