投资界乔布斯与凤凰金融贺鑫的思想碰撞，金融进化归于“算法”

“如果你不能够把自己的思想转化为原则和算法，就会被这个时代甩在后面，算法是一种沟通的方式，我觉得在未来，会变得和读与写一样重要。因为，在机器的帮助下，人能够做出更好的决定。所以，计算机和人结合起来，就能带来巨大的力量，会超过两者各自所能带来的力量。”

在中国行首站“进化·原则”活动中，瑞·达利欧回答提问时如此表示。

从公司只剩一人到创建世界上最大的对冲基金公司桥水、管理着超过1500亿美金财富，成为《时代周刊》世界100位最具影响力人物，《福布斯》世界前100名富豪，同时也被美国CIO经理人杂志称为“投资界的史蒂夫·乔布斯。

近日，68岁的达里欧来到中国北京，并邀请凤凰金融董事长贺鑫、清华大学法学院教授高西庆、SOHO中国董事长潘石屹、猎豹科技CEO傅盛等几位好友参与新书分享活动。

在这场交流中，达里欧在回答现场投资者提问时，重点强调了算法将会成为未来的重要能力。对此观点，凤凰金融董事长贺鑫结合自身企业发展提出了验证性观点。他提出“金融行业及机构的发展同样需要严谨的判断和科学的‘算法’。一方面，如达里欧先生所说，金融行业需要超越直觉和感性的、务实严谨的判断；另一方面，金融行业同样需要人脑+大数据技术融合所带来的变革。凤凰金融始终在做这方面的创新研发，我们同时也相信，‘算法’将会带来的行业革新能量是巨大的。”

对于“算法”带动金融进化将会形成的场景，我们可以做一个时髦的猜想，或可将其归结于金融的3.0时代。

1.0 相对刻板、有门槛的传统金融时代

以往人们讲到金融，往往联想到冷冰冰的大宗交易和银行空旷等待时间巨长的柜台，不错，这确实是本土传统金融在历史周期中的一个表现。当时的金融服务主要的特点是有一定的门槛，聚焦金字塔的顶部人群和中等以上人群的信用可以约束和查询的金融服务。由于信息不对称、缺乏抵押物、单笔交易金额小、边际业务成本高、道德风险不确定等因素，大量中小微企业群体和没有征信记录的个人，很难从传统金融机构中获得金融服务和重视。

2.0 互联网金融塑造了开启金融普惠的钥匙

互联网金融的出现，实现了从最开始的严谨客户筛选和管理机制，到逐渐利用互联网的用户场景、数据和技术做更多小额分散的普惠金融服务。让传统金融逐渐走下自己的“神龛”的同时，让科技手段逐步实现以金融和需求场景的融合，改变传统金融高门槛、少覆盖、高成本和二八定律的特点，一定程度上实现投资理财大众化、普惠化。

3.0 用智能科技实现金融服务“自我原则制定”

贺鑫在分享中指出，目前国内的金融科技发展就正在经历着充分运用理性原则和算法进行决策和布局的新金融形态，意在通过大数据、风控模型、人工智能、机器 学习等互联网尖端技术来进行金融服务的底层架构和要件组合，最终形成一套既能够辅助目前主流的传统金融业务逻辑，又能够产生自己独特的互联网金融服务生态的一种技术性很强的金融方式。

从反欺诈、人脸识别、人工智能等推动算法更加系统化的技术要件，到实现和外部流量、数据、场景的结合，实际上以算法为核心的金融科技正在实现着金融服务从“直觉”到“系统机制”的蜕变。与传统金融相比，新的金融科技服务方式可以说是完成了“金融的自我原则制定”。

（凤凰金融董事长贺鑫在交流会现场分享专业观点）

一、做金融科技：【算法】是技术、风控

达利欧对贺鑫的观点表示赞同，同时指出“算法是驱动理性思维和思维决策的依据”。在《原则》中，达利欧同时提到了两个决策时必备的因素：人的直觉和系统机制。直觉是投资者决策一直信奉的重要因素，以巴菲特为代表，做决定的时候“靠感觉走”。但是，达利欧在长期的失败经验后，得出了用“算法”（无论是文字逻辑还是计算机程序）进行计算决策的方法，这让他在生涯的转折点取得了腾飞。

在金融“算法”的实践上，凤凰金融属于业界对于金融科技落地方面颇有造诣的平台。

贺鑫对于“新金融业态”也做出了进一步的举例，他表示，在凤凰金融就在进行着超越于只做单一产品在线投资的布局实践，智能金融在平台上的布局涵盖中后台系统和智能用户服务两个方面。智能金融系统全面重塑了金融平台商业运作体系，涵盖渠道管理、用户管理、风控管理、财务管理的方方面面都在运用大数据进行统筹运营；同时大数据建模将会立体还原及捕捉用户喜好、风险偏好，对于用户进行全面的分层，以反哺产品研发、用户服务，打造“定制化财富管理服务和个性化资产配置方案”。

“以严谨管理体系和强大技术算法带动的金融公司将会成为未来的主流，我们相信这样的公司才真正代表了新金融新的业态。通过技术实现金融自我原则定制，将会是未来全球范围内金融平台发展的趋势。”贺鑫进一步表示。

二、以科技“算法”推动金融行业，安全发展的进化

凤凰金融董事长贺鑫毕业于著名音乐学府柯蒂斯音乐学院，作为一个曾经的音乐人、今天的金融科技平台掌舵人，在他的身上聚集着跨界带来的诸多思考。分享过程中，他与达里欧分享个人对于《原则》的感悟时也提到，“艺术并不是感性的，相反是理性的修正和习练，金融亦如此，极度严谨的理性原则是最核心的根本，需要时刻保持警醒和独立思考。做金融科技创新尤其要严格把握理性的金融原则，并用科技‘算法’推动行业在合规标准和稳定发展层面真正的进化。”

在风险管理层面，基于大数据的风险管理引擎，凤凰金融构建了领先的全生命周期风险管理体系(Life cycle risk management system)，涵盖前期风险因子萃取、中期量化信用模型评估、后期动态风险监测等；其次根据宏观环境、动态管理的实时变化，其平台大数据引擎自动采集、分析海量数据，对量化模型持续优化升级，为全生命周期风险管理体系提供最佳决策支持。基于严谨的风控技术，是其面向用户群体进行普惠金融服务的“算法”。

同时，借助科技金融“算法”思维的驱动，凤凰金融通过专业的实时数据风控技术筛选优质资产，全智能用户管理系统精确洞察和管理用户需求，两者结合为用户定制最优质资产组合，也实现了金融行业的普惠金融服务理想和现实中的理性原则的结合。

三、对行业而言，要找到自己的【原则】该如何做

目前国内的金融科技产业正在呈现出改革和蓬勃发展的状况，对于各个参与主体而言，在迎合监管政策和业务模式升级的同时，更要利用自身处在的行业产业链环节和自身用户特征进行以“原则”为驱动的业务规范和金融风险管理驱动。

金融科技产业其实是一个金融行业的延伸，依托于数据、场景、流量和用户，以传统金融的基本服务和监管环境将用户的服务更为高效和精准的体现出来，包括一些智能化的应用和大数据、区块链、反欺诈等技术应用。

这些小而美的“原则”，其实是完成整个普惠金融服务理想的支撑，也是像凤凰金融这些企业实现了理想与科技结合的原因。对整个行业而言，要做好金融服务，就要找到适合企业自身发展的【原则】。

相信不久的未来，中国的金融科技行业将出现更多的理性决策和科技驱动因素。

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