小牛在线连续8个月日均成交超亿元，资产端让人有些小疑惑

文｜布谷TIME

3月9日讯，飞犇的小牛在线，最近颇受业界关注，消息一波一波的。

谷粒群里最近也时不时有人讨论。

布谷君其实对它一直都有关注，感触最深的就是宣传上豪气冲天。

今天，就接着来说说这家民营草根平台的那些事。

小牛在线连续8个月日均成交超1亿，2月资金净流出近10亿元

飞犇的小牛在线，“飞犇”这个词，除了配合它们的logo用词，还想暗示规模极速增长。

我们来看一组数字：

2017年3月3日，小牛在线的总成交规模567亿元，2月份的月报还没有出来，但是从1月31日到3月3日成交额为33亿元，所以估算2月份应该是超了30亿，日均也超1亿元。

2017年2月，约30亿;

2017年1月， 39亿;

2016年12月，35亿;

2016年11月，36亿;

2016年10月，38亿;

2016年9月， 39亿;

2016年8月， 33亿;

2016年7月， 31亿;

如此看来，小牛在线最近240天每天都有1个亿的成交量。

另外，贷罗盘数据显示小牛在线资金净流出明显，尤其是今年2月份净流出接近10亿元(下图)，让不少投资人感到不安。

布谷君猜想，在当下资产稀缺的情况下，债权转让可能对这个“结果”作出了巨大贡献。

说到小牛在线，其2016年的成绩可谓亮眼。全年成交规模高达388.8亿元，占2016年底累计成交成交规模的77.8%。

换句话说，成立3年半的小牛在线规模在去年“飞犇”。

不过，去年整个P2P行业在规范中“奔跑”。

大家想了解一家平台的成交量是不是异常，可以多看看这个平台的运营模式还有资产生成速度和状况。

但是在质疑中狂奔的平台，并不是很多。符合这种气质的公司广东还有两家，大家可以猜猜，布谷君不点名了。

小牛在线在规模上的极速膨胀，可能跟宣传豪气有一定的关联。

百度搜索小牛在线，可以找到184万个相关结果。小牛在线的微信运营，在P2P圈内也是非常有名的。

还记得2015年年底，小牛在线土豪的在深圳机场做推广，不仅周边有大广告牌，连每个人拿的机票背面都是春节小牛在线送你回家的宣传。无独有偶，那段时间小牛在线还请了明星大鹏来代言。

小牛在线，在宣传上的案例很多，百度一搜就能知道很多，热爱公益、赞助篮球队，在这里就不多说了。

这家平台成立3年多一直没融资、银行存管提了1年都没上线

小牛在线2013年6月正式上线，如今已成立3年半，规模迅速发展至500多亿。从互联网金融的发展历程来看，它经历了行业初创期、野蛮生长期和监管元年。

这几年的发展中，P2P行业获得融资的平台不低于100家，B轮融资的平台也有四五十家。这些平台中规模和名气能超过小牛的，屈指可数。

小牛在线这么多年一直都没有融资过，这点还是让投资人心有所怕。

2016年是互联网金融监管元年，多数平台都奔着监管在努力整改，其中银行存管是很多平台一个努力的方向。

小牛在线今年年初有篇宣传稿件《小牛在线调整迎合规 落实银行存管》中提到了从2015年年底它就在推进银行存管，不好意思的是，现在仍在与多家银行洽谈中。曾经小牛在线签署过广发银行对资金流转的存管协议，这个到底有什么意义?布谷君没看明白也说不明白。

从2015年11月到现在，差不多1年半的时间，在这期间很多平台都陆陆续续上了银行存管，小牛在线兜兜转转还停留在洽谈阶段，布谷君只能友情提醒，离8月大限不到半年了，您也要“犇”起来。

小牛在线资产端疑惑多多：借款人月入90万在平台借7万块

布谷君历数了自己投资标的中30个借款项目，发现了一些小疑惑，当然只限于这个项目中的标的。

比如，所有的借款都是去年年中借出去，其中有12个借款金额均为35545元，分12期偿还，且集中在2016年8月。

更详细的我们可以一起来看看其中部分借款人情况。

1、借款信息不合理

安逸信A20160531-153809项目里披露的相关信息：

请问一个月收入90万元的人，需要借一笔12个月才能还清的7万元的非低息债吗?

