P2P网贷投资中神奇的500定律

6月13日（上海） 在Lending Club网站首页上可看到关于800俱乐部的信息 --800俱乐部是指持有800个或更多借款项目的投资者。Lending Club 骄傲的宣称在投资组合中持有800个不同借款项目以上的投资者，没有一个是亏损的。

尽管Prosper并没有发布类似的声明，但我们可以从它记录的借款和投资者数据中进行计算。我使用Lendstats对每一个投资者进行分析，查看分散化投资对ROI（投资回报率）的影响。我们要时刻记住的是这些数据是针对Prosper2.0贷款的--我们只采用投资者2009年7月以来的投资数据。投资数据如下表：

显然，如果投资者只投资量P2P网贷平台上的少借款项目，ROI相差很大。但上表最让我感兴趣的地方是随着持有借款项目数量的增加，ROI最小值不断升高。单个投资者在Prosper上投资的不同借款项目数超过500个，他就会有盈利。从事实数据可知，倒数第二的ROI是4.7%（最差是1.1%）。

投资到500个不同的借款项目才是“充分的分散化”

当你使用Prosper平台时，如果你持有500个不同的借款项目，那么无论你采用什么样的标准，你都可能产生一个正的ROI.这是因为大数法则的原因--充分分散化抵消了坏运气和不良选择的负面影响。

当然，对大多数投资者来说，持有500种不同的借款项目无异于天方夜谭。若每个借款项目最小投资额是25美元，持有500个不同的借款项目就需要12500美元，大多数人是没有这样的资金实力的。尽管如此，这仍旧是每一个投资者前进的方向。诚如大家所见，借款项目持有个数越少，ROI小于零的几率越大。

大额投资者必须分散化投资

你一旦持有750个不同的借款项目，我会说你已经不需要再增加借款项目了。虽然持有1500个不同的借款项目比持有750种不同类的借款项目有一点儿好处，但是在我看来，这个好处还没有大到值得我们花费额外的精力。

这也恰好引出了我最后一个观点。我要说的是，如果你打算投入大量的资金，在最开始，没有必要在资产组合里纳入超过500种的借款项目。你投资100000美元，就可以在轻松自在的在每个借款项目里投入200美元。

（译者注：国外国内差别是在太大，基本上国内投资人是不可能把自己的资金分散投到500个项目以上的。不过，贷帮网还是鼓励网贷投资人尽量进行分散化投资，以把风险降低，而不要寄托于平台的本金担保上。）

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