政府工作报告互金措辞变化的风向已很明显

文 | 芳华

3月6日讯，自2014年来，“互联网金融”一词连续4年出现在李克强总理的政府工作报告：

2014年，首次提到 “促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制”；

2015年，“互联网金融异军突起...互联网金融健康发展”；

2016年，“规范发展互联网金融”；

而2017年，提出对“互联网金融等累积风险要高度警惕”。

政策风向已非常明显

纵向对比自2014年以来政府工作报告对“互联网金融”的口径可发现，从最初的“促进健康发展”，变为“规范发展”，再到今天的“高度警惕风险”，这一变化意味着意味着行业在发展的同时，风险也在不断暴露。

从促进互金健康发展、到规范发展互金，再到今年的警惕互金风险，措辞悄然生变，从发掘互金的正能量，转变为关注、限制互金的负能量。

这与中央一号文件对于互金的措辞转变非常相似。2016年中央一号文件首提互联网金融，指出要“引导互联网金融、移动金融在农村规范发展”，2017年的一号文件则没有提及互联网金融，而是指出要“严厉打击农村非法集资和金融诈骗”。

这一系列措辞的演变，不仅仅反映了监管态度从鼓励促进转变成规范和防范风险，也同时见证了中国互联网金融从萌芽到蓬勃发展，到现在危机四伏的局面。

互联网金融在中国的发展可谓迅猛，声势浩大如火如荼。借助中国巨大的市场和特有的金融环境，互联网金融异军突起，在短短4年内，从无到有，按照规模和体量已经引领全球。这部分归功于政府开放包容的态度，以及坚定推进金融改革的决心鼓励创新发展的总原则。

然而，互联网金融本质终究还是金融。对风险的管理和控制是任何形式的金融的核心，互联网金融也不能例外。 由于中国的互联网金融大多是互联网公司跨界在做金融， 在一路高歌猛进中，往往追逐规模和用户体验，忽视了对风险的把控， 从而在发展过程中积累了大量的风险，最终引起了政府的高度重视，这也反映在今年政府工作报告上的醒目的“高度警惕”的措辞。

如今，政策上求稳的风向已经非常明显。中国互联网金融的未来再也不能野蛮生长，否则将欲速而不达。

监管的态度决定着发展方向

2017年政府工作报告指出，当前系统性风险总体可控，但对不良资产、债券违约、影子银行、互联网金融等累积风险要高度警惕。积极推进金融监管体制改革，有序化解处置突出风险点，整顿规范金融秩序，筑牢金融风险“防火墙”。

政府报告在提及互联网金融的时候，并不是否定金融的互联网化，而是敏锐地发现了互联网金融业与不良资产、债券违约、影子银行类似，均存在积累金融风险的问题，所以才需要高度警惕。而“推进金融监管体制改革，有序化解处置突出风险点”，则说明政府对于处置风险是有充分准备和有力抓手的，风险是可控的。

近几年来，互联网金融风险持续暴露，而行业也从早期的的爆发式增长逐步进入规范发展阶段。

纵观目前互联网金融的创新，集中在前沿的区块链技术和人工智能在金融的应用这两方面。因此对于已经涉足或者即将投身到该领域的从业者，合规风险评估和跟监管的沟通尤其重要。监管的态度，决定着这些领域未来的发展方向。

由于监管对互联网金融的重视，也衍生出新的领域：监管科技RegTech，用创新技术辅助金融监管。最近一年国外RegTech发展很快，相信国内这领域未来也有很大的发展空间。

非常巧合，美国的金融科技界最近也发生一件类似的大事。奥巴马政府在换届的前一周，也就是2017年1月，由白宫国家经济委员会发布美国金融科技框架，详细阐述美国政府对金融科技的态度，展望，6大政策目标和10项准则。其总基调是为了进一步促进金融科技的创新发展。跟中国互联网金融监管的先松后紧的进程相反， 美国监管走的是先紧后松的道路。两国的金融监管者都在不约而同地摸索出适合各自国情的，能够既支持稳定发展又支持创新之间的一个最佳平衡点。

措辞的变迁皆因行业巨大变化

一方面，互金正在变成一个大产业，影响力越来越大。与几年前相比，互金已经是交易规模大、覆盖用户广的行业门类，移动支付已经深入到生活的各个角落，在大城市里正在慢慢取代现金交易;网贷年交易规模已经达到两万亿左右;网络理财成为一种比较普遍的投资行为;越来越多的年轻人通过互金平台提供的分期和信用贷款来支持自己的消费行为。互金在社会的影响力越来越大，意味着如果有负面作用，其负面影响也会比较大，必须对互金的负面作用加强防范。

另一方面，行业里一些机构的行为确实在形成风险源，威胁金融稳定与社会稳定。网贷平台的诈骗与跑路，支付行业里的跑路与洗钱风险，消费金融领域的校园裸条借贷，现金贷的高额利率，理财平台将高风险金融资产包装后推荐给普通用户，都在不同程度上累积金融风险，甚至影响社会稳定。

出现这些问题，监管层对于互金从鼓励到警惕，也就非常必要了。如果任由互金野蛮生长，金融风险与社会风险都是不小的。

互金行业的市场环境、政策环境发生这些变化，总结背后的深层次原因，可以发现，互金行业正在陷入一种迷茫式发展的窘境。

这几年，我国对于互联网金融或者科技金融的创新的包容性很强，甚至全球其他国家不能比的。回到如今政府工作报告对于互金措辞的变化，监管层并非要将互金一棒子打死，而是希望遏制互金领域发展的一些乱象，让互金行业真正稳健发展，为实体经济服务，不能影响金融稳定与社会稳定。政府对于行业的关注点在发生变化，但借助互金发展普惠金融的方向应该不会改变。

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