中国风控之蛮荒，正如金融危机前的美国

文|一本财经 戈森 零和

4月16日讯，“企业兴盛或衰落、故事繁荣或崩溃、战争与经济萧条，一切都周而复始，但他们似乎总是在人们措手不及的时候来临”。彼得.伯恩斯坦在《风险》里写道。

3个男人，曾经在全球信贷风控崛起时，进入蛮荒的美国。他们零距离接触了千禧年的混乱，2008年的金融危机，感受了谎言、贪婪交织的欲望之网，此后，他们才真正理解，所谓“风控”的意义。3年前，中国互联网金融开始崛起，3人不约而同地回到中国——他们眼前的中国金融风控，正如多年前的美国，一片莽荒。历史总是有相同的韵脚……

01 一入风控，深似海

终身从事风控行业，是一种什么体验?就如每日伴虎而眠——金融行业，如履薄冰，而与风险相伴，更是战战兢兢。

“中国有句话叫‘知易行难’，但我觉得风控这个问题，可以说是‘知不易，行更难’”，正在中国工商银行担任高级顾问的张俊说。

“一旦从事了风控，就如坐针毡，你永远生活忧虑之中”，担任百度金融首席风控官的王劲说，一入风控，深似海。

几乎所有的风控从业者，都有同样的想法，这段征途一旦开始，就如攀登一座高峰，尽管路途崎岖，危机四伏，却总是有更刺激的挑战在等你。

时间闪回到20多年前，1994年，刚刚获得博士学位的张俊，踏进了美国运通公司的办公室大门，他没有想到，他即将成为美国信用卡量化风控史上的第一位华人。此时的美国信贷行业，正在一个关键的节口。

1951年，现代信用卡开始出现，因为经济良好，很多发卡机构无需“风控”，坐地收钱。上个世纪70年代的美国信用卡发展，被称为“疯狂的年代”，各地银行为了抢占市场，卡直接寄到用户家里，打开就可以刷。而所谓的风控，就是机构等到信用卡逾期后，再去“催收”，被称为“被动风控”。当时在美国信用卡发卡机构中排名第二的“美国运通”，已开始尝试搭建量化风控系统，变被动风控为主动风控，准备自行搭建风控。自费出国留学的张俊，进入了运通刚刚建立的量化风控模型团队。此时美国的风控，就如寸草不生的蛮荒之地，一切从零开始。

张俊回忆，那时，运通对于用户信息的审核，“拿着一把长尺子，在表格里一行行信息往下挪，一行一个客户，全是人工审核，极为原始”。当时整个量化风控部门，一共4个人——一个美国人，一个印度人，一个厄瓜多尔人，加一个张俊。他们的第一个任务，就是建立风控模型。

“做模型看起来挺高大上，但我认为它是个比较‘蓝领’的事，苦活累活脏活”。那时计算机计算能力很慢，一个模型输进去等待结果长达4个小时。4个人用了3个月时间，制作出模型，又经过3年的反复验证、修改，1999年，风险系统才正式上线。从无到有，从零到一，这个只有几个人的小部门，也开始慢慢发展壮大。

王劲在1998年加入美国运通，成为了贷中“压力测试”的核心人员。两个男人不期而遇，并将共同见证一段惊心动魄的信贷风控历史。大部分人不知道的细节是，美国很多银行风控核心体系，其实也是中国人一手搭建。“在美国，做风控的美国人，少之又少，我们平时开会，出现几个美国人，那都是点缀”，张俊称，风控把控在中国人和印度人手中。“因为这两个国家的人，逻辑思维能力强，都是数据、统计的高手”，王劲称。

一个全新的风控时代开启，但没有人知道，美国信贷即将面临巨大的挑战与慌乱……

02 千禧年之乱

在纽约证券交易所门前，他们的头顶是一幅巨大的美国国旗。

1999年12月31号的晚上，华尔街的精英们停止手上的工作，人手一杯啤酒，他们站在大街上，准备迎接新世纪的第一道曙光。现在他们可以安心了，此前因“千年虫”引发的危机猜测，并没有降临，人们欢呼雀跃。但仅仅过了3个月，更大的危机爆发。

2000年3 月10日，当天美国纳斯达克股市指数上升到5048.62点，又连续狂跌至1114.11点，跌幅达78% ，股市濒于崩溃。运通内部，乱作一团。所有人只关心一件事，公司到底存在多大的坏账率，将面临怎样的危机。

