360金融押注消费信贷：错失风口后还追得上吗

文|亿欧网 王小苹

3月10日讯，2013年，奇虎360董事长周鸿祎以一贯的“勇士”之气表示“不打算做互联网金融”之时，腾讯推出财付通已经8年之久;马云的支付宝上线10年后宣布筹备蚂蚁金服;刘强东也已经收购第三方支付公司网银在线一年有余，陈生强加盟组建京东互联网金融团队。

两年后的 2015 年 5 月12日，周鸿祎食言，360金融的雏形“你财富”正式注册成立;同年8月，这一内部创业理财项目正式上线。这一年，互联网金融的行业热度达到顶峰，随后迅速进入下行期，标志性事件是宜人贷在美国纳斯达克上市、e 租宝等恶性事件发生，互联网金融监管风暴席卷而来。

错失风口，但互联网金融不是一个三五年能打完的市场

对于在金融业务布局方面的滞后，360金融集团执行副总裁贺志强向亿欧表示：至今，360金融集团的各条业务线已经基本跑通，但金融业因其特殊性，并不是一个三、五年能够打完的市场。360金融着眼于长远布局，不急于赚取风口上的“快钱”，并且有能力通过差异化战略打出不同的玩法。

此外，就360集团内部，通过对金融业务500多人的配比，也足以显示金融业务在周鸿祎心目中的地位。至于周鸿祎转变观念的原因，360你财富方面曾表示：首先，很多金融机构来找360帮忙推，周鸿祎觉得这说明360流量质量高，金融转换率高。其次，金融机构向互联网转型过程中安全问题突出，而360手机卫士保护不了，只有自己掌握业务才能保证安全性。

据了解，2016年是360金融的快速成形期，一方面迅速组建团队，刘威任董事长后，将2013年徐军的创业项目“私银家”及其整个团队一并纳入360金融，私银家团队也构成目前360金融集团的主力，徐军任CEO参与组建360金融组织架构，贺志强任执行副总裁，主导消费信贷板块。而360金融原有的内部项目仅仅“你财富”和“360淘金”两个。

另一方面，360金融快速跑通理财、股权众筹、保险等主要业务线，并在组织架构上效仿京东金融、蚂蚁金服，由内部“金控平台”布局私有化独立集团。

360金融集团副总裁卢德夫向亿欧介绍：目前360金融集团旗下包括理财产品“你财富”、高端理财师“私银家”、股权众筹平台“360淘金”、互联网炒股平台“360股票”、个人及小微信贷产品“360借条”、第三方信用评估及管理机构“360信用”以及互联网保险平台“360保险”。

据今年2月相关投研机构的分析报告，360金融集团估值已达100亿元。一个以数据分析技术为后盾的定位于C端金融服务集团的大金融版图浮现。

360金融产品体系

不过，贺志强向亿欧表示，“360金融集团”尚未对外正式公布，目前仍以打磨产品、开拓业务、拓展用户为主。2016年9月上线的消费信贷产品“360借条”将在2017年进行大力开拓。

缺失电商消费场景，360金融如何立足消费信贷？

相关研究机构预测，2014年-2017年中国消费信贷规模将维持20%以上的复合增长率，2017年将超过27万亿元。消费升级背景下，消费信贷成为继P2P之后的新风口，也毋庸置疑成为360金融不可错失的机遇。

投研机构爱分析分析师薛凯丽向亿欧表示：“仍处于成长阶段的消费金融仍有很大增量空间，并且消金的盈利能力明显强于互金其它细分领域，因此，必然吸引更多玩家入场。360金融的入局可谓顺理成章，依托奇虎360的体系建设，其消金业务天生具有资金、流量、风控等方面的结构性优势，综合成本能够大大降低。因此，未来除理财板块以外，消费金融板块也将和360金融整体资源和战略具有较强契合性。”

然而，另一分析人士指出，除了布局时机的滞后，360发力金融业务，尤其是消费信贷、现金贷面临的头等难题是消费场景的缺失。

从数据层面来讲，目前市面的互联网消费信贷公司的主要分为3种模式：①以京东、阿里为代表的电商派，②腾讯、360为代表的“互联网数据+银行征信”派，③以量化派为代表的纯互联网数据派。

