数据说话：专项整治下的365天 P2P越来越好了

文|汪祖刚

4月14日讯，今天是2017年4月14日，遥想一年前的今天，国务院组织14个部委召开电视会议，在全国范围内启动轰轰烈烈的互联网金融领域的专项整治，分摸底排查、清理整顿、评估及验收三个阶段，为期一年。在这逝去的365个整治日夜里，行业正可谓刮骨疗毒，标本兼治，P2P你过得还好吗?

笔者通过对比过去一年里行业所发生的诸多变化，为诸君分享下整治给整个行业带来的可喜变化：

一、整治成效在凸显

从国务院统筹组织行业专项整治的出发点和工作目标来看，就是要通过本次整治工作，对行业存量累积风险进行全面摸底、评估、防范和化解，规避行业风险“硬着陆”，同时扶优限劣，规范行业健康发展，做好传统金融的有效补充，做好实体经济的普惠服务。

据网贷之家统计，截至2017年3月底，行业累计平台5888家，正常运营网贷平台2281家，与2016年4月相比，经一年清理整顿后，行业退出平台数量约630余家。在此需要特别关注退出的类型情况，整个网贷行业通过关、停、并、转等方式逐步良性退出市场，3月份良性退出比例高达80%。这一点可以从老百姓茶余饭后的谈资中可以看出，一年前大家张口闭口都是P2P非法集资、恶性跑路等事件，而当前大家关注的话题则是平台啥时候去银行存管、啥时候去金融办备案，有没有拿到通信管理部门的许可证等等。从下图也可以清楚看到，网贷平台恶性跑路态势得到明显有效的扭转和遏制，每月跑路平台呈明显降低趋势，各地方主管部门对区域内的平台情况也了如指掌，做到了心中有数，摸清了行业底细，行业大的风险得到缓释。

图1：近一年来网贷跑路平台趋势图

数据来源：网贷之家

二、合规步伐在加快

2016年8月出台的网贷监管细则，为P2P网贷行业的合规发展指明了方向，P2P有章可循，有法可依，凡事涉及不合法不合规的一律亮起了红灯。

从产品清单来看，曾风靡一时的创新性流行网贷产品，如活期宝、首付贷、配资贷、赎楼贷、校园贷、现金贷等逐步得到了有效地规制，旨在通过引导平台将有限的民间资金资源引流到实体小微领域当中，扭转行业脱实向虚的歪风邪气，回归普惠初心。

从产品收益来看，网贷行业综合平均收益率水平已从2016年4月的11.24%稳步降低到2017年3月的9.41%。投资收益率水平的下降趋势在一定程度上缓解了资产端借款主体的融资成本，逐步回归理性水平，也慢慢洗清市场对网贷“高利贷”的偏见和污名。平台自身的风险定价意识得以重视，专业化水平也在不断提升。

图2：近一年来网贷行业综合收益率水平趋势图

数据来源：网贷之家

从银行存管来看，实现平台资金严格在银行直接存管是其合法合规经营的关键一步。还记得2016年初，某国有大行叫停和关闭了与第三方和网贷的支付接口，P2P俨然成为了弱势群体，银行直接存管也一度陷入僵局，形势不容乐观。自2016年8月网贷存管征求意见稿出台以后，网贷与银行之间的关系逐步发生了微妙的变化。在与圈内负责人交流发现，不少银行开始转变之前嗤之以鼻的偏见态度，转为对网贷存管这块业务的青睐和热情，并采取积极主动的营销策略。笔者近期也与某大型城商行总行对接存管业务的部门老总聊天，她几乎每天的行程都被各地分行安排满满，亲自挂帅带领存管队伍到全国各地的网贷平台进行上门拜访，深入了解平台的存管需求和要点，并通过降低合作门槛、提升用户体验和优惠存管费用等来营销客户。据不完全统计，当前全国已有36家银行布局这块业务，已与银行签订合作协议(含系统对接)的平台逾300家以上，约占同期P2P网贷行业正常运营平台总数量的15%左右，这一比例还将不断提高。这些微妙的微观变化，折射出P2P行业变得不再被动悲观，而是逐步以相对平等的姿态与银行之间加强业务方面的合作，P2P存管方面的压力和形势有了好的改观。银行直接存管的实现将有利于杜绝平台涉嫌资金池、卷款跑路等非法红线问题，切实保障了投资人的资金安全和合法权益。

从限额管理来看，自2016年8月网贷监管细则对限额的监管要求以来，根据网贷之家2017年3月数据统计，P2P平台借款标超额数量占比在逐步下降，超过20万元限额、100万元限额的借款标数量占比分别下降至2.13%、0.24%，相比2016年7月下降幅度较大，这一比例表明P2P为满足平台合规要求在不断主动整改中，P2P正朝着合规小额普惠化方向努力。

图3：超额借款标数量占比走势图

数据来源：网贷之家

三、监管体系在完善

这一年以来，从中央到地方、从中观到微观、从监管到自律，P2P行业的管理体系处于不断完善中，为P2P平台企业在专项整治、备案登记、银行存管、信息披露、投资指南等多个方面提供了较为科学合理完善的指引和标尺，初步勾勒出以专业监管为主、行业自律为辅的条块结合监管体系。同时，行业监管人员以本次专项整治为契机，通过整治工作地不断总结经验，也进一步提升了对P2P行业的监管能力。

四、理性投资在流行

专项整治的实施，促进了政府、协会、平台、投资者、高校、媒体等共同参与到投资者教育当中。目前，广大老百姓通过不断强化自身学习，多渠道、多方式、多视角对P2P政策和时事密切关注，风险防范的意识得到显著提升。过去，大家投资选平台选产品比的是收益率高低，谁高就投谁，无视风险的存在，这也在一定程度上给假冒伪劣平台以可乘之机，通过高收益吸引投资人进而跑路。而现今，广大投资人不再盲目追求高收益，取而代之的是把选择安全合规的平台放到首位，其次再去选择相对平均水平的稳健收益产品，风险防范和承担意识得到明显增强。据网贷之家统计，近一年来投资人每月的投资成交金额呈逐月攀升的良好趋势，行业累计成交额已突破4万亿规模;投资人数也从2016年4月的298.04人，上升到2017年3月的419.82人，人气有增无减。

笔者也相信，随着整治地推进，P2P的市场接受度、认可度和美誉度不断修复和提升，投资人的数量、水平和理性不断上升，P2P的市场空间和潜力充满想象。

图4：近一年来，投资成交趋势图

数据来源：网贷之家

P2P，越整治，越健康。经过这轮系统化专项整治，整个P2P网贷行业日渐由野蛮粗放增长向合规稳健发展转变，由劣币驱逐良币向良币驱逐劣币转变，综合整治成效呈现出螺旋式上升趋势。这一年，对平台短期阵痛，对行业长期利好，让我们共同期待整治后真正的网贷力量。

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