互联网金融产品的进化趋势探索—从余额宝的初级性分析

8月25日（北京）  2013年是互联网金融的元年，但是其依托于大数据和电子商务的发展，一路成势如破竹之态。仅以余额宝为例，余额宝上线18天，累计用户数达到250多万，累计转入资金达到66亿元。然而，随着互联网金融3.0时代的到来，初级的互联网金融产品已经显得力不从心，余额宝等其他一干理财宝宝的年化收益早已破5,且抬头之势难现。互联网金融产品求生的唯一途径是进化，应需、应时地快速进化。互联网金融初来咋到，它的“宝宝”们也显得很初级，主要表现如下：

互联网金融产品的初级性主要体现现在产品组合、角色定位、功能作用、风险控制、创新能力五个方面：

一是组合的灵活性欠佳。余额宝的本质是把支付宝里大量的沉淀资金，简单的投向区别于其他类型的开放式基金，具有高安全性、流动性、稳定的收益性的货币基金，组合形式上属于“团购基金”.大量出现的各类宝宝均是如此行事，简单与货币基金对接。

二是初始的“配角定位”.余额宝的初创目的是缓解支付宝日益增长的沉淀资金的压力。这不是一次普渡众生的让利于民，而是一次两权相害就其轻的“割肉”.通过把收益和支付连接起来，使用户消费的同时获得一定收益，吸引了大量用户，是大家都没有想到的，所以在定位上是一种“配角定位”.

三是功能作用还低级。余额宝主要是利用了支付的便捷性、安全性和高收益性吸引了的客户，暂时满足了客户的基本需求，没有深入客户的个性化和多样性需求。另外，没有实现针对各行各业的不同人群的、不同应用需求的细分，整体功能上，还是处于低级阶段。

四是抵御风险的滞后性。余额宝的确有赔偿制度，如果发生金额被盗等风险，阿里会进行相关赔偿，但这是风险发生后的补救措施，在风险发生前、发生中的预防措施和解决办法方面，建树十分的有限。

五是创新性还亟待加强。互联网金融具有很高的同质性，余额宝一出，各种类余额宝产品纷至沓来，但繁华背后的本质却如出一辙：几乎全是借助相关平台，联手货币型基金，同时满足用户的支付性需求和收益性需求，没有跳出货币基金理财产品的框架。另外，这些产品的初级性还表现在使用场景单一，覆盖人层和人群、行业和市场有限等方面。

互联网金融产品未来发展的核心特点和趋势有哪些呢？司马钱研究人员分析认为：未来互联网金融产品将向着全面覆盖各种场景，涵盖各类、各年龄段人群，渗透到各行各业，作用到各类市场的方向发展，在产品特性上要充分实现灵活性、个性化、财富的增值、多样性、风险控制能力强、组合能力、创新能力等七个的核心特点。

（1）灵活性。主要体现在创新的灵活、产品种类变化多样、产品组合快速，而不简单的是货币性基金一种；（2）个性化。体现在实现金融产品的量身打造和私人定制上，切实满足客户个性的深层次需求；（3）财富的增值速度既要快又要稳。以财富的增值带动互联网金融产品地位的提升，功能的凸显，正真成为理财神器，成为核心产品；（4）多样性。为满足个性化需求，而不断丰富产品和功能的双向多样性要求；（5）超强的风险控制能力。更多的体现在风险发生前能积极有效的预防、分散和化解风险，在风险发生中能快速决策、智能应对，将风险的作用范围和影响程度将到最小，于此同时进行有效补救措施；（6）极大组合能力和创新能力。这是未来互联网金融产品病毒式发展和级数式向前的基础和技术动力。

乐观展望，宝宝们的未来发展将会突破微观的局限作用。将会走向宏观，面向地区、市场、行业、人群和场景服务演化。地区类主要是一个地区内部和地区间，甚至包括离岸地区间的各类零整资金的“零障碍”流通，最高效利用。例如，个人、企业和政府、社会机构的资金在本地内和跨地区实现有效的资源配置。有独立的第三方综合金融服务平台进行有效沟通、监管和服务等，类似P2P和供应链金融方式：一是各类资金能够获得比银行更高的收益，二是企业能够获得更低成本的资金服务，三是资金流转迅速，安全性能得到有效的保障。

市场类趋势主要是跨市场、多市场的打通融合。未来互联网金融产品将打破资金只在单一市场间的流通，实现跨市场、多市场的运转，极大盘活金融资产，提高使用效率。

行业类，或者行业上下游之间的金融服务，主要是由行业平台来进行整合，提供以供应链金融和股权质押为主的各类服务。减少银行对这类企业的控制，形成行业的金融协作服务平台。

面向特定人群，对各类风险进行设计和分类的金融服务产品，按照风险高低享受不同的收益服务，各类宝宝针对不同用户类型进行细化和风险设计，实现以单个客户为中心的真正一对一个的性化、人性化创新设计。

在场景应用上，一是突破小我，实现大我，形成团购应用场景，二是实现全场景的覆盖。不管是单个人，还是一群人，不同的行业和职业，都可以根据所处的不同时间、地点，需要，甚至可以根据不同的心情设计应用场景，不同应用场景间也可以进行灵活快捷的自由转化。

要实现未来互联网金融产品的全面发展，对社会经济做出更大的价值贡献，在把握住强大的渠道优势、客户粘性、数据优势、新增客户的重要性、入口的重要性和吊丝理财的大未来的基础上，加强市场调研、准确把握地区、行业和客户的金融服务需求、切实换位思考，从消费者的角度创新产品、优化流程、提升服务、不断提高客户的满意度，实现真正流畅的地区体验、行业体验和客户体验，从而接地气的实现互联网金融产品的价值进化。

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