从规范销售到修改名字，新一轮基金监管还有哪些招数？

文丨 刘信凤

2月10日讯，新一轮基金公司监管潮全面袭来!春节前夕，管理层对基金销售行为的规范监管引发市场热议。行至年初，监管地域不断扩大，监管内容不断扩容，监管力度也在不断加码。

全面叫停“直销代办”

春节前夕，多地证监局组织召开督察长专题会议，叫停基金销售中存在的“直销代办”违法违规行为。深圳证监局明确表示“直销代办”与《基金法》和《基金销售管理办法》的规定不相符，要求辖区基金公司就自身情况进行梳理自查，禁止开展新的“直销代办”业务，并就已开展的“直销代办”业务进行梳理评估与清理工作。

无独有偶，作为基金重镇的上海市，也在年前开展大规模的基金销售监管行动。与深圳证监局认定的直销代办略有不同，上海证监局发现基金公司个别专户产品存在委托不具备基金销售资格的机构进行对外销售，双方签署居间服务协议，无牌第三方从事产品宣传推介工作，费用收取比例与销售服务费相同。目前，监管层已全面叫停相关违法违规行为并开展自查清理工作。

上海证监局在调查中发现，当地基金公司在投研方面存在的问题同样不容忽视。据悉，基金公司在投研方面存在法规及制度未得到有效落实、重要岗位人员未勤勉尽责导致违规、投资风险管控不到位、新股申购违规等现象。业内人士透露，目前监管层正着手全面梳理基金公司风险点，监管将再度加强。

源于银行委外大爆发

所谓“直销代办”，是指基金管理公司与外部机构合作，通过签订服务协议，由外部机构推介客户直接作为公司直销客户，公司以推介基金保有量为依据支付费用的形式。

追溯发现，直销代办肆虐与去年的银行委外业务大爆发密切相关。去年市场整体弥漫着资产荒的气息，银行委外业务得以快速发展，也升级各大公募基金公司包括第三方销售机构争抢的焦点。与此同时，银行也有大量资金需要委托包括基金公司在内的机构进行投资。在此背景下，直销代办应运而生。

通常情况下，银行可以和基金公司直接对接，银行直接打钱给基金公司，走直销流程。但现实情况是，不少基金公司为了扩张规模，在自己组建和拓展委外业务队伍的基础上，也颇为依赖第三方的引介。在这一过程中，虽然客户是由第三方销售联系的，但客户依然从公募直接购买基金。所有客户的开户和验证流程，走的是基金公司的直销系统。而第三方代销机构的作用只是把银行等机构的开户资料传给基金公司，但这所谓第三方拉来的资金会算在第三方的头上，并以此为依据获取30%左右管理费的尾随佣金，这对第三方而言是一笔相当可观的收入。

在银行、基金公司、第三方的利益博弈过程中，直销代办得到快速发展。加之年末敏感时点，基金公司为冲击年末规模排名，对银行委外资金的争夺达到白热化程度，这无异于火上浇油，使直销代办愈演愈烈。

各地监管不断加码

当前，基金监管的地域范围在不断扩大。据中国基金报报道，某地证监局本周刚刚下发的红头文件，针对基金销售乱象祭出五大监管举措：

一、严格区分直销与代销的业务边界

二、依规清理无关业务范围

三、从严规范公司名称

四、不得以换领新版业务许可证为噱头进行不当宣传

五、切实做好销售业务合规性管理

引人注目的是，监管层要求独立基金销售机构的名称应当突出“基金销售”，不得出现“资产管理”、“产业基金”等与主营业务无关的字样，不得出现“投资咨询”、“投资顾问”等许可业务字样。现有独立基金销售机构变更公司名称的，应当参照上述口径处理。笔者由此推测，基金销售公司改名潮或许即刻到来。

除了对基金销售业务的从严监管，该地证监局更是一改之前“只有当变更持股5%以上的股东、变更持股不足5%但对公司治理有重大影响的股东、变更股东的持股比例超过5%才需要报中国证监会批准”的规定，提出对基金管理公司变更5%以下股权的备案要求，以规避基金公司经营当中可能存在的风险问题。

无论如何，监管层对基金公司的监管趋严已是大势所趋，且将呈现常态化。笔者在此奉劝基金公司及第三方销售机构，紧跟监管节奏，及时调整步伐，规范业务经营，毕竟识时务者为俊杰。

生成海报

免责声明：本网站内容主要来自原创、合作伙伴供稿和第三方自媒体作者投稿，凡在本网站出现的信息，均仅供参考。本网站将尽力确保所提供信息的准确性及可靠性，但不保证有关资料的准确性及可靠性，读者在使用前请进一步核实，并对任何自主决定的行为负责。本网站对有关资料所引致的错误、不确或遗漏，概不负任何法律责任。任何单位或个人认为本网站中的网页或链接内容可能涉嫌侵犯其知识产权或存在不实内容时，应及时向本网站提出书面权利通知或不实情况说明，并提供身份证明、权属证明及详细侵权或不实情况证明。本网站在收到上述法律文件后，将会依法尽快联系相关文章源头核实，沟通删除相关内容或断开相关链接。