ICO监管终于尘埃落定。9月4日，中国人民银行、银监会和证监会等七部委联合发布了《关于防范代币发行融资风险的公告》。《公告》指出，代币发行融资是指融资主体通过代币的违规发售、流通，向投资者筹集比特币、以太币等所谓“虚拟货币”，本质上是一种未经批准非法公开融资的行为，涉嫌非法发售代币票券、非法发行证券以及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动。
请点击
史上首个ICO项目
所谓的ICO就是"首次发行代币"，最早出现在2013年，当时俄罗斯裔加拿大青年维塔利克·布特林开发出一套基于区块链技术的智能合约系统——以太坊，开启了史上首个ICO项目。2015年7月,成功筹得1800万美元(1.18亿元)资金的以太坊正式上线,不少人将其称为一场风险投资革命,以太币更是一度疯涨至6月的400美元(2619元)。
著名网络安全专家米科·许珀宁指出,与比特币相比,以太币显然具有更大的发展潜力。2016年后,ICO开始在全球流行,数十个网站专门提供ICO发售的消息和论坛。不少初创企业纷纷效仿,开始利用这一系统建立自己的“虚拟货币”系统。
ICO和人们所熟知的IPO(首次公开发行股票)有点相似。所不同的是，IPO发行的是股票，ICO发行的是代币，也就是加密的数字货币;投资者用真正的货币去购买股票，而用来购买代币的却是比特币、以太币等数字货币。
疯狂的资本泡沫
随着比特币、以太坊的崛起，同样依托区块链技术的ICO这几年才出现在人们的视野。由于不断传出“一夜暴富”的神话，越来越引发市场的疯狂。监管落地前，市场的疯狂超出了想象。如国内ICO项目量子链发行的代币，虚拟货币交易平台云币网数据显示，5月23日量子币上市交易当天涨幅达33倍，这是任何投资项目难以比拟的。国家互联网金融安全技术专家委员会发布的《2017上半年国内ICO发展情况报告》指出，面向国内提供ICO服务的相关平台共计43家。2017年以来，通过上述平台完成的ICO项目累计融资规模折合人民币总计26.16亿元，累计参与人数达10.5万。
今年上半年，国内已完成的ICO项目共计65个，累计融资规模26.16亿元，累计参与人次达10.5万。而同期全球ICO的总投资额约为18亿美元，中国占全球ICO总规模的比例约20%以上。ICO疯狂的背后，难掩不少项目“圈钱”本质。国内一个名为EOS的区块链项目，仅５天就在ICO平台上融到折合1.85亿美元。７月２日，这一项目在二级市场市值冲到50亿美元。个别ICO项目发起人连“白皮书”也省去了。
有的传销组织甚至也伪装成ICO项目。近期被公安部门侦破的维卡币传销案，就是利用ICO非法牟利的“庞氏骗局”。迄今为止，恒星币、万福币、中华币，百川币、维卡币、珍宝币、五行币等，均是已经被查获和曝光的虚拟货币传销案，更多的则尚未浮出水面。打着ICO幌子行传销之实的传销项目，可以打出200％甚至2000％的收益率，诱惑性强，危害也更大。
非法集资风险巨大
虽然ICO在发挥区块链创业项目融资方面发挥了无以伦比的优势。但是,当前中国大量ICO项目夹杂着各种欺诈行为,非法集资的风险难以避免。
根据《刑法》与最高人民法院于2010年公布的《关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》,非法集资行为只要同时涉及以下四个要件,即应当认为刑法第一百七十条规定的"非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款",其分别是:(1)未经有权机构批准吸收资金;(2)通过网络等媒体向社会公开宣传;(3)承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报;(4)向不特定对象吸收资金。当前,所有ICO项目均未经有权机构批准,这些项目通过ICO众筹平台,向公众宣传相关项目,向不特定对象募集主流区块链数字资产。
ICO一度被认为巧妙地规避了《证券法》和《处置非法集资条例》等相关内容。经监管部门与多位资深法律专家讨论，得出结论：ICO仅仅是穿了合法的马甲，其本质就是变相非法集资。除此，即使ICO可以摆脱非法集资的嫌疑，但也涉及明显的合同诈骗。
多个监管部门提示风险
8月16日，北京市金融局局长霍学文在内部闭门会中表示，任何ICO（首次代币发行）违规和滥用都将得到惩治。8月29日，证监会向部分区块链企业就ICO监管征询意见，并尤其关注打着虚拟货币名义进行传销、诈骗的ICO项目。9月4日，央行、中央网信办等7部委发布《关于防范代币发行融资风险的公告》（以下简称公告），要求各类代币发行融资活动应当立即停止，已完成代币发行融资的组织和个人应当做出清退等安排，合理保护投资者权益，妥善处置风险。不到20天，监管部门就走完了对于ICO从研讨到出手整治的历程。这个速度可谓典型的“互联网速度”。
央行等监管部门及时出手,叫停ICO,要求清理整体交易机构,一是及时挤压泡沫,打击涉嫌非法集资的违法者;二是向公众提示风险,使之远离非法集资带来的冲击;三是在大量ICO项目涉嫌欺诈的前提下,及时叫停ICO,阻断风险的蔓延与扩散;四是要求清理整顿代币融资与交易平台,以控制风险在二级市场的进一步传播。对此次监管的效果，我们还将拭目以待。
免责声明：本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿，凡在本网站出现的信息，均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性，但不保证有关资料的准确性及可靠性，读者在使用前请进一步核实，并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏，概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时，应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明，并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后，将会依法尽快联系相关文章源头核实，沟通删除相关内容或断开相关链接。
