北京网贷监管划多条红线 各家平台整改内容不一

文|北京商报 岳品瑜

3月24日讯，整改期内监管风向一直备受关注。3月23日，一则由北京监管部门下发的《网络借贷信息中介机构事实认定及整改要求》(以下简称《整改要求》)在网上流传，《整改要求》全文共计八大项148条，号称“最严网贷监管政策”。北京商报记者随即向监管部门以及多家平台得以证实。在分析人士看来，按照《整改要求》，北京地区网贷行业也将加速洗牌，甚至会有不少平台直接退出网贷行业。

划定多条红线

《整改要求》划定了八个整改大项，分别为公司基本情况、应尽未尽义务、违反十三项禁令、违反风险管理要求、违反科技信息系统风险管理规范、出借人与借款人保护、信息披露以及其他风险提示。在每一大项下，《整改要求》对《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》的重点条款进行细化分解，列出了涉及违规的不同具体情形。

在分析人士看来，和此前广东、厦门公布的监管细则相比，北京的《整改要求》可以称得上最具体、最严格。

其中三大禁令最受关注。《整改要求》一条为不能直接或变相向出借人提供担保或承诺保本保息，涵盖设立风险保证金、准备金、备付金等提供担保等形式。

不过，在网贷之家分析人士看来，此条从字面理解，基本算是禁设风险准备金。但若平台设立了类似风险准备金的专款账户，但并非作为担保使用且不以此做宣传，如质保服务专款，是否可行仍有待界定。

另一条为不得自行发售理财等金融产品募集资金，代销银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品等金融产品。网页和平台上不得有理财字样、预期收益率等理财产品特征的信息。

上述网贷之家分析人士表示，当前不少北京地区平台网页存在理财字样，需要清除，但换成“投资”等其他字样也存在操作空间;另外，预期收益率变换成往期收益率、历史收益率应当也可行。

最后一条备受关注的禁令是：平台不得开展类资产证券化业务或实现以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为，另外，将散标或债权转让标的打包发售、资产端对接金融交易所产品、对接融资租赁公司产品等都属于违规行为。

在分析人士看来，这几项基本可以宣告北京平台P2N模式（个人对多家贷款机构的网络借贷交易模式）被封杀。

各家平台整改内容不一

不过，也有平台人士表示，这个整改通知书早已下发，而且各家整改情况并不一样。北京一家网贷平台人士向北京商报记者表示，他们平台早有下发《整改要求》，但每家需要整改的项目都不一样，整改办会标注具体平台需要整改的项目。

“平台整改的项目少的有10多条，多的则上百条”，另外一家平台人士说道。

一位分析人士表示，如果高达上百条的平台，估计难以继续存活下去。苏宁金融研究院高级研究员薛洪言表示，整体上看，整改要求对《暂行办法》尤其是“十三禁”做了详尽的解读，对于类似类证券化、债权打包、发售理财产品募集资金等市场存在认知争议的条款进行了明确，更具有可执行性。不过，从严厉程度看，《整改要求》对网贷平台近年来在资产端、产品模式方面的很多创新都予以了否定，在中短期内可能会对行业带来较大的整改压力，中长期看，行业则面临如何在合规的框架下可持续发展的难题。

不过，一位接近北京监管的人士向北京商报记者表示，《整改要求》并没有市场解读得那么严厉，每个人对所列项目理解不同。

另外，有知情人士称，北京监管部门要求平台每15日邮件汇报最新整改进度，且需在7月15日之前完成全部整改。完成整改后，平台可以去北京监管部门进行备案。

不合规平台加速退出

值得一提的是，目前距离《暂行办法》给的一年整改期仅剩5个月，随着整改期限的临近，行业也将加速洗牌，甚至会有不少的平台直接退出网贷行业。

网贷之家研究中心总监于百程表示，整体看，监管的这些规定使得网络借贷平台必须回归简单纯洁的信息中介业务，自行开发借款资产，帮助借款人和出借人点对点的借贷。

在他看来，这次北京的整改要求中提出了一些新的红线，如果这些红线被严格执行并且被其他地区所采纳，那么对于不合规、实力弱、业务转型难度高的平台，未来显然会加速退出。

薛洪言表示，从整改要求看，目前主流的很多业务模式都不再合规，对整个行业的市场容量会有比较大的影响，会在客观上迫使很多平台退出网贷行业。

易观智库高级分析师李子川表示，《整改要求》包含若干禁止性行为，在《暂行办法》的基础上做出了进一步细化，在平台管理层面可执行性大大提升，未来平台的业务可为空间更加具象，中小平台面对市场竞争及监管约束的双重压力，主动退出或许会逐渐增多。

投之家CEO黄诗樵表示，北京地区小贷、典当、保理、金交所资产都不能做，对平台有很大影响，涉及到至少一半以上平台。这份整改要求出台，一方面加速平台洗牌进程，另一方面在限额的基础上，进一步收缩合规资产，对成交量和平台运营造成较大冲击。对未出台备案细则的地区(比如深圳)有着深远影响。

不过在他看来，由于政策松紧程度不同，北京地区的平台可能会考虑搬到厦门、广东等政策较宽松的地区运营(这同时是互联网的优势和监管的复杂性)。另外，该政策也将继续加快平台资产端往现金贷、分期、车贷等个贷及小微企业贷业务转型。

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