贺志强向亿欧表示，场景并非消费信贷所必须，“消费信贷的护城河是数据，场景是钩子”。首先，美国Captial One和亚马逊“白条”的事实已经证明并非消费场景和金融是必须绑定的。其次，近几年，蚂蚁金服和京东金融的场景模式之所以成功，不仅仅是因为其获取用户的消费数据，而是在于数据分析能力。甚至，360金融集团徐军断言：“基于场景的消费金融最后火的是消费，死的是金融。”

和腾讯一样，360金融的消费信贷缺乏用户的电商数据，而360拥有用户的行为数据(5亿PC用户和近8亿手机软件用户)。但单一的行为数据不足以支撑信用风控，因此，一方面，360借条借助自身的互联网安全技术和大数据技术，根据用户的信用风险、支付习惯、消费情况等综合考虑;另一方面，接入匹配央行征信系统，授予用户相应的消费额度。

据了解，自2016年9月份上线以来，360借条平台注册用户已超过300万。贺志强表示，互联网金融大数据化的趋势已经形成，在互联网上利用大数据的手段可以解决信息不对称、征信问题，能够更加有效地解决用户放贷、保费等问题。大数据在信贷领域的应用，已经成为零售及小微市场金融机构的核心能力。而360集团不但自带流量和用户行为数据，而且能够将C端产品的基因导入到金融产品中来，用于建立用户画像、反欺诈和提升金融产品体验。贺志强向亿欧分析道。

此外，360还参股了第14家消费金融持牌公司“晋商消费金融”，在资金、数据、征信、风控等方面开展合作和支持。不过，贺志强还向亿欧证实了，2016年网传的360金融收购支付牌照一事系不实消息，目前仍对接的是第三方支付的接口。

延续安全基因，360能否在金融领域复制PC网络安全时代的巅峰?

毫无疑问，360借条与腾讯微粒贷、蚂蚁借呗、京东金条存在着共性和竞争关系，因此，如何打出差异化战略成为其立足的根本。那么，诞生于360网络安全基因的360金融集团，能够在对安全性要求更高的金融领域，延续安全的属性，复制PC网络安全时代的巅峰呢?

360金融业务延续着奇虎360网络安全的基因。贺志强指出，对于资金方来说，360金融实际上输出的是用户筛选能力，数据分析技术正是360金融的核心能力。这一能与来源与360集团的安全基因，这也是360金融业务自成立以来的特色。

据了解，360的“大数据安全分析”运用大数据技术对信息系统提供保护的相关安全产品、服务及解决方案，如应对金融领域的黑客攻击等，目前占据25%的市场份额(赛迪顾问《中国大数据安全分析市场白皮书》)。

CCTV财经频道曾在纪录片《互联网时代》“控制”一节中报道，360一年时间内检测到超过800万个木马后门，一天之内检测到超过860万的黑客入侵，高峰时刻每小时捕获的恶意软件达到68000个。周鸿祎也表示，互联网上的木马变种已经不是以百万，而是以千万和上亿来计算。可以是说，正是这些造就了中国PC互联网时代最大的提供网络安全服务公司。

然而，业内人士德科向亿欧表示，虽然金融领域对安全要求更高，但网络安全与金融安全的属性存在天然不同，360金融在安全方面对360网络安全的“转嫁”和继承还有很长的路要走，而且未来“走出去”依然面临多重困难。具体表现在：

①PC时代的360创造的流量巨头，但其移动流量已经明显落后。据艾瑞APP指数2017年1月的排名，360手机卫士已经看不到PC时代的霸气，而是名落第11名。

②相对于阿里、腾讯、京东的强账户体系，奇虎360与百度类似，账号体系存在明显差距，但百度拥有早期自建的支付体系。此外，360手机硬件出货量也无法与小米相媲美。因此，对于360金融来说，最明显的优势或许是相对较低的获客成本，但获客的转化率仍有待观察。

不过，纵观360金融的各条业务线，目前仍处于前期业务梳理和市场拓展阶段，2017年360以数据分析型金融科技押注消费信贷的重头戏仍是在这个厮杀惨烈市场建造立足的根本。至于未来，360金融的下一阶段能否复制PC时代的巅峰，我们仍需拭目以待。

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