同样的，在“安逸信A20160812-213971”的项目中，借款人月收入30万元，但是在小牛借了35535元，分12个月还清。

而另一个“安逸信A20160728-203560”项目中，借款人是一个2002年开始工作，在机构事业单位当上副主任的人，但是却显示没有社保，月收入13135元，借款62814元。

2、放贷额度存疑

另外在布谷君投资的“安逸信A20160728-203313”标的里，借款人借款30000元，18个月等额本息还款，借款时间是2016年7月28日，根据时间推算，借款人已还了7期借款。

资料显示，目前该借款人待还本息为32930.28元，仍需还款11期。计算可得，借款人需每期还款2993.66元，而资产信息处显示借款人无房无车、月收入3800元，也就是说，扣除借款，借款人每月只余806.34元。这个额度是怎么给出的?

3、信息披露不明

布谷君投资的编号为“安逸信A20161103-2373196”、“安逸信A20160825-223328”、“安逸信A20160823-221535”、“安逸信A20160822-221029”、“安逸信A20161103-2373152”、“安逸信A20160822-221016”等多个项目借款人信息显示如下：

而“安逸信A20160901-226431”、“安逸信A20160901-226398”、“安逸信A20160826-223693”等标的只显示了借款人的姓氏。

4、借款综合成本高高低低，看不清逻辑

(1)深圳一名52岁的何姓男子，去年8月借了100000块，分36个月，等额本息还款。目前已经还了7个月了，还剩29期119571.48元未还本息，由此计算每月还款4123.15元，36个月共还148433.56元。那么，这笔借款利息约16%，而这个项目给到投资者的利率是12%。

(2)云南曲靖一名35岁史姓女子，去年8月借了35545元，分12期等额本息还款，目前已还6期，还剩6期要还37897.56元，由此可计算每月还款额为6316.26元，那么她这笔借款1年共需要还75795.12元，这个年化借款利率高到113.23%。

这位女子，月收入15000元，有房无车有社保，这么高的借款利率有点令人诧异。

(3)广东惠州一名42岁胡姓男子，去年5月借了71090元，分12期等额本息还款，目前已还9期，还剩3期要还75795.12元，由此可计算每月还款额为25265.04元，那么，这笔借款他1年要还303180.48元，这个借款是遇上打劫的了?

(4)江西抚州一名32岁的曾姓男子，去年7月借款30000元，分18期等额本息还款，目前已还7期，还剩11期要还32930.28元，由此可计算每月还款额为2993.66元，那么总共需还款53885.91元，这个年化借款利率约为53.07%。

(5) 贵州安顺一名33岁的伍姓男子，去年7月借款62814元，分24期等额本息还款，目前已还7期，还剩17期要还70964.88元，由此可计算每月还款额为4174.4元，那么总共需还款100185.71元，这个年化借款利率约为29.74%。

需要注意的是，小牛在线的月报及平台数据一直没有披露平台的逾期率与坏账率，出于上述布谷君看到的“乱象”，不免让人对小牛的资产端有些许担忧。

关于小牛的借款端，网上也有很多借款人吐槽：

“借3万，合同要加1万多的费用，再按照两分利息算”……

“我到账4万，每月还2604，24期，算下来利息在2.34分”……

“我也贷了4万，一年12期，每期还4400，一年下来利息1.3万多”……

这么计算的话，小牛普惠的利率显得更一致些，不知道小牛在线官网给出的数据计算方式是怎样的。

另：

布谷TIME昨天发布了小牛集团高管动荡和员工离职的消息，对此，小牛在线回应了部分内容：

1、关于员工离职潮，小牛在线回应称是“以Fintech战略更改人力密集模式，所以在资产端人员上有一定的优化、调整。”

2、关于高管离职，小牛称“是正常的人员流动、优化，各高管岗位均有强劲力量补充。今年小牛金服更力邀前平安副董事长兼CEO、前恒大金服CEO王洁凤加盟小牛金服，启动公司人员、业务上的战略改革，为海外上市做准备。”

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