备受关注的“金融科技第一股”众安保险IPO，迈出了正式登陆H股前的最后一步。笔者早在四年前就撰写系列文章《马年看“三马”互联网金融之战》、
《一年内“三马”三次聚首，下一战是互联网金融？》等，重点点评三家合纵连横的战略，而今，众安保险IPO，确定了三马合作的第一大跃进，互联网保险行业的突围！未来如何，笔者大胆推演一番!
9月17日下午，众安保险公布了包括发售股份、配售期，以及定价等在内的IPO最新进展。随着众安保险科技第一股上市消息的不断披露，最新的风口热潮已被保险科技、互联网等占据。众安作为全球首家互联网保险公司，以先锋的姿态，凭借互联网思维，扛起保险科技发展的压力。
众安保险，发展简史
提起众安保险，金融圈的朋友应该不陌生。2013年10月，该公司顶着“中国第一家互联网保险公司”的“光环”出生，背后则是阿里、腾讯、平安、携程等大型互联网巨头。在江湖中，没有永远的朋友，也没有永远的对手，朋友与对手总是不断快速切换。笔者在2014年曾经点评过马云、马化腾、马明哲“三马”在马年的互联网金融之战。笔者预言，阿里战略明朗，腾讯社交突出，平安时机恰当。三马帅三家，各家有特色。随着互联网金融商业模式的渐趋成熟，未来三家将何去何从，还要看三马如何率领跟近，扬长避短。一年之内的三次聚首，以及平日里“三马”之间的互相明争暗斗，这条互联网金融、金融互联网的慢慢马拉松还将继续上演“三国杀”。将来笔者还会续写“三马”分分合合的另一篇章。
这不，随着众安保险的诞生，三马又合在一起开始布局互联网保险了。2014年众安陆续推出参聚险、37℃高温险、手机意外保障等产品，条线扩张迅速，仍以互联网生态风险为主要标的。11月11日，众安在1天之内以件均保费5毛钱的产品，创造投保超过1.5亿件的记录，覆盖消保、支付、物流等多个环节。
2015年6月15日，众安首轮增资扩股方案获批。投资者包括摩根士丹利、中金、鼎辉基金、赛富基金等，最终融资57.8亿人民币，而500亿元的估值也将众安推上风口浪尖——据2014年年报披露，众安该年保费收入7.9亿，净利润约3700万人民币，而以保险公司或单就财险公司作为对标，无论如何都不可能获得如此高估值。同年11月6日，众安与平安携手推出“保骉”车险，正式进军财险中最大市场。这一年的双11，众安保险售出3.08亿单退货险。12月15日，众安被评为全球金融科技公司100强榜首，而中国公司一共入选6家。
2017年6月30日，港交所披露众安在线财产保险股份有限公司提交的上市申请材料。众安再一次成为金融科技界头条。
“三马”合作，一路“通畅”
含着"金钥匙"出生的众安，被认为是目前国内"将科技玩得最成功"的保险公司。众安保险在其招股书中表示，从2013年成立至2016年底，公司累计销售超过72亿份保单，服务逾4.92亿名客户。根据OliverWyman报告，按该段期间累计服务客户和已售保单数目统计，众安在中国保险公司中排名第一。
据香港财经媒体报道，国际配售期间，港股投资者一改对中资股的冷淡态度，众安在线在公开发售部分获得了约87倍超额认购，保证金认购高达526亿港元，有4家券商保证金额度更是在当日被借爆。众安在线透露，软银集团已与公司签订了基石投资协议，将按发售价认购7191万股。软银集团将予认购的H股总数占全球发售完成后发售股份约为36％，占公司已发行股本总额约为5％。据香港信报援引市场消息，众安在线获得一级市场“疯抢”，截至本月21日国际配售结束时，公开发售部分获得接近400倍超额认购，冻结市场2000亿元，或将成为今年“冻资王”。
请点击输入
但不可回避的是，市场对众安在线的争议也一直不断，净利润的波动和股东的依赖等都是质疑的对象。招股书显示，公司保费从2014年的7.9亿元增至2016年的34.1亿元，复合增速达108.7％，远超同期行业24.5％的整体增速。另一方面，公司业绩波动较大，2015年的保费收入22.8亿元，同比增速188.6％，2016年却迅速下滑至49.5％，原因是占公司最大体量的退运险保费出现了下滑。
数据显示，2015年到2016年期间，公司以航意险为主的意外险收入从2.8亿元增至9.8亿元，在总保费中占比从12.4％上升至28.8％，地位即将赶超退运险。健康险保费收入从0.13亿元增至2.1亿元，占比从0.6％上升至6.0％。其中明星产品“尊享e生医疗险”以高性价比一度引发购买热潮，并在2017年迅速迭代推出新款。
此外，市场对众安显赫的“三马”股东背景也有担心：几位股东的野心远不只是一个众安。平安是寿险、财险规模均居中国第二的保险业巨无霸，众安的许多业务已经与其形成竞争关系；阿里巴巴在2016年公告拟与中国太平、太平人寿一起成立阿里健康保险股份有限公司，从事互联网健康保险相关业务，7月蚂蚁金服即以51%持股成为国泰产险第一股东；腾讯也在此期间拿到了寿险公司和保险中介两张牌照。巨头们的动作众安看在眼里，随着IPO之后股权的进一步稀释，众安开拓更多渠道的需求也愈发迫切。
保险科技，助力未来
众安保险的上市计划还引发了国内对保险科技的关注。奥纬咨询认为，中国保险科技市场未来5年将实现快速增长，预计2020年全国保险科技相关保费收入将突破1.1万亿元，较2015年（约2500 亿元）的市场规模增长3倍以上。随着信息技术的快速发展与广泛普及，互联网及移动互联已成为保险机构销售和服务的新兴渠道。我国有不少互联网巨头纷纷抢滩互联网保险行业，创立互联网保险公司，为我国保险业注入了活力。此外，还有不少传统保险公司转型，加入线上营销行列，壮大互联网保险市场。
众安在IPO后研发资金更加充足，未来其技术沉淀将获得更多回报。智能驾驶技术商业应用化，或将革新未来汽车行业；无现金社会与数字货币的发展，将在支付、征信、信用等领域引起巨大变化。这都会是众安的机会。至于未来能否成为金融科技平台型企业，还需先夯实保险业务以保证持续成长。
但是相反的在IPO之后，三马股权进一步稀释，众安将在独立的道路上越走越远，但股权的更迭不会改变技术沉淀与思维活性。抛开股东光环的同时或也是解除枷锁的契机，看似下降的增速，也许是感知到前方迎来转角。互联网重新赋格了时间，经验反需要被检讨。互联网保险的钥匙已经转动，我们期待众安的路更宽、更远。还是那句经典：
"A country does not have permanent friends, only permanent interests."（没有永远的朋友，仅有永远的利益） ！
免责声明：本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿，凡在本网站出现的信息，均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性，但不保证有关资料的准确性及可靠性，读者在使用前请进一步核实，并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏，概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时，应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明，并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后，将会依法尽快联系相关文章源头核实，沟通删除相关内容或断开相关链接。