1995年，互联网在时代缝隙中诞生，并浸染了整个时代。互联网与商业重合，产生了革命性的力量。

1997 到2000 年期间，大大小小的信用卡发行机构，借着互联网之翼，乘风而上，信用卡喷薄涌现。

在张俊印象里，NextCard就是一个极端的案例，这家通过互联网发放信用卡的公司，仅凭借一套VISA卡网上信用审批系统，在短短几个月里就积累了120万个信用账户。“它成为业界争相学习的榜样，很多金融机构的人才，都争先恐后加入这家公司”，张俊说。

行业开始被“贪欲”蚕食。为了追求流量和客户，风控打破了刚刚建立起来的秩序和规则。王劲更是深有体会，在公司内部，市场部和风控部门简直水火难容——市场部迅速扩大用户数量，而风控部往往会泼一盆冷水。

千禧年之后，行业隐患集中爆发。“最后统计出，运通公司损失了近几十亿元”，张俊说，“你很难想象，窟窿再大一点点，公司就挺不过去了”。创造奇迹的NextCard，没能逃过浩劫，在2002年宣布破产。而破产的原因，是互联网渠道过来的客户，大多是被其他信贷机构拒绝的用户，导致欺诈和坏账率居高不下。

从某种程度上来说，运通也犯了同样的错误，“我们用管理签账卡的思路去管理信用卡，导致信用卡的信用卡的额度过高，要知道签账卡是没有额度限制的”，张俊称。信用卡风险的失控，几乎把运通推向破产的边缘。

美联储做好了各种准备，以应对经济衰退、银行破产、股票熊市等引发的各种问题。整个90年代，美国成为一个巨大的金融试验场，金融风险随处可见。

千禧年就在这慌乱中，拉开了帷幕。

03 危机爆发

在千禧年的危机结束后，美国信用卡市场，又慢慢恢复了生机。从1971年到2007年，美国企业平均工资从每小时17.6美元降到了10美元。

美国人靠什么维系原有的生活水平?答案很简单：借贷。

新的信用卡巨头在这个巨大的市场需求下崛起，2004年，已是美国运通副总裁的张俊，转战新锐的美国发现金融。“仅2002年一年，发现金融就发了500万张卡”张俊称，2002年以来，银行卡市场趋于饱和，公司竞争日益激烈，为了赢得客户，发卡机构纷纷抬高授信额度，以换取客户量。

信贷市场如金融怪兽般吞噬着用户，被利益熏昏头脑的人们，在2007年，才被突如其来的丧钟惊醒。

“其实，每个人的内心深处，都在企盼世界末日的到来”，村上春树在《1Q84》中写道。

在那个炎热的夏季，美国到处蔓延着燥热和欲望。次级房贷证券，突然从高峰跳水，美国房产泡沫，砰然破裂。美国人每天一醒来，就会发现房价跌了一截;无数金融公司宣布破产，美国第四大投资银行雷曼兄弟公司，宣布破产，门口聚集着大量却遣散的员工和蜂拥而来的媒体;5位亿万富豪级企业掌舵人，因为破产或风光不再而选择自杀。

而就在金融危机的两年前，一位70后青年乔杨，加入了美国发现金融。还是新兵的他，就迎来了金融史上最残酷的裁员大潮。

“美国发现金融还算好的，每个部门裁员5%”，张俊说，即便如此，裁员的伤痛也让人刻骨铭心。被裁员的员工，都是在两个保安陪同下，送出公司。直到他的车开走，保安才松一口气。在美国，公司生怕员工因为愤怒而走极端。而乔杨所在的催收部门，是唯一被全员保留的。07年以前的催收部门，工作清闲;危机之后，突然间，压力大得难以承受。

按人口来算，平均每个美国人有三张信用卡，平均每人在信用卡上的负债超过了4000美元。此时，美国发现金融的坏账率，从2%激增至8%。“以前经济太好，用户都会定期还钱，金融危机出现后，都还不上钱了，再给他们打电话，发现他们突然人间蒸发”，乔杨说，原因是以前从未联系就能还款，多年后，这些用户早就换了联系方式。

“催收部门都疯了，从茫茫人海中去寻找逾期用户，每人每天处理海量用户，还不断有新的逾期用户产生”，乔杨称。

而美国运通的王劲，已彻底失眠。金融危机最疯狂的时候他被调到小微企业，那里是重灾中的重灾区。“每天起来，就看到坏账率还在爬升，感觉太绝望了，不知道什么时候才会终止”，包括王劲在内得所有人，都深陷恐慌之中，就如掉入一个黑洞，你不断下落，却不知什么时候才能着地。

“那时的信用卡，普遍放的额度很高，这就是草丛里的老虎，是随时触发的危机”，运通公司不得不想各种办法，下降信用额度，补上这个危险敞口——但美国法律规定，降额要有充分理由，不然就会深陷“歧视”和“非人性化”的漩涡。

