6月5日(上海) 上周末，我与一个刚从她祖父那里继承了一小笔财产的朋友聊天，她知道我从事P2P网络借贷工作，所以想问我将钱用于网络借贷是否可行。我告诉她，这当然是个好主意。
然后，她问我网络借贷有哪些风险，我迅速提出了下文即将提到的一些观点。但是，在我们谈完之后，我意识到自己未曾以邮件形式将P2P网络借贷风险告知她，而这些又可能是潜在借贷人将要询问的问题，因此，我将其列了出来。
Prosper公司及Lending club在招股说明中详细介绍了P2P网络借贷的风险。然而，大部分人不愿意花费时间认真阅读长长的说明书，我建议大家还是认真读一下。P2P网络借贷的5个主要风险如下：
1.借款人违约的风险
你贷款给借款人的资金没有抵押，即借款人未为贷款提供保证（如房子按揭贷款）。所以，如果借款人违约，那么作为借贷人几乎也无计可施，且只能承担剩余未支付款项的损失。P2P网络借贷违约率每年平均为3%左右，而大部分借贷人也会遇到3%左右的违约。（译者注：国内P2P网贷公司普遍引入担保机制，大大降低了违约风险带给投资人的损失，但这个机制同时加大了网贷公司自身的风险，见风险3）
2.糟糕的分散化投资组合
实行分散化，进行投资组合是将风险减轻至1点的最好方法，即你应当将投投资分成若干个部分。比方说，你有5000美元的投资款，如果将其分为5份，每份投向1000美元的投资款。这是错误的，因为一旦其中一个借款人违约，你就会失去一大笔资金，即资金的分散化投资组合较差。最好的投资方法是将其分散到200份25美元一份的不同投资项目中，这样的话，借款人的违约对你资金损失的影响也相对要小很多。（译者注：分散投资以降低风险，这也是贷帮网一直倡导的。）
3.网络借贷公司的经营风险
Lending club及prosper公司都在赔钱，他们仍然有好几个月（或者可能是几年）都无法实现收支平衡。甚至，当他们开始赚钱的时候，也无法保证他们会继续如此。因此，在破产的情况下，这两家公司都会以备用贷款资金来继续处理借款人的借款。但是，法律上没有P2P网络借贷公司破产的先例，因而也就无人准确知晓具体后果。尽管如此，这两家公司都呈现出强劲的增长趋势，因此，我认为这两家公司破产的可能性很低，但是可能会一直存在。
（译者注：投资人要降低这个风险，建议尽量选择拍拍贷、贷帮网这样运营3年以上的老平台）
4.利率上升的风险
近几十年中，我们处于利率最低的环境当中。实际上，利率可能会有所上升，且是否会影响P2P网络借贷还尚不知道。现在，它比较容易吸引期望8%到10%回报的投资者。但是，仅仅在几年之前，投资者能够获得FDIIC保险6%的回报率。如果利率上升，FDIIC保险能够给出更高的回报，投资人会大量流失，同时投资人投资于Lending club3年期的A1级贷款或3年期的AA级贷款的年化收益率将低于5%.很有可能在两三年内，你可能会获得更高收益率的FDIC保险账户，届时，网贷对投资人的吸引力将大大下降。（译者注：此风险属于系统性风险，是整个行业要面临的。余额宝的收益率已经下降不少，预计随着中国利率市场化的进行，网贷收益率相对于银行理财等吸引力将下降。）
5. 监管的风险
P2P网络借贷仍然属于一个新兴行业，因而政府目前不知道如何对其进行监管。Lending club及prosper公司由证券交易委员会负责监管，其监管方式类似于对股票经纪与投资银行等几乎与P2P网络借贷无任何共同之处的机构的监管。虽然，监管方式目前尚未发生任何变化，但有一丝可能（虽然我认为不太可能），监管机构会将P2P网络借贷公司排除在外。（译者注：把握一条原则：投资项目真实透明，投资资金流向实体经济。只要网贷公司踏踏实实为小微经济服务，监管方面肯定没问题。所以，投资人务必选择项目真实的网贷平台进行投资，千万不要只贪图高收益。）
几乎所有的网贷投资人或多或少都会遇到借贷风险，但投资人应当重点考虑这些潜在风险，而我则更倾向于关注风险与借款人的还款方式。作为一个投资人，你是否获得了风险赔偿？随着P2P网络借贷的不断普及，我认为答案是肯定的。我朋友也同意且将于本月开始投资。
其他人怎么想？你是否在投资前对风险仔细进行了权衡？
（译者注：贷帮网一直在网站、微信、微博等渠道提醒投资人：市场有风险，投资需谨慎。对于投资人来说，保住本金是第一位的，首先不要看收益高低，而是先看风险大小。毕竟，投资的钱可都是自己的血汗钱。）
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