他们一边设法查漏补缺，一边缓冲危机，进行软着陆。当时的美国信贷公司，或多或少都制定了一系列的用户帮扶计划。比如，对于真正困难的用户，减免利息，甚至减免部分本金;对于失业的用户，将还款期延后，可等他找到工作再还款。

一年之后，美国信用卡市场才缓过气来，坏账趋于平稳，并慢慢下降。但那血雨腥风的一年，太过惊心动魄，“每个公司离破产只有一个星期”，王劲说。

千禧年慌乱和金融危机之后，这些身处风控一线的从业者们，都感受了风险失控后的剧毒和杀伤力。“经济好的时候，大家放了很多狼进来，养在屋子里，不觉得危险，但狼总有饿的时候”，王劲说，当经济下行时，所有的狼就会饥肠辘辘。只有感受过风险的洗礼，才真正明白风控的意义。“金融危机之后，美国人开始存钱了，大家有了危机意识”，乔杨说，黑天鹅飞过之后，天空反而澄澈如洗。

金融回归了本心，沉淀理性地发展，但被猛兽啃噬过的伤痛，直到现在还隐隐作痛。

历史告诉我们，金融风险总是具有周期性，数年之后，又是一次轮回——当伤痛被遗忘，欲望会再次夺笼而出。

04 拓荒者

2015年，张俊、王劲、乔杨，不约而同，相继回国。不经意地回头，他们发现中国已从懵懂中慢慢觉醒。

“我从来没有想到，中国的互联网金融，在某些方面会反超美国”，已是美国发现金融信用卡CRO的张俊，再次踏入国土之时，感觉难以置信。

中国给了他太多意外——这无疑是中国最好的时代。P2P行业突然崛起，让互联网金融成为一块骚动的热土;消费升级带动了消费金融的崛起，在中国，小额现金贷增长迅速;大数据变得炙手可热，在大数据风控上，中国有了诸多大胆而创新的尝试。

“万物生长”，已成为美国运通高级副总裁的王劲，用这个词形容中国互联网金融的发展。王劲接到了百度的邀请，张俊接到了中国工商银行的邀请，乔杨接到了京东金融的邀请——这是一个百年难见的契机，他们被曾经的故土，呼唤归来。

回国之后，沉淀到行业之中，他们发现，此时的中国，一如上个世纪的美国，风控完全是蛮荒之地。互联网金融的发展，正处在美国信贷的早期阶段——急速冲量，做大规模。

“大部分互联网金融的从业者，是互联网从业者，而非金融从业者”，张俊说，他们对于获取用户，倒腾流量很有一套，却对“风险”毫无感知。张俊回国后与行业人聊天，谈到不良资产的处理和风险的把控，高管们竟不知所云，太过外行，“他们还处在被动风控的阶段”，张俊说，大家都等到危机爆发之后，再风控。

乔杨说，大部分公司，都在寄希望于“催收能力”。风控能力的缺失，从中国风控系统的搭建上，就能看出一些端倪。国内最知名互联网金融公司，曾找到乔杨去搭建“模型管控”部门。

“美联储收集了多方数据发现，金融危机出现一个重要的原因，是因为很多所谓的风控模型，都出现不同程度的错误，人们自动忽略了最糟糕的情况和黑天鹅事件”，王劲说，因此在金融危机之后，美国出现了一个新的职位，专用做风控模型的检测和监控。

“而这样的岗位，在中国最好的互联网金融公司中，居然都没有，更别说其他公司了”，乔杨称。风控蛮荒、制度缺失，风控人才缺口也巨大。“一个刚毕业两年的小孩，就要价月薪3万”，乔杨说，而实际上的能力和水平，在国外风控界，只能算刚入门者。

这无不让他们感到忧虑——因此他们见过太多欲望膨胀后的崩塌惨状，这些似曾相识的画面，让他们听到了危机临近的脚步。

张俊和王劲，准备成立“一本财经商学院”，将他们国外的毕生经验，在中国落地生根。“授人予鱼，不如授人以渔”，张俊说，只有培养源源不断的风控人才，才有可能打赢这场利益与欲望之战。这群风控的弄潮儿们，站在时代的浪头，一次次经历着危机破坏与秩序重建，见证了金融周期和历史轮回……

这对于中国来说，是最好的时代，也是最坏的时代。也正是因为如此，中国才需要他们的归来。而这一次的“拓荒”，恐怕更为艰难，有太多中国式难题，还有更为野蛮的欲望